两市再创新低沪指跌0.51% 券商股暴跌
　　中国网11月29日讯 周四沪深两市早盘微幅低开后，一度冲高，最高曾至1980.56点，随后回落。午后券商股暴跌，股指出现跳水，沪深两市齐刷新低。截至收盘，沪指跌0.51%报1963.49点；深成指跌0.57%报7808.96点。
　　从盘面上看，券商信托、参股期货、有色金属、航天航空等股跌幅居前；钢铁行业、高速公路、银行、房地产等股涨幅居前。午后券商股走出一波普遍跳水走势，板块个股跌幅逾4%，板块尽墨。国金证券跌停；西部证券、国海证券、东吴证券、宏源证券、东北证券跌幅居前。
　　个股方面，跌多张少，两市仅有11只个股涨停。今日酒鬼酒开盘重挫逾5%暂解四连跌停命运。房地产板块盘中加速上行，二线地产股中江地产冲击涨停。
　　市场人士认为，周四股指早盘小幅低开，盘中一度震荡走高，遗憾的是量能始终无法放大，股指冲高动力不足导致冲高回落，日K线上呈带上影小阳线走势。从整体走势来看，目前股指在1960点上方略微企稳，而这里也是2138点和2123点的M头所指向的区间下限，预计短期股指在这里形成震荡区间的可能性依然存在，总的来讲，股指下行趋势依旧，当前情况应以等待股指企稳为主。操作上，建议适当控制仓位，谨防系统风险。 （中国网）

　　国金证券放量跌停 定增不超3亿新股获证监会核准
　　国金证券(600109)11月29日盘中放量下探，截至14:08，该股跌停，现报13.14元，成交额为2.47亿元。
　　国金证券26日晚间发布公告称，公司于2012年11月26日收到中国证券监督管理委员会《关于核准国金证券股份有限公司非公开发行股票的批复》(证监许可[2012]1412号)，核准公司非公开发行不超过3亿股新股。
　　公司此前公告，公司拟向不超过10名的特定投资者发行不超过3亿股，发行价格不低于10.21元/股。本次非公开发行股票募集资金不超过30亿元，全部用于增加公司资本金。（.证.券.时.报.网）

　　午后券商板块大幅跳水 大宗交易平台或露玄机
　　券商股11月29日午后震荡走弱，板块大幅跳水。截至14：35，国金证券、西部证券放量跌停。此外，宏源证券、国海证券跌逾9%，东北证券跌逾8%，东吴证券、山西证券等跌逾7%。
　　据上证报11月8日报道，券商股遭遇股东减持的戏码近期频频上演。数据显示,10月初至11月7日,已有8只券商股被股东陆续抛售,卖出数量合计逾1亿股。业内人士认为,随着创新政策在未来1-2年的逐步落实和显现,券商收益率有望提升一倍。但目前券商股股价已部分提前反映创新预期,因此不排除原始股东借市场热捧机会落袋为安。
　　11月6日,国海证券在大宗交易平台上分2笔交易,成交200万股,交易金额1740万元。卖出席位为国海证券桂林阳朔蟠桃路营业部,而买入方有2家,分别为华泰证券上海瑞金一路营业部、光大证券上海西藏中路营业部。尽管昨日并没有减持公告,但某接盘席位营业部人士告诉记者,上述股份全部来自公司原始股东的抛售。事实上,自9月初以来,该股东应开始择机出售国海证券,至今已累计卖出1149.17万股。查公司三季度流通股东名单,仅三名原始股东株洲国有资产、武汉香溢酒店及玉林华龙商务公司的持股数超过上述交易量,据其交易席位推测,极有可能出自玉林华龙商务公司之手。
　　国海证券并非孤例。近期,山西证券、国元证券、广发证券、光大证券等多家证券公司亦频现大宗交易。其中,山西证券的减持规模最为惊人。该股在10月30日至11月1日三个交易日连续上榜大宗交易平台,合计成交4669万股,成交金额近3.4亿元。其交易规模与主要发起人、公司第4大股东——山西海鑫实业股份有限公司的三季度末持股数惊人的一致。知情人士透露,上述股份确系海鑫实业的减持所为。而海鑫实业作为资本大鳄当初拍下山西证券股权系财务投资,历时5年该笔投资的回报率超过2倍,获利了结并不奇怪。
　　太平洋同样在近期发布公告称,公司第4、第6大流通股东自9月12日至10月底累计减持公司2010.8万股,占总股本的1.2%。此外,国元证券在不足一个月内被安徽粮油食品进出口公司减持1274.5万股。
　　某北京非银金融分析师表示,基本面看,三季报显示券商整体经营环境并未转暖;政策方面,市场担心IPO在11月底会有所加速,短期不利行情走好,而券商业绩与大盘走势趋同;另一方面11-12 月券商创新有望显着加速、监管层最大限度支持鼓励创新,政策面明显对券商偏利好。但目前券商股股价已部分提前反映创新预期。此外,今年宏观经济并不景气,产业资本盈利欠佳,临近年末,部分公司会出于扮靓报表的考虑,通过出售部分非主业资产来满足业绩指标。
　　三季报显示,受基数影响,前三季度19家上市券商的净利润降幅进一步收敛,归属于母公司的净利润累计145 亿元,同比下降6%。但分单季看,股债双杀致三季度券商自营收益环比大幅下滑,第三季度上市券商营业收入环比下降31.37%,净利润环比下降57.66%。从目前已公布的上市券商10月业绩看,12家公司10月实现净利近6亿元,环比下降30%。(.证.券.时.报.网)
　　

