两周超10亿 产业资本增持潮涌动

　　进入12月，随着大盘触底1949点，产业资本增持A股的力度也逐步加大。主要体现为增持金额、净增持环比增加、增持公告数明显多于减持公告数，短短两周，A股大股东净增持额超过了10亿元。
　　12月净增持额或超20亿
　　从12月以来沪深两市每天的公司公告来看，每天都有上市公司发布增持公告，少则几家，多则上十家。
　　数据统计，从12月1日至今，已经有88家公司宣布获得重要股东增持，沪深两市净增持额达到了10.44亿元，产业资本的增持力度明显加大。
　　在12月获得股东增持最多的是中国联通。12月5日，中国联通发布公告称，截至12月4日，联通集团增持的股份数为2.18亿股，占公司已发行总股份的1.03%。
　　除了中国联通，在本月宣布获得股东增持超过千万股的公司有广汇能源、南京银行、新潮实业以及鲁西化工。
　　目前12月已行至半程，如果按目前势头发展，整个12月的净增持额有可能超过20亿元。
　　增持潮可能引发市场转向
　　虽然本轮市场增持时间较短，但已有业内人士预计这将是产业资本的新一轮增持潮。
　　有统计显示，2005年至今，A股市场曾出现过三次十分明显的“增持潮”。
　　第一次发生在2005年10月至2006年10月。这是A股有相关数据以来持续时间最长的一次增持潮，估算净增持金额164.9亿元，周均增持笔数5.22笔。
　　第二次发生在2008年9月至2008年10月。当时正处于“四万亿”计划提出之前，市场情绪极度低迷时。以汇金、中国联通、中国石油为代表的蓝筹股股东，带领上百家上市公司掀起增持浪潮。其间净增持金额共计24.37亿元，周均增持笔数37.4笔。
　　第三次发生在2011年11月至今年2月。前期指数的持续低迷以及对于2012年的乐观期望同样使得不少产业资本纷纷展开增持计划。汇金、中国石化和中国神华等国有企业都有参与，证监会也在2011年12月出台政策，明确鼓励大股东增持，在此期间产业资本的净增持金额达到15.76亿元。
　　中金公司分析师汪超指出，由于产业资本是目前A股市场上流通市值的最大持有者，因此其每次方向性变化都会对市场产生明显影响。三次增持潮中，股指在之间或之后均出现了较为明显的反弹甚或反转行情。（华西都市报）

多空主控权易手 10股遭55亿大单扫货

　　上周A股市场表现为平台整理并放量突破的形态，上证指数收报2150.63点，周涨幅达4.31%，成交额达到3764.02亿元，较前一周放大125.58%，俗语说水涨船高，资金做为市场中的水涨了，指数这艘船自然就会高起来。《证券日报》今日对上周A股市场最吸引大单资金的民生银行、招商银行、中国平安、兴业银行、中信证券、乐山电力、农业银行、中国建筑、北京银行、光大银行等10只个股进行分析解读，以助投资者把握市场脉动。
　　民生银行 上周大单净流入11.83亿元
　　统计显示，民生银行上周大单净流入金额为118319.357万元，位居A股市场上周大单净流入个股榜第一名。
　　从市场表现来看，民生银行上周涨幅9.05%，最新收盘价为7.47元，最新动态市盈率（TTM）为6倍。
　　公司是中国首家主要由非公有制企业入股的全国性股份制商业银行，多种经济成份在中国金融业的涉足和实现规范的现代企业制度，使公司有别于国有银行和其他商业银行。
　　业绩方面，2012年前三季度，集团实现净利润288.10亿元，比上年同期增长34.71%；本行净息差为3.04%；截至报告期末，集团资产总额28095.70亿元，比上年末增长26.04%，其中，贷款和垫款总额13459.09亿元，比上年末增长11.67%；客户存款总额18557.76亿元，比上年末增长12.83%。
　　招商银行 上周大单净流入9.56亿元
　　统计显示，招商银行上周大单净流入金额为95633.96万元，位居A股市场上周大单净流入个股榜第二名。
　　从市场表现来看，招商银行上周涨幅8.33%，最新收盘价为11.70元，最新动态市盈率（TTM）为5.94倍。
　　业绩方面， 截至2012年9月末，集团资产总额为31446.18亿元，比年初增长12.51%；客户存款总额为24127.32亿元，比年初增长8.68%；贷款及垫款总额为18360.45亿元，比年初增加1949.70亿元，增幅11.88%。2012年1-9月，公司实现净利润330.20亿元，比上年同期增长21.67%；2012年1-9月，公司净利差为2.97%，净利息收益率为3.12%，较上年分别下降0.06个百分点和0.03个百分点。
