三、今日股评家最看好的股票

宏润建设：城镇化概念龙头 见底信号很明显

　　公司拥有市政公用工程施工总承包、房屋建筑工程施工总承包、地基与基础工程专业承包、钢结构工程专业承包、建筑装修装饰工程专业承包壹级资质，公路工程施工总承包、机电安装工程施工总承包和桥梁工程专业承包贰级资质，城市轨道交通工程专业承包资质。公司工程业务包括城市道路、高架立交、轨道交通、地下结构、公路桥梁、设备安装、房屋建筑、生态环保等。公司已进入上海、杭州、苏州、南京、武汉等城市轨道交通施工，具备地上、地面、地下全面的建筑工程施工能力。公司在上海、浙江、江苏、湖南、湖北、广东、海南、山东、安徽、天津等地广泛开展业务，正逐步面向全国，稳步拓展国际业务。公司在上海参与承建了沪青平公路、南北高架、延安路高架、鲁班路立交、徐浦大桥、卢浦大桥、浦东世纪大道、浦东国际机场、轨道交通、世博会、虹桥综合交通枢纽、污水治理、儿童医学中心、远洋大厦、烟草集团科教中心等工程。
　　在城镇化的进程中，城市外延不断扩展，相邻城市逐渐形成各具特色的城市群。城市之间、城市群之间的人才交流、贸易往来逐步增加，要求方便快捷的交通方式将城市与城市、城市群与城市群链接在一起。我国的快速铁路网适应这一潮流的发展，以节能、环保的方式方便了人们的出行。在城市内人口的集聚效应明显，城市拥堵及污染日益严重，发展公共交通特别是轨道交通成为解决这一问题的一剂良方。
　　二级市场上，公司股价9月初在发改委公布批准多个城市的近万亿轨道交通投资计划后，出现强势大涨，之后陷入长时间的深幅调整。近3个交易日，股价底部波动明显加大，且明显强于大盘，这是见底的明显信号，预计后市有望在城镇化及轨道交通等概念支撑下，出现强劲反弹。（北京首证）

中国卫星：大股东增持提升价值预期

　　12月3日，中国卫星发布公告，大股东五院所属北京空间飞行器总体设计部于11月30日增持公司股份约700万股。
　　卫星研制业务增速有所加快
　　十二五计划的落实是公司卫星研制业务今年及未来增长的主要动力，我们预计今年该业务收入和利润增速为20%左右，未来几年增速将保持10%-20%的复合增长。
　　卫星应用业务增长势头继续看好
　　卫星应用领域的主要公司航天恒星从事卫星通信、卫星导航、卫星遥感等业务。卫星通信的主要增长点是利用VSAT技术进行信息系统等的建设，未来市场前景较大。在卫星导航领域，航天恒星主要从事北斗导航中高端产品的开发，目前已经试制，但大规模需求尚未开始，预计未来一两年将加速增长。公司的遥感图传业务分为两类，一是数据处理，用于国土管理等，二是数据传输，用于武器信息链等，目前看，这两类需求都处于起步阶段，发展空间较大。总体上看，我们认为航天恒星未来几年30%以上的增长速度问题不大，不过要考虑航天投资和航天基金增资航天恒星后对上市公司未来几个季度的业绩增长会略有影响。
　　西安恒星的通信业务包括天线、动中通等，导航产品包括授时终端及导航终端等，近年来由于受北斗一代产品采购减少以及发展资源受限等因素的影响，公司的盈利处于较低水平，我们预计今年比去年不会有大幅增长。
　　航天天绘主要从事卫星遥感应用、地理空间信息、数字城市、等业务，由于经营发展方面的原因，2011年天绘公司亏损1700多万元，2012年以来，中国卫星将天绘公司100%股权转让给航天恒星。我们预计随着经营的改善，天绘公司2012年将实现盈利。
　　投资建议
　　我们认为公司未来的业绩增速可能会有所加快，预计公司2012年-2013年EPS分别为0.32元、0.40元，对应市盈率为31倍和25倍，维持“推荐”评级。（银河证券）

华邦制药：皮肤病产品线进一步丰富

　　目前，医药新药审批难度逐年提高，我国每年新药批准数目下降。鹤鸣山制药产品全部为皮肤病药，其中盐酸布替奈酚乳膏、过氧苯甲酰原料、痤疮外用剂阿达帕林凝胶均为医保产品，前两种还拥有OTC资质；喜树碱软膏目前国内只有2家生产；聚甲酚磺醛凝胶为国内独家剂型产品。这些药品和公司本身产品具有互补性，进入公司销售体系有望摊薄公司医药业务的费用。
　　收购未来应不会拖累公司业绩
　　销售网络不全是鹤鸣山制药2011年以来亏损的主要原因。由于其产品与公司现有产品类似，可以直接通过公司现有的销售网络进行销售，我们预计鹤鸣山制药2013年有望实现盈利。
　　估值：维持“买入”评级，目标价20.1元
　　我们维持“买入”评级，盈利预测和目标价不变。目标价是采用瑞银VCAM工具计算而得(WACC为7%)。（瑞银证券）