　　降佣传闻四起 券商股集体奔跌停
　　近年来，券商从基金获得的佣金已经成为券商业务增长点之一，近期，有消息称，证监会、基金、券商、银行等正在讨论“基金降低券商佣金20%”等方案。业内人士表示，如果该方案获得批准，券商业绩将进一步下降。
　　此外，据媒体播报，无论是IPO上市数量，还是券商承销费，均创出了2010年来的三年低点。今年以来，券商IPO承销收入54.3亿元，比去年同期的130亿元剧降58.2%，而与2010年的163.4亿元相比，更是天壤之别。目前具有保荐资格的券商共有77家，这意味着有36家券商IPO保荐收入将颗粒无收，占比46.8%。
　　坊间传闻，证监会或大幅降佣提高市场活跃度，这对券商业绩是直接的重大打击。当前，券商股出现集体奔跌停，国金证券（600109）弱势封住，宏源证券（000562），西部证券（002673），国海证券（000750）等个股均下挫超9%。
　　

　　券商股暴跌之因：IPO欠收传闻降佣
　　周四，券商股出现集体暴跌，目前，国金证券(600109)、西部证券(002673)双双跌停，宏源证券(000562)、国海证券(000750)大跌9%以上，其他券商股皆尽大跌。
　　近期，有消息称，证监会、基金、券商、银行等正在讨论“基金降低券商佣金20%”等方案。业内人士表示，如果该方案获得批准，券商业绩将进一步下降。
　　另外，据统计，无论是IPO上市数量，还是券商承销费，均创出了2010年来的三年低点。今年以来，券商IPO承销收入54.3亿元，比去年同期的130亿元剧降58.2%，而与2010年的163.4亿元相比，更是天壤之别。目前具有保荐资格的券商共有77家，有36家券商IPO保荐收入颗粒无收，占比46.8%。(.21.世.纪.经.济.报.道)
　　

