二、主力动向曝光

社保三季度逆势增仓 持股市值创历史新高

　　数据显示，2012年三季度被列入上市公司十大流通股股东的社保基金持股市值合计为504.21亿元，比二季度增加25.11亿元，增加幅度为5.24%，创出了历史新高。社保基金三季度共计持股633653.54万股，比二季度增加124572.98万股，增加幅度为24.47%。若考虑上证综合指数三季度6.26%的累计跌幅，社保基金在三季度有较大幅度增持。
　　社保基金三季度所持股票共343只，比二季度增加了20只。其中，减持的股票为53只，远少于二季度的74只；被新进的股票96只，比二季度多17只，为2011年三季度以来最多；被增持的股票为85只，比二季度多10只，为2006年三季度以来的最多；持平的股票为84只，少于第二季度的116只。可见，第三季度社保基金各类操作较为积极，新进、增持力度较大。
　　从行业偏好上看，机械设备连续十五个季度维持第一名的位置。社保基金三季度持股该行业67家上市公司，比二季度多6家；持仓市值为71.92亿元，比二季度减少7.79亿元，减少幅度为9.77%，对比大盘跌幅，有小幅减持迹象。社保基金对机械行业整体小幅减持，但对所持各个子行业的股票多数看好。
　　建筑业由二季度的第五名上升至三季度的第二名。三季度社保基金持股该行业10家上市公司，和二季度持平。持仓市值为63.22亿元，比二季度增加了30.58亿元，增加幅度为93.69%，对比大盘跌幅有大幅增仓的迹象。这些公司中，中国铁建持平，中国建筑 、中材国际被增持，中国中冶 、东方园林 、蒙草抗旱被新进，金螳螂、中工国际 、普邦园林 、中国水电被减持。社保对整体建筑业和所持个股多数看好。
　　食品饮料由二季度的第二名下降至三季度的第三名。三季度社保基金持股该行业21家上市公司，和二季度数量一样。持仓市值为52.36亿元，比二季度增加4.52亿元，增加幅度为9.45%，对比大盘跌幅呈现大幅增持的迹象。这些公司中，酒鬼酒、克明面业 、伊利股份 、古越龙山 、老白干酒 、承德露露 、冠农股份 、青岛啤酒 、五粮液被增持，煌上煌 、洽洽食品被新进，海大集团 、金字火腿 、贝因美持平，新希望 、得利斯 、中粮屯河 、光明乳业 、西王食品 、佳隆股份被减持。社保基金对所持食品饮料类股票多数看好。
　　三季度社保基金持股市值较大的前十家上市公司中，中国建筑、美的电器 、华侨城A、上汽集团 、伊利股份、潞安环能 、双汇发展被增持，苏宁电器被新进，保利地产持股未变(比例下降缘于限售股解禁)，大秦铁路被减持。其中，大秦铁路、保利地产为转持股解禁。持股比例最高的是华侨城A，比例为8.03%。和二季度相比，中国建筑、大秦铁路、保利地产、美的电器、华侨城A、上汽集团、伊利股份共7只股票维持前十的位置。
　　三季度社保基金持股占流通A股比例最高的前十只股票持股比例都在7%以上，其中飞利信 、华侨城A、利德曼 、四方股份被增持，南大光电 、三诺生物 、红宇新材被新进，重庆百货被减持，新宙邦 、永太科技持平。持股比例最高的是重庆百货。和二季度相比，重庆百货、新宙邦、四方股份、永太科技、华侨城A共5只股票维持前十的位置。
　　总体看，社保基金在2012年三季度出现较大幅度增持，行业配置上看好建筑、食品饮料，相对看淡机械设备。（.证.券.时.报）

