郭树清：资本市场积极能量会持续长久释放
　　12月6日至8日，中国证监会主席郭树清率调研组赴江苏、上海调研。郭树清在调研中表示，机构投资者应当积极参与上市公司治理；民营企业、家族企业改制上市后应避免控股股东、实际控制人超出法定权利的随意干预；证监会正在研究能否建立投资者代理人机制。郭树清还表示，对中国资本市场充满信心不是空洞的口号，更不是说教，有着多个方面的根据和理由，相信各种积极因素的能量会持续长久地释放出来。
　　在12月7日举行的苏宁电器公司治理座谈会上，郭树清表示，机构投资者应当积极参与上市公司治理，通过经常参加股东会、推选董事等途径，促进上市公司决策机制的完善，督促上市公司提高回报投资者的意识，切实使股份制的制度优势真正发挥出来。郭树清还向持有苏宁电器的个人投资者提出了一连串问题：是否定期参加公司股东大会？了解公司的渠道是否通畅？查看股东会议记录是否方便？监事会里要不要有外部监事？临别前，郭树清再次语重心长地说，民营企业、家族企业改制上市后，就已经是社会企业、公众公司了，必须要具备强烈的企业公民意识，避免控股股东、实际控制人超出法定权利的随意干预，维护广大中小投资者权益，只有这样，才能取信于市场。
　　随后，调研组在凤凰传媒召开了以公司治理为主题的座谈会。座谈会上，个人投资者代表毛慧鹏和郝要红直言不讳地指出，虽然证监会制定了很多规定，但个人投资者参与公司治理实际是很难的，能不能建立一种代理人机制。郭树清称证监会正在研究此方面问题，看能不能成立一家或几家机构，由其出面购买上市公司股份，数量不一定多，但是可以代理投资者参加股东大会、提起诉讼、参与治理。郭树清还表示，证券法对包装上市、欺诈发行、虚假披露、内幕交易等严重违法行为的法律责任规定得很清楚，今后一定要进一步加大执法力度，切实把法律规定落到实处，维护好市场的公平正义。
　　12月7日下午，在与上海地区的部分个人和机构投资者代表的座谈会上。信诚基金总经理王俊峰提出四个建议，一是加快推出针对蓝筹股的创新产品，改善蓝筹股市场的流动性和估值水平。二是在新股发行环节，探索配套发行认沽权证，鼓励拟上市公司发行可转债等方式。三是强化上市公司监管，提升公司诚信水平，严厉惩处造假行为，夯实资本市场基石。四是采取冻结募集资金、高额罚款、惩罚保荐人和保荐机构等措施，严惩虚假上市、包装上市。交银施罗德基金公司总经理战龙表示，要进一步引进国外成熟理性的投资者，加大对外资资产管理公司开放力度，积极发展多样化产品，为组合投资提供条件。
　　国泰君安总裁陈耿表示，当前市场有两大压力，一是800多家IPO排队企业，二是蓝筹股估值过低。对于前者，可以借鉴台湾地区的经验，引导拟上市企业先到“新三板”或者区域性股权交易市场挂牌，同时在制度上安排一定的配套机制，允许经过一段时间考验的优秀公司转到主板、创业板；对于后者，要大力发展机构投资者，着力提升市场信心。光大证券总裁徐浩明建议，进一步发展固定收益业务，提高证券公司的杠杆水平，加快发展衍生品市场。两位个人投资者则表达了对上市公司董监高减持、基金手续费、超募、价值投资等的观点。
　　郭树清在听取了各方代表的发言后表示，这些市场关注的问题，有的是体制机制性问题，有的是金融技术创新的问题，有的则是执法监管的问题，总的来说是发展中的问题，还是要用改革和发展的办法去解决。十八大要求加快发展多层次资本市场，进一步发挥市场在资源配置中的基础性作用，对证监会做好工作指明了方向，也提出了很高的要求。证监会对上述问题将认真加以研究，条件成熟的抓紧实施。他还指出，我们对中国资本市场充满信心，不是空洞的口号，更不是说教，有着多个方面的根据和理由。无论从经济、政治、社会、法制等宏观领域来看，还是从市场的结构、基础、技术条件和监管环境来看，所有方面都在持续向好，各种问题都趋于改善和化解。相信各种积极因素的能量会持续长久地释放出来。(.证.券.时.报 .刘.璐)

　　郭树清：对资本市场充满信心有多方面根据与理由
　　中国证监会主席郭树清日前表示，对中国资本市场充满信心，不是空洞的口号，更不是说教，有着多个方面的根据和理由，相信各种积极因素的能量会持续长久地释放出来。他同时表示，良好的公司治理与成熟的资本市场互为前提。机构投资者就应当积极参与上市公司治理，通过经常参加股东会、推选董事等途径，促进上市公司决策机制的完善，督促上市公司提高回报投资者的意识，切实使股份制的制度优势真正发挥出来，提高企业的核心竞争力。
　　12月6日到8日，中国证监会主席郭树清率调研组赴江苏、上海调研。在紧凑的行程中，郭树清一行现场考察了两家上市公司的公司治理情况，与江苏、上海的上市公司、证券公司、投资者代表分别举行了三场座谈会，认真听取了大家对证券期货市场改革、发展和监管工作的意见与建议。
　　7日上午，在南京苏宁电器召开的公司治理座谈会上，郭树清一进入会场，就主动与参会的投资者代表热情握手，亲切询问。会议开始，郭树清开诚布公地说，良好的公司治理与成熟的资本市场互为前提。作为新兴市场国家，中国现代企业制度和资本市场起步建设不过20多年，上市公司治理领域存在很多问题，请大家敞开思想，坦率地提出来，大家一起研究和解决，对证监会有什么意见、要求、甚至批评，也请不要客气。