　　券商首获托管资格 打破银行垄断格局
　　“证券业落实五大基础职能建设已再下一城。”招商证券清算中心副总经理秦湘说。证券时报记者获悉，招商证券近期获批首个私募基金综合托管服务试点资格，这也意味着券商得以介入银行业垄断的托管业务。
　　此前，证券业客户资产一直托管在银行，这使得作为金融机构的券商失去了托管的基础功能。而券商获得私募基金综合托管资格，改变了这种局面。
　　招商证券日前获批的无异议函显示，该试点资格为私募基金综合托管服务试点资格。据秦湘介绍，综合托管服务是相对于商业银行现在为公募基金、信托产品等提供的托管服务而言。
　　接受证券时报记者采访的业内人士表示，商业银行托管服务内容目前主要为估值服务、资金划付、资产保管、托管报告等。
　　“综合托管服务所提供的服务远不止银行目前提供的服务。”秦湘表示，“综合”两字体现了服务内容的延伸，综合托管服务除包含现在商业银行托管服务内容外，还可根据客户个性化的需求，为客户提供如抵押品管理、全面信息服务、风险评估与管理等更多的增值服务。
　　秦湘举例称，目前银行仅能为私募基金清算净值，而招商证券提供的托管服务，可以清算到每个持有人的净值。银行只能做事后监督，而券商自身即为经纪商，可以提供事前和事中的监督，这对保护投资者的资产安全而言无疑是好事。
　　秦湘透露，根据目前招商证券和私募基金签订的合同，私募基金综合托管服务是指招商证券依据与私募基金客户的合同约定，通过为其提供资产保管、净值计算、投资清算、投资监控、托管报告、全面信息服务、风险评估与管理、后台外包等形成的一项综合金融服务。
　　此外，证券公司还拥有资本市场相关的专业化优势。秦湘称，在证券市场加快创新之际，证券公司对创新交易品种的业务特性、结算特性等有着更深刻、更迅速的认识，能为资产管理产品的创新提供有力支持。
　　据悉，由于托管服务具有不占用净资本、收入稳定、低成本、业务协同效应显著，又能体现券商专业优势等特点，因此，券商开展综合托管服务，可构建行业重要盈利模式。
　　中信证券等券商人士接受记者采访时表示，托管私募基金仅是券商开展托管业务的第一步，托管券商的集合资管产品和公募基金也只是时间的问题。券商从巨大的托管市场上分得一杯羹并非难事。(.证.券.时.报.网)

　　2012年券商IPO承销收入仅54.3亿元创3年低点
　　原标题 [2012年券商IPO承销收入仅54.3亿元创3年低点]