基金年末排名战 绩优公司十八般武艺亮相

　　2012年只剩下两个月的时间了，基金排名战也已经拉响。不过从基金公司来看，不少公司亮点颇多，整体业绩也表现显著。就比如在大规模的基金公司中，广发基金今年集体发力，两只产品跻身前十；上投摩根目前蝉联着偏股型基金冠军之位，且成为前三季度最赚钱的基金公司；凭借着大股东中国银行的实力，中银基金今年大力度发行新品，旗下业绩也整体表现优秀；而国投瑞银今年在混合型基金和QDII产品中，表现尤为显眼。
　　广发基金：两只产品跻身前十
　　今年以来，广发基金可谓是集体发力，6只具有可比数据的普通股票型基金今年前10个月均取得正收益，也均排到了同类型基金前50%的行列，其中两只产品更是在排名榜中跻身前十。即广发核心精选、广发聚瑞股票今年以来收益率分别为16.31%、15.81%，分别为第四和第五名。
　　3只混合型基金则喜忧参半，排名榜单的前、中、后均有涉及。广发策略优选以4.25%的收益率排第17名；广发内需增长则-1.57%，第78名；广发大盘成长表现最差，今年以来收益率为-4.37%，位于同类基金后20%的行列。
　　广发基金表示，今年整体业绩较好，主要是公司的投资风格与市场风格匹配，比如侧重主题投资的广发聚瑞与核心精选，围绕建筑业、食品饮料和社会服务业构建组合，侧重成长股且看重长期价值，对阶段性投资机会关注相对较少。基金经理则以过硬的投研能力与准确的判断力，在保持较高仓位的股票运作中，通过行业配置和个股选择，达到了获取收益的目的。
　　上投摩根：前三季度最赚钱的基金公司
　　今年前十个月，上投摩根新兴动力股票收益率为27.16%，在全部的主动偏股型基金中位居冠军之位。而此前公布的基金三季报也显示，三季度68家基金公司共亏损高达750亿元，全行业仅有2家公司获得正收益。其中，上投摩根基金赚钱能力最强，实现盈利8181.54万元，成为三季度为基民赚钱最多的基金公司。
　　事实上，今年以来，上投摩根旗下的普通股票型基金均取得了不错的业绩。除了量化基金上投摩根阿尔法外，其余6只股票型基金均位于同类型产品前30%的位置。上投摩根中小盘股票今年以来也录得了10.88%的收益率，在普通股票型基金中排第18名。上投摩根成长先锋、行业轮动今年以来收益率也均在8%以上，分别排34/295/、37/295.
　　能成为三季度最赚钱的公司，公司旗下的QDII产品同样功不可没。上投摩根新兴市场股票、亚太优势股票今年以来收益率分别为13.76%、8.70%，排名分别为4/51、19/51。此外，年三月底成立的上投摩根全球天然资源表现可圈可点，在全球量化宽松的背景下，该基金9月即以7.58%的涨幅拔得QDII涨幅榜头筹。数据显示，整个三季度该基金以9.68%的收益率跻身同类前10，实现盈利779万元。
　　中银基金：整体业绩表现居前
　　从权益类产品来看，在今年前10个月的酣战中，中银基金收获颇丰。统计显示，公司旗下具有可比数据的3只普通股票型基金中，中银策略和中银增长今年以来收益率均在5%以上，在295只普通股票型基金中，位于前五分之一的行列。唯独去年成立的中银中小盘惨遭亏损，今年以来净值下跌7.39%，排名倒数10%。
　　5只具有可比数据的偏股混合型基金，在139只同类产品中，均排在前15名。其中中银收益混合表现最好，今年前10个月收益率为13.03%，在混合型基金中排名第一。中银蓝筹、中银中国、中银优选今年以来收益率分别为7.48%、7.17%、6.77%，分别位于第11、13、15名。不过中银价值混合表现稍逊，今年以来跌3.12%，位于同类基金后50%的位置。
　　中银基金成立于2004年，虽然是业内成立的第二家银行系基金公司，但公司的发展还是颇为缓慢。2007年2季度，中银基金的规模只有43亿份。得益于大牛市，2007年底突飞猛进到209.49亿份。2008年1月，中国银行收购了原股东中银国际证券和中银国际控股有限公司的股份，以83.5%的股权高度控股中银基金。通过股权变更，中银基金也正式成为银行系富二代。
　　但公司真正发力冲规模是从2011年开始，这一年，股东的渠道优势发挥明显。2011年底公司资管总份额从2010年底的387.66亿份一跃为503亿，排名也由第28名上升至第20名。不过中银货币贡献不小，规模从29.90增加至154.27亿份，环比增加124.37亿份。
　　2012年，中银基金则是加大了新基金发行的力度，下半年以来，公司先后成立了中银主题策略、中银保本、中银理财14天共3只基金，首募规模合计超过115亿份。截至今年三季度末，公司资产管理规模为621.62亿元，在70家基金公司中排第13名。
　　国投瑞银：旗下QDII表现最佳
　　今年以来国投瑞银旗下混合型基金均取得了不错的成绩，三只具有可比数据的混合型基金均位于同类型产品前50%行列。其中国投瑞银新兴产业更是以12.3%的净值增长率在全部混合型基金中排名第二。国投瑞银稳健增长和国投瑞银景气行业今年以来净值增长率分别为-0.67%、-1.83%，均排在混合型基金前40%的行列。
　　此外，由于今年以来的证券市场呈现外强内弱的格局，所以QDII基金今年以来的整体表现要优于A股基金，特别是投资新兴市场、亚太和大中华地区的QDII基金，今年以来的平均净值涨幅更是达到9%以上。而国投瑞银旗下的QDII产品国投瑞银新兴市场股票今年以来收益率为16.45%，在可统计的70只QDII基金中勇夺桂冠。
　　从中报和三季报可以看出，国投瑞银新兴产业混合基金今年主要配置了医药、品牌服饰、食品饮料、安防以及地产等行业部分业绩可靠的优质公司，并在三季度高位减持了地产、白酒等板块并增持部分TMT、医药等板块中的优质公司。（.投.资.快.报）