　　银河证券认为，三季度同业业务抵消了部分贷款收益率下行压力，手续费收入平稳增长。展望四季度公司净息差加速下行。维持公司谨慎推荐评级。
　　乐山电力 上周资金净流入3.90亿元
　　统计显示，乐山电力上周资金净流入金额为39020.06万元，位居A股市场上周大单净流入个股榜第六名。
　　从市场表现来看，乐山电力上周涨幅2.02%，最新收盘价为9.58元，最新动态市盈率（TTM）为116.28倍。
　　业绩方面，2012年三季报披露，2012年7-9月公司营业收入33294.91万元，同比减少40.02%，主要为多晶硅行业本年停产技改，仅有少量存货销售所致。营业外收入455.4万元，同比增长212.44%，主要是本期因温泉诉讼案抵债房产权证办妥入账，冲销借款本金及利息，增加营业外收入所致。
　　东莞证券预计公司2012-2013年基本每股收益0.15元和0.17元，对应2012-2013年市盈率为54.2倍和47.8倍，给予公司中性评级。
　　农业银行 上周大单净流入3.46亿元
　　统计显示，农业银行上周大单净流入金额为34636.31万元，位居A股市场上周大单净流入个股榜第七名。
　　从市场表现来看，农业银行上周涨幅6.49%，最新收盘价为2.79元，最新动态市盈率（TTM）为6.42倍。
　　业绩方面，2012年三季报披露，2012年1-9月年，集团实现净利润1201.15亿元，较上年同期增长19.19%，主要是由于利息净收入增加。年化平均总资产回报率为1.29%，同比提高0.06个百分点；年化加权平均净资产收益率为23.03%，同比提高0.03个百分点。实现基本每股收益0.37元。利息净收入2532.33亿元，同比增长13.37%；净利息收益率、净利差分别为2.82%、2.68%，同比分别上升2个基点和下降1个基点。
　　银河证券给予该股推荐评级，预计该股2012年至2014年每股收益为0.44元、0.45元和0.54元。
　　中国建筑 上周大单净流入3.17亿元
　　统计显示，中国建筑上周大单净流入金额为31670万元，位居A股市场上周大单净流入个股榜第八名。
　　从市场表现来看，中国建筑上周涨幅6.33%，最新收盘价为3.53元，最新动态市盈率（TTM）为7.29倍。
　　公司是中国最大的建筑房地产综合企业集团，是全球最大的住宅工程建造商，具备各类高等级专业资质723个，其中特级资质17个，是中国各类高等级专业资质及特级资质最多的建筑企业集团之一。
　　值得注意的是，公司2012年12月11日公告，2012年1-11月新签合同额8400亿元，同比增长17.4%；施工面积58977万m2，同比增长18.3%；新开工面积16767万m2，同比减少1.9%；竣工面积3676万m2，同比减少5.2%。1-11月，公司地产业务销售额1012亿元，同比增长29%；销售面积872万m2，同比增长39%；期末土地储备6411万m2；新购置土地储备827万m2。
　　国泰君安表示，公司11月新签同增48%，地产销售额同增16%，在手订单及土地储备充足，估值处于建筑地产板块底部。预计2012年-2013年每股收益为0.5、0.6元，给予增持评级。
　　中国平安 上周资金净流入6.90亿元
　　统计显示，中国平安上周资金净流入金额为69038.52万元，位居A股市场上周大单净流入个股榜第三名。
　　从市场表现来看，中国平安上周涨幅6.74%，最新收盘价为41.96元，最新动态市盈率（TTM）为15.79倍。
　　中国平安是中国第一家股份制保险企业，至今已发展成为融保险、银行、投资等金融业务为一体的整合、紧密、多元的综合金融服务集团。
　　业绩方面，2012年三季报披露，截至2012年9月30日，集团总资产为26306.01亿元，较年初增长15.1%。归属于母公司股东的权益为1461.98亿元，较年初增长11.7%。寿险业务保持平稳发展，前三季度累计实现规模保费1575.68亿元。其中盈利能力较高的个人寿险业务实现规模保费1387.09亿元，同比增长9.8%。平安产险前三季度实现保费收入738.87亿元，同比增长20.0%，市场份额较去年底提升0.4个百分点至17.8%。
　　申银万国看好中国平安相对保险行业的相对收益，主要原因是保费和净利润增速回升，以及政策预期的兑现。中国平安目前新业务价值倍数3倍，仍严重低估，维持买入。
　　兴业银行 上周资金净流入6.28亿元
　　统计显示，兴业银行上周资金净流入金额为62827.62万元，位居A股市场上周大单净流入个股榜第四名。
