证监会将适时推出员工持股计划管理办法
　　中国证监会副主席刘新华1日在出席“第八届北京国际金融博览会”开幕式致辞时表示，《上市公司员工持股计划管理暂行办法》已完成征求意见，将适时推出。
　　刘新华表示，将进一步优化资本市场环境切实维护资本市场稳定健康发展
　　中国证监会副主席刘新华1日在出席“第八届北京国际金融博览会”开幕式致辞时表示，《上市公司员工持股计划管理暂行办法》已完成征求意见，将适时推出。下一步，证监会将进一步深化证券期货领域的各项改革，强化日常监管和市场执法，深入推进市场信息披露质量和透明度建设，坚决打击各种违法违规的行为，保护好投资者的合法权益，同时进一步推动优化资本市场环境，切实维护资本市场的稳定健康发展。
　　上市公司员工持股计划的实际进展情况备受市场关注。此前，证监会发布了《上市公司员工持股计划管理暂行办法(征求意见稿)》，并向社会公开征求意见。
　　据介绍，今年以来，中国证监会高度重视并全面推进市场环境的优化，积极推动修订证券投资基金法和制订内幕交易司法解释，起草并推动出台了《期货交易管理条例》，颁布了《非上市公众公司监督管理办法》，资本市场的法制环境不断得到完善，有力配合了多层次资本市场的体系建设。通过与财税部门加强配合，推动出台了资本市场税费减免的措施，进一步减轻了投资者和证券行业的负担，降低了市场成本，推进了行业的创新发展。
　　不仅如此，前不久，证监会与科技部联合出台了《关于支持科技成果出资入股确认股权的指导意见》，力促科技成果的产业化。同时，监管部门也扩大了QFII和RQFII的额度，积极引进境外长期资金，资本市场的对外开放稳步推进。此外，证监会成功举办了国际证监会组织第37届年会，进一步提高了我国资本市场的国际地位和影响力。
　　刘新华表示，经国务院批准，证监会完成了全国中小企业股份转让系统的设立工作，逐步扩大非上市股份公司股份转让的试点，积极引导区域性股权交易市场的规范发展，推出了包括中小企业私募债在内的债券品种创新，进一步拓展了科技型、创新型企业以及中小微企业股权转让和融资渠道。
　　刘新华说，通过与有关部门的配合和协作，以及一系列的政策措施的出台，资本市场的环境和发展条件有所改善，多层次市场体系的建设不断加强，资本与科技对接机制逐步完善，促进了社会保障资金、养老资金等长期资金保值、增值的功能得到进一步发挥，资本市场服务实体经济能力有所增强。(.上.证)

　　证监会辟谣 基金降券商佣金不靠谱
　　针对昨日市场传言称“证监会 、基金、券商 、银行等正在讨论基金降低券商佣金20%方案”，证券时报记者向中国证监会有关部门求证获悉，该报道并不属实。
　　证监会有关部门负责人称，佣金费率属基金管理公司与证券公司之间的市场商业化行为，目前的基金佣金费率是长期市场化博弈演化的结果，证监会近期未组织研究基金降低券商佣金方案。
　　昨日，沪深两市早盘一度企稳，但午后临近尾盘时，股指再度出现一波下滑行情 ，沪指再度创出本轮调整新低。从盘面来看，尾盘券商股的集体“跳水”是导致大盘下挫的主要原因，券商板块全日暴挫逾7%。
　　据悉，在基金行业发展前期，交易佣金费率平均处于千分之一左右，是当时市场平均费率水平的80%左右，但近年来券商行业竞争压力较大，市场平均佣金费率持续下降，而基金佣金费率水平下降幅度低于市场水平，目前维持在万分之八左右，高于市场平均水平。近三年，基金支付佣金费用分别为：2009年66.9亿元、2010年62.4亿元、2011年46.8亿元，合计176.1亿元。2012年上半年基金交易佣金费用19.7亿元，较去年同期有所回落。总体来说，交易佣金费用主要与当期基金交易总金额密切相关。
　　事实上，近几年，证券公司交易佣金收入不断下降。来自中国证券业协会的数据显示，2011年证券行业代理买卖证券业务(佣金)净收入为689亿元，仅相当于2009年的48.5%，但佣金收入占券商各项收入比例仍超过50%。数据显示，今年上半年，112家证券公司实现营业收入706.28亿元，其中代理买卖证券业务净收入273.33亿元。(.证.券.时.报)

　　证监会对财富管理业监管定位：放得更开 管得更好
　　张育军表示：
　　□财富管理行业正处创新发展重要机遇期
　　□积极发展各种类型的资产管理机构