多空激战2100点 头陷阱概率几何？

　　A股周二出现先抑后扬走势，尽管上证指数最后险守2100点整数位，但市场人士对于股指后续走势的分歧却开始增大。
　　上证指数昨日以2113.66点开盘，股指低开后便震荡下行，10点后股指加速跳水，沪指失守2100点，并一度探低至2078.47点。午后股指在低位震荡，并随着银行、地产、券商、电力等板块的回升开始反弹，沪指重回2100点上方，最后报收2106.00点，下跌8.03点，跌幅为0.38%。深成指报收8589.86点，下跌64.88点，跌幅为0.75%。两市全天合计成交1056亿元，与上一交易日基本相当。
　　从盘面来看，空方早盘占据主动，股指下跌时2100点、中短期均线系统均被跌破，直至午后银行、地产等权重板块开始反弹，股指才出现止跌回升，险守2100点。两市全天资金合计净流出27.41亿元，仅银行、有色金属、电力三个板块出现资金净流入，其余均为净流出。
　　一位私募基金人士表示，从K线形态上看，大盘昨日的K线是长下影线小实体阴线，属于吊颈线形态，这种形态往往是多头陷阱。这种形态往往是空方占据主动，而多方是被动防守，再结合成交量未能放大以及资金净流出的现状，股指后续继续下行的概率较高，投资者应提高警惕。
　　银河证券策略分析师孙建波等则认为，当前市场总体心态仍然谨慎，担心维稳力量消失的市场冲击，机构投资者行为分化，市场总体热度不高。但随着不确定因素逐渐消除，未来转型与改革的政策预期有助于提振市场信心。而当前制造业延续回升态势，经济企稳的迹象越来越明显，在经济基本面向好的有力支撑下，股指有望延续反弹上行的趋势。
　　湘财证券策略分析师朱礼旭等则认为仍需要谨慎对待此次市场的反弹。其一，终端需求持续性改善的稳定性存疑，制约未来投资空间提升主要在于垄断行业体制的改革。其二，热钱流入香港与流入内地难以挂钩，以香港为跳板流入内地概率较低。10月以来，热钱持续流入香港，港币兑美元汇率持续升值，带动港股大幅上涨。而热钱对人民币热情不大，香港无本金交割的人民币远期汇率10月底以来持续上升，与港币升值形成反差，同时随着美国大选投票日的临近人民币近期的升值或将告一段落。（.第.一.财.经.日.报）