　　从市场表现来看，兴业银行上周涨幅7.95%，最新收盘价为15.20元，最新动态市盈率（TTM）为4.96倍。
　　兴业银行是我国首批股份制商业银行之一，是一家全国性商业银行，成立于1988年8月，总行设在福建省福州市。
　　业绩方面，2012年三季报披露，截止2012年9月30日，公司总负债28258亿元，存款总额16590亿元，贷款总额11413亿元，贷款损失准备222亿元。资本净额1783亿元，加权风险资产15946亿元，市场风险资本6.65亿元，资本充足率11.12%，核心资本充足率8.27%。截至报告期末，公司不良贷款余额为51.55亿元，不良贷款率为0.45%，拨备覆盖率为430.75%。
　　北京银行 上周大单净流入3.1亿元
　　统计显示，北京银行上周大单净流入金额为30958.56万元，位居A股市场上周大单净流入个股榜第九名。
　　从市场表现来看，北京银行上周涨幅10.89%，最新收盘价为8.86元，最新动态市盈率（TTM）为7倍。
　　北京银行在国内的城市商业银行中居于领先地位。截至2012年9月末，报告期末资产总额11181.53亿元，较年初增加1616.55亿元，增幅16.90％；存款总额7117.22亿元，较年初增加974.81亿元，增幅15.87%；贷款总额4735.97亿元，较年初增加679.87亿元，增幅16.76%。截至三季末，公司不良贷款余额26.77亿元，不良贷款率0.57%，继续在同业中保持较低水平。
　　国泰君安认为，该股估值水平最低。预计北京银行2012年、2013年净利润增长30%、8%，对应每股市盈率l.33元、1.44元。
　　光大银行 上周大单净流入2.96亿元
　　统计显示，光大银行上周大单净流入金额为29639.66万元，位居A股市场上周大单净流入个股榜第十名。
　　从市场表现来看，光大银行上周涨幅7.43%，最新收盘价为2.89元，最新动态市盈率（TTM）为5.09倍。
　　公司是一家全国性股份制商业银行，总部设在北京，是中国第六大股份制商业银行。
　　2012年11月20日公告，股东大会同意修订公司章程中利润分配条款，修订后，除特殊情况外，公司在当年盈利且累计未分配利润为正的情况下，采取现金方式分配股利，每年以现金方式分配的利润不少于公司当年度实现的可分配利润的10%。
　　银河证券给予该股谨慎推荐评级，预计该股2012年至2014年每股收益为0.57元、0.58元、0.67元。
　　中信证券 上周资金净流入4.26亿元
　　统计显示，中信证券上周资金净流入金额为42565.94万元，位居A股市场上周大单净流入个股榜第五名。
　　从市场表现来看，中信证券上周涨幅7.66%，最新收盘价为11.53元，最新动态市盈率（TTM）为10.44倍。
　　业绩方面，2012年12月7日公告，公司披露2012年11月份财务数据简报，当月母公司实现营业收入47446万元,实现净利润15798万元，11月末净资产为709.44亿元。另外，子公司中信证券(浙江)和中信万通当月分别实现净利润140万元和348万元。相关数据未经审计，且为非合并数据，最终数据以公司定期报告为准。
　　信达证券认为，中信证券在传统经纪、投行业务中拥有领先优势，在融资融券等创新业务中也具有明显的先发优势；其净资本规模、风控水平及综合能力使其成为新业务试点的优选券商，将长期享受扶优限劣的政策红利。(证券日报)

社保组合4年厮守12股 109“套牛”最准

　　酒鬼酒的塑化剂风波至今仍未平息，由此引发酒鬼酒7天深跌42.58%，其中的最大输家则是社保117组合，7天累计浮亏已达到1.71亿元。一时间，社保基金组合的投资能力也饱受质疑。
　　社保基金组合作为“国家队”，是最应把握股票长线价值的机构，其投资能力到底如何？多年投资的股票涨跌如何？哪家基金公司管理的社保组合又是“套牛”高手？
　　《证券日报》基金周刊通过对上市公司流通股东中可见的社保组合持股情况的统计，寻找被社保组合连续持有至少4年的股票。结果显示，符合条件的股票有12只，来自8个社保组合，由易方达、博时、华夏、鹏华、招商5家基金公司管理。这些被社保组合长情的股票今年表现分化，其中有5只股票出现大涨，而易方达管理的社保109组合精准抓住4只牛股，其套牛能力最强。
　　“社保基金组合重仓的股票牛股奔腾 ，或许包含了目前公募基金的最高选股投资水平。”有基金分析师对《证券日报》基金周刊记者表示，“易方达基金管理的社保109组合，在投资中表现积极，选股偏好大消费股和中小盘成长股，特别是喜欢从次新股中挖掘投资机会。这种投资风格，在近几年的弱市环境中显得如鱼得水。”
