区位优越明显，政策支持力度大。“腹地”位移推动港口发展，北部湾港口群正式步入成长阶段。集团整体上市稳步推进，注入资产盈利能力强。2012-2014年实现营业收入分别为20.48、23.13、26.71亿元；归属于母公司所有者的净利润分别为5.44亿、5.72亿、6.18亿元，对应增发(8.32亿总股本)后EPS为：0.65、0.69、0.74元。公司地处北部湾经济区，且港口处于成长期，复合增长率接近20%，享受一定估值溢价，给予公司2013年20倍PE，则未来12个月目标价为13.00元。在悲观假设条件下，给予15倍PE，则对应股价为9.75元。给予“增持”评级。