　　□公募基金将不断拓展业务范围，松绑投资运作限制，优化公司治理
　　□严打“老鼠仓”等利益输送
　　中国证监会主席助理张育军2日表示，当前我国财富管理行业正处于创新发展的重要机遇期，监管部门将坚持市场化取向，努力做到“放得更开，管得更好”，从以审批带动监管的模式逐步转变为以检查带动监管，积极发展各种类型的资产管理机构。
　　张育军是在“第十一届中国证券投资基金国际论坛”上作出上述表示的。针对基金行业发展，他提出了树立以客户为中心的理念、提升核心竞争能力、探索特色化发展道路、树立正确的精神和文化、加强人才团队建设、高度重视风控机制建设等六项要求。
　　张育军提出，我国工业化、城镇化、信息化和市场化的快速推进，为经济持续较快发展奠定了坚实基础，也为资本市场和财富管理行业的发展提供了动力。行业应正确认识和把握我国的经济形势和资本市场形势，坚定发展信心，善于把握机遇、乘势而上，努力实现新的发展和跨越。
　　在监管方面，张育军表示，证监会始终强调“放松管制，加强监管”，并将坚定不移地坚持市场化取向，努力做到“放得更开，管得更好”，进一步优化有利于行业发展的外部环境。
　　监管的核心思想在于建立一个开放、包容、多元的财富管理体系。要积极发展各种类型的资产管理机构，促进私募基金规范化、透明化发展，做好社保基金、保险资金、养老基金、住房公积金等投资资本市场的衔接和服务，积极为银行、保险、信托等专业机构和产品参与资本市场创造良好条件。
　　张育军指出，在公募基金领域，要不断拓宽基金公司业务范围，松绑投资运作限制，优化公司治理，提高公募基金行业的整体竞争力。无论机构准入还是产品创新，都要尽量降低门槛、弱化审批，把监管部门从繁琐的审批中解放出来，更多地关注对过程和行为的检查，更加注重风控合规，从以审批带动监管的模式逐步转变为以检查带动监管。
　　同时，证监会将始终坚持“零容忍”的态度，强化现场检查，严厉打击“老鼠仓”、操纵市场和各种形式的利益输送，加大对违法违规行为的惩处力度，在降低市场准入和运行成本的同时，大幅提高违法违规成本。针对基金行业发展，张育军表示，创新和发展的责任主体首先在于机构自身。基金公司应在管理团队、客户对象、产品设计、风控机制等各个方面实现全面升级，努力建设专业精良、治理完善、诚信合规、运作稳健的现代财富管理机构。他具体提出六点要求：
　　一是要树立以客户为中心的理念。时刻把客户权益放在优先位置，把投资人的价值增值作为公司发展的基础。唯有持续地回报投资人，行业才有机会和未来。
　　二是要提升核心竞争能力。包括投资管理能力、产品设计创新能力、销售服务能力、风险控制能力和公司管理能力等，这些基本能力决定了公司能否把握机遇，在竞争中实现创新发展。
　　三是要探索特色化发展道路。结合股东背景、资金实力、团队人才、地域背景、行业背景，深入分析自身的比较优势，寻求适合自身定位的个性化、差异化发展模式。
　　四是要树立正确的精神和文化。大力弘扬诚信文化、受托文化，强化勤勉尽责和对标意识。鼓励各公司找到自己的标杆，树立学习、借鉴、赶超标杆的强烈进取精神。
　　五是要加强人才团队建设。通过完善包括股权激励在内的各种激励约束机制，把既有工作能力又有强烈进取意识和奉献精神的核心人才留住、用好。
　　六是要高度重视风控机制建设。风控能力和创新能力必须齐头并进，不应简单把合规理解为风控，而是要根据自身的资产结构特征、业务模式等具体情况，把风控关口向一线部门前移，重在建立适合自身需要的现代风控机制，形成一种渗透到各个环节、各个部门的风控文化。
　　张育军表示，大力发展财富管理行业，对于贯彻落实党的十八大精神，服务经济社会发展具有重要意义。发展财富管理行业，有利于提高我国经济效率，在实体经济不同领域和企业发展的不同阶段进行资本优化配置；有利于优化国民收入分配，提高广大中低收入群众的财产性收入，推动我国社会保障和养老体系的建设，更好地服务民生；有利于完善金融体系，改善直接金融与间接金融比例失衡，优化社会融资结构，化解金融风险；有利于推进资本市场健康发展，特别是优化投资者结构、促进上市公司完善公司治理。
　　“从一定意义上说，加快建设一个强大的现代财富管理行业，不仅关系资本市场的稳定健康发展，更关系到金融强国战略的实现，关系到国民经济的顺利转型和和谐社会建设。”张育军说。(.上.证)