　　中小盘绩优股最“吃香”
　　社保组合4年厮守12股
　　根据统计的16个季度(截至2012年三季度)出现在上市公司前十大流通股股东的社保组合的数百只股票，记者发现有12只个股被社保基金合连续4年坚定持有。
　　期间无论涨还是跌，社保基金组合始终长情不改，只是在持股数量上做出微小的调整。
　　这12只被社保厮守的股票分别是青岛啤酒、建投能源、国投电力、一汽轿车、双鹭药业、小商品城、冠农股份、南京中商、马应龙、金螳螂、荣盛发展和苏泊尔。
　　《证券日报》基金周刊发现，这些得到社保组合长情的股票，有三大特点：
　　一是集中在大消费中，但行业分布相对分散。12只股票中，医药生物业有两只，食品饮料、房地产、家用电器、建筑建材、交运设备等各有一只。
　　二是中小盘为主。12只股票截至目前的平均总股本为12.19亿股，而全部A股平均总股本为12.75亿股，略低于平均股本水平。其中，南京中商、马应龙、冠农股份、双鹭药业、苏泊尔、金螳螂、建投能源等78只股票总股本不足10亿股。
　　三是成长性可圈可点。12只股票中有11只扣除非经常损益后，归属母公司股东的净利润4年实现累计正增长，其中10只净利润实现倍增。今年前三季度，在A股上市公司整体净利润同比下降2.07%的背景下，12只股票却有8只实现逆市增长。
　　《证券日报》基金周刊注意到，投资最擅于长线持股的8个社保组合，分别由易方达、博时、华夏、鹏华、招商五家基金公司管理。其中包括博时基金管理的社保102组合、社保103组合、社保108组合，以及易方达基金管理的社保109组合、社保601组合。
　　长线持7股4只逆市上涨
　　社保109组合“套牛”最准
　　从二级市场来看，截至上周末，上证指数2009年以来累计上涨18.11%，社保组合持续持有的12只股票同期平均涨幅160.15%。其中，有7只股票跑赢大盘，且涨幅超过30%。金螳螂、南京中商、荣盛发展三只股票近4年累计涨幅分别897.75%、435.44%、374.35%，成为名副其实的大牛股。
　　聚焦到2012年，12只股票年内平均涨幅6.27%，跑赢同期大盘-2.22%的回报率。其中，有金螳螂、国投电力、荣盛发展、南京中商、双鹭药业等5只股票逆市上涨。
　　我们发现，在逆市上涨的5只股票中，社保109组合现身的频率最高，跻身4只股票的前十大流通股股东，该社保组合由易方达基金管理。
　　金螳螂年内涨65.43%，为今年走势最牛的社保组合重仓股。截至今年三季度末，社保109组合持有该股626.31万股，持股市值2.32亿元，为其第七大流通股股东。值得注意的是，金螳螂二季度涨幅达46.42%，按一季度末的持股量计算，社保109组合单季度浮盈5348.58万元。其实，早在2008年底，社保109组合以206.30万股的持股量同样位居其第七大流通股股东。值得注意的是，2009年以来，该股持续走高，股价频创历史新高，近4年累计涨897.75%，社保109组合因提前布局，更是赚得盆满钵满。
　　荣盛发展年内涨37.63%，截至今年三季度末，社保109组合持有该股1937.46万股，持股市值1.72亿元，为其第五大流通股股东。早在2008年底，社保109组合以249.41万股的持股量位居其第七大流通股股东。与金螳螂相似，该股2009年以来出现明显拉升，374.35%的近四年累计涨幅同样令其他股票可望不可及。
　　社保109组合重仓的南京中商、双鹭药业，今年以来累计上涨36.11%、8.10%，近四年来累计涨幅分别435.44%、47.37%，也为社保109组合带来不同程度的浮盈。其中，易方达基金管理的社保109组合、社保601组合联合重仓南京中商，2008年底分别以434.43万股、181.04万股的持股量，占居南京中商第四、第八大流通股股东；而今年三季度末，两组合也保持着316.92万股、186.70万股的持股量，分居该股第五、第九大流通股股东。若按季度的平均持股量估算，社保109组合近四年从中累计浮盈超过1亿元；社保601组合同期累计浮盈数千万元。
　　“易方达基金管理的社保109组合，在投资中表现积极，选股偏好大消费股和中小盘成长股，特别是喜欢从次新股中挖掘投资机会。这种投资风格，在近几年的弱市环境中显得如鱼得水。”对于社保109组合较为准确的套牛能力，有基金分析师对《证券日报》基金周刊记者如是表示。（证券日报）