　　会场的气氛立即轻松热烈起来。苏宁电器董事长张近东首先介绍了苏宁电器在公司治理方面的经验和做法，郭树清边听边认真地做笔记，并不时地询问公司股权结构、董事会监事会议事规则、董事会监事会人员构成、召开频次等细节问题。座谈会上，张近东还建议对上市公司实施分类监管和分类审核，对于重视股东回报，没有内幕交易情形、信息披露规范、质量优良的公司，在再融资方面应当给予优惠。同时，建议证监会研究对新兴业态和新的盈利模式给予更多便利和支持。
　　参加座谈会的民生通惠资产管理公司副总经理詹粤萍、博时基金股票投资部总监邓晓峰，分别介绍了参与苏宁电器公司治理的具体情况。郭树清表示，机构投资者就应当积极参与上市公司治理，通过经常参加股东会、推选董事等途径，促进上市公司决策机制的完善，督促上市公司提高回报投资者的意识，切实使股份制的制度优势真正发挥出来，提高企业的核心竞争力。参加座谈会并持有苏宁电器股票的俞建业和另一位个人投资者，介绍了他们获取并了解公司信息、参与公司治理以及对上市公司投资者关系管理方面的情况。郭树清向他们提出了一连串问题：是否定期参加公司股东大会？了解公司的渠道是否通畅？查看股东会议记录是否方便？监事会里要不要有外部监事？
　　座谈会结束后，郭树清一行详细地翻阅了苏宁电器改制上市以来的多份会议记录，重点就“三会”议程是否规范、记录是否齐备、议题设置和议事规则是否符合公司法要求，做了认真的了解。在翻阅材料的同时，随同的证监会有关部门负责人还提出了一些建议。比如，董事会的讨论可否更充分一些，每次会议召开的时间可否更早通知，让大家准备更充分一些；要进一步发挥独立董事的作用，特别是在专业委员会和专业领域要让他们多做工作，多提意见；监事会要切实履行法定职责，独立地、创造性地开展工作；要加强投资者关系管理，为投资者便利、全面地了解公司提供足够保障等。(www.ccstock.cn)

　　张育军：支持台资机构申请QFII到大陆投资
　　鼓励两岸资产管理机构、证券机构密切展开合作，为大陆企业与居民提供投融资服务和财富管理服务
　　中国证监会主席助理张育军8日表示，目前两岸证券期货业的交流合作已经进入一个新的历史时期，下一步两岸证券期货业的交流合作，应把培育机构投资人队伍、大力发展财富管理行业作为一个重点。证监会支持台资金融机构申请QFII资格到大陆投资，鼓励大陆合格境内投资人投资台湾证券市场产品，积极落实两岸证券期货从业人员资格互认。
　　张育军是在“中国经济50人论坛·海峡两岸金融峰会”上作上述表示的。
　　据介绍，在两岸证券期货业合作方面，目前已经有15家台资机构获得了QFII资格，投资额度共18亿美元。已有20多家大陆证券公司和台湾的证券公司签订了合作备忘录，不少台资证券期货经营机构有赴大陆设立机构展开业务的意愿，也有部分大陆证券基金公司考虑赴台设立代表处。
　　张育军表示，今年10月，证监会修订了《外资参股证券公司设立规则》，在对外开放的总框架下，为证券公司对港澳台地区开放及发展预留了更大空间。
　　目前，大陆资本市场仍然是一个新兴加转轨的市场，其中一个突出的特点是以散户为主。大陆A股市场中，证券账户个人比例占到95%以上，个人投资者持有市值占流通股市值的26%，完成了全部交易额的80%以上，这与成熟市场机构投资人为主存在重大差别。另一方面，大陆居民储蓄存款金额突破了40万亿元，居民持有的各种理财产品达到了16万亿元以上。
　　“居民储蓄金额的增长反映了经济和财富管理快速发展的结果，也折射出大陆金融体系还不够健全、资本市场还不够发达、投资产品还不够丰富、多元化的财富管理需求还没有得到完全满足等一系列问题。”张育军表示，这也造成了特有的“两多两难”——中小企业很多，融资很困难，民间资本很多，但投资很困难的现象。
　　究其原因，张育军认为，造成金融体系的“两多两难”的原因是多方面的，其中一个重要的因素就是金融业还缺乏强大的机构投资人队伍，缺乏强大的财富管理机构。下一步两岸证券期货业的交流合作，应把培育机构投资人队伍、大力发展财富管理行业作为一个重点：一是进一步支持台资金融机构申请QFII资格到大陆投资；二是鼓励台湾资产管理机构、证券机构与大陆的资产管理机构、证券机构密切展开合作，为大陆的企业与居民提供投融资服务和财富管理服务，充分借鉴台湾财富管理方面的经验，鼓励支持财富管理机构开发更为丰富的投资产品，满足两岸人民多元化、多样化的财富管理需求等；三是大力合作发展促进海峡西岸经济金融健康发展。
　　此外，厦门地理环境得天独厚，对于发展两岸金融合作有着先天优势。对于推动厦门金融中心区的建设，张育军提出三点建议：一是鼓励支持优质企业尤其是科技企业借助资本市场做优做强。二是要大力支持规范企业充分利用资本市场，拓展融资渠道，发行各类债券。三是要进一步推动企业和各类资产的证券化进程。(.上.证)