　　交易所发退市配套细则 重新上市无需证监会审批
　　沪深交易所今日晚间分别发布上市公司退市制度配套业务细则征求意见稿，就退市整理期、退市股份转让服务以及重新上市制度作出了明确的规定，对上市公司退市相关事项作了制度安排。
　　意见稿中规定，退市整理期交易期限为三十个交易日，在退市整理期间，公司不得筹划重大资产重组；在退市公司股份转让方面，为防止市场炒作，每天只提供一次集合竞价，不提供连续竞价；要求个人投资者必须满足3年以上股票投资经验，证券账户及资金账户总资产不低于50万元等条件。在退市股票重新上市方面，上交所规定，退市公司自其股票进入退市股份转让系统或者其他场外交易市场转让之日起的十二个月后，可以向上交所提出重新上市申请。
　　退市整理期：不得筹划重大重组
　　在退市整理期方面，沪深交易所均规定，上市公司股票被作出终止上市决定的，公司在退市整理期间不得筹划重大资产重组事宜。
　　上交所规定，对于在新修订的《股票上市规则》实施前已暂停上市的公司，其股票被上交所作出终止上市决定后仍处于重大资产重组过程中的，允许公司于上交所对其股票作出终止上市决定之日后，以股东大会决议的形式选择是否进入退市整理期交易并终止重大重组事项。
　　上交所规定，在交易安排方面，退市整理期的交易期限为三十个交易日，但期间全天停牌的交易日除外。全天停牌的天数累计不得超过五个交易日。退市整理期的其他交易安排，包括股票简称、涨跌幅限制、行情显示、投资者适当性管理等事项，适用上交所《风险警示板股票交易暂行办法》的规定。
　　深交所规定，进入退市整理期间的股票其证券简称均更改为“XX退”，即时行情另板揭示。
　　重新上市：12个月后可申请无需证监会审批
　　在重新上市方面，上交所规定，退市公司自其股票进入退市股份转让系统或者其他场外交易市场转让之日起的十二个月后，可以向上交所提出重新上市申请。对于不配合退市工作的，上交所在36个月内不受理其股票重新上市的申请。深交所规定，所有退市公司应在股票终止上市后进入场外交易市场至少十二个月后方可提出重新上市申请。公司申请重新上市，应当经公司董事会审议同意后提交股东大会作出决议，股东大会就该事项作出决议须经出席会议的股东所持表决权三分之二以上通过。
　　沪深交易所均规定，自受理公司重新上市申请文件之日起的六十个交易日内，作出是否同意其股票重新上市的决定。在作出同意或者不同意公司重新上市决定后的两个交易日内通知公司，并报中国证监会备案。
　　上交所规定，退市公司重新上市后沿用其终止上市前的股票代码，重新上市首日股票交易不设涨跌幅限制。
　　上交所规定，公司股票重新上市首日的开盘参考价原则上应为其在全国性场外交易市场、其他符合条件的区域性场外交易市场或者本所退市股份转让系统最后一个转让日的成交价。
　　退市股份转让：自行选择转让场所参与门槛50万
　　在退市公司股份转让方面，上交所规定，上市公司股票被终止上市后，公司可以自行选择其股份挂牌转让的场所：全国性的场外交易市场，其他符合条件的区域性场外交易市场，或者上交所设立的退市公司股份转让系统。
　　上交所规定，在适用范围方面，退市公司股份转让系统服务对象仅限于退市公司。退市公司终止上市前已在上交所上市交易的无限售条件流通股以及公司依法发行的其他股份，可以在转让系统转让。
　　为防止市场炒作，上交所《股份转让暂行办法》设计了严格的股份转让限制措施和投资者适当性管理措施。其中，股份转让限制措施包括：每天只提供一次集合竞价，不提供连续竞价；每周提供不超过三次转让服务。投资者适当性管理措施包括：要求个人投资者必须具备3年以上股票投资经验，证券账户及资金账户总资产不低于50万元等条件；要求券商建立投资者资质审查制度，对投资者进行前端控制，形成合格投资者名单。股份转让价格实行涨跌幅限制，涨跌幅比例限制为前一转让日转让价格的±5%，超过价格涨跌幅限制的转让申报为无效申报。当日无转让的，以前一转让价格为当日转让价格。
　　上交所规定，退市股份转让系统不设置代办券商，所有券商均可接受客户委托；为降低退市公司信息披露成本，挂牌公司信息披露可以电子方式进行，无需在报纸上刊登公告。(.中.国.网)