　　大盘连创新低拖累了IPO上市进程，看来我们保荐的已过会企业今年无望上市，真是生不逢时啊，一位券商投行人士如此感叹。
　　这只是券商投行收入今年锐降的一个缩影。据WIND资讯统计数据显示，无论是IPO上市数量，还是券商承销费，均创出了2010年来的三年低点。今年以来，券商IPO承销收入54.3亿元，比去年同期的130亿元剧降58.2%，而与2010年的163.4亿元相比，更是天壤之别。目前具有保荐资格的券商共有77家，这意味着有36家券商IPO保荐收入将颗粒无收，占比46.8%。
　　招商证券非银金融分析师洪锦屏对本报记者表示，今年券商的净利比去年或会降10%以内（大概5%左右），其中，自营、资管、利息收入都应该是增长的，而投行收入降幅较大。
　　IPO承销费剧降近6成
　　36家券商恐零收入
　　数据显示，今年以来共有155家企业首发上市，券商保荐费54.3亿元；2011年有283家企业首发上市，券商保荐费130亿元；2010年首发上市企业达到创纪录的349家，券商揽入承销保荐收入高达163.4亿元。往前追溯看，2008年、2009年分别有77家、99家企业IPO上市，但由于全球金融危机，A股市场暂停IPO近10个月，因此，这两年不具可比性，而即使是实施股权分置改革的2007年，也仅有126家企业登陆A股市场。因此，今年以来无论是IPO上市数量，还是券商承销费，均创出了2010年来的三年低点。
　　从今年以来每月IPO上市数量分布可以看出，随着大盘的步步走低，上市公司家数步步萎缩。今年上半年共有105家公司上市，占到了今年的68%，最高的3月有27家上市，也是迄今为止最多的月份。而7月以后上市家数步步走低，7月至11月分别为：18家、15家、12家、4家、1家。
　　41家券商瓜分了今年以来54.3亿元的IPO保荐承销费，而目前具有保荐资格的券商共有77家，这意味着有36家券商IPO保荐收入将颗粒无收，占比46.8%。而高盛高华、爱建证券等12家券商更是连续两年IPO零承销。
　　国信证券以保荐22家遥遥领先，揽入保荐费8.63亿元；中信证券保荐13家，揽入保荐费7.28亿元，居第二位；平安证券保荐14家，获得保荐收入4.34亿元，居第三位。广发证券和华泰联合证券的IPO保荐收入均超过3亿元，分别为3.9亿元、3.01亿元；中信建投证券和招商证券均超过2亿元。中投证券、湘财证券、浙商证券以1827万元、1950万元、1999万元排在后三名。
　　民生证券和国金证券则异军突起，分别以2.46亿元、2.37亿元排第6位、第7位，保荐家数分别为7家、8家。2011年民生证券排在第7位，2010年排在第20位，而国金证券以往的排名中难觅踪影。此消彼长，在个别中小券商崛起的背后，则是部分大券商投行业务的萎缩。以保荐大项目见长的中金公司，2010年以7.03亿元排第7位，2011年仅承销了2单IPO，收入1.68亿元，排第26名。平安证券2010年、2011年IPO承销收入为19.93亿元、16.64亿元，均位居首位，今年退居第三位。海通证券2011年IPO承销收入6.4亿元，为第5名，今年以1.84亿元排第10名。
　　从券商保荐费率看，三年来呈走高之势。数据显示，2010年平均保荐费率为4.41%，2011年则为6.06%，今年升至6.6%。
　　80家公司过会待发
　　民生和国信证券各揽7单
　　证监会网站最新数据显示，截至上周五，IPO在审待发企业共计808家。包括上交所主板155家，深交所中小板338家，创业板315家。上周新增初审企业11家，其中，上证所新增3家企业，深交所新增3家企业，创业板新增5家企业。其中，80家已经过会企业排队等待上市，不少家是去年底和今年初过会的。
　　自浙江世宝10月26日网上发行后，A股截至昨日仍无新股发行。本周是11月的最后一个交易周，这意味着11月将是近三年半唯一新股零发行的月份。即使按浙江世宝11月2日的上市日计算，新股上市的空窗期已近一个月。业内人士认为，IPO重启是必然的，否则股市就失去了融资功能，待上市企业将越堆越多。已经过会的公司如果不能在年前上市，明年将要重新补充相关财务报表。
　　80家已过会企业中，主板和中小板有32家，创业板有48家。其中，36家券商各有暂获，有望率先分享年底或明年初的IPO保荐费。
　　黑马民生证券再度爆冷，以保荐7家公司IPO与国信证券比肩并列首位；招商证券保荐6家，海通证券和平安证券各保荐5家紧随其后；广发证券和华泰证券各有4家入账。民生证券保荐的金轮科创股份有限公司、陕西秦宝牧业等7家公司合计预募资16.67亿元，国信证券保荐的思美传媒、东易日盛家居装饰集团等7家公司合计预募资21.74亿元。部分小券商也分食了其中份额，渤海证券、长城证券、德邦证券、东莞证券、华龙证券、万联证券等各揽进1单IPO项目。中金公司保荐的江门市地尔汉宇电器股份有限公司、江苏奥赛康药业股份有限公司2家将登陆创业板。
　　2012年券商IPO承销收入一览
　　机构名称 保荐费(万元) 平均费率(%) 承销家数 联席保荐家数
　　国信证券股份有限公司 86,324.82 6.39 22
　　中信证券股份有限公司 72,775.23 4.91 15 2
　　平安证券有限责任公司 43,390.69 7.70 14
　　广发证券股份有限公司 39,007.53 6.78 9
　　华泰联合证券有限责任公司 30,153.19 6.28 9
　　民生证券股份有限公司 24,621.62 7.72 7
　　国金证券股份有限公司 23,696.12 7.78 8
　　中信建投证券股份有限公司 20,551.40 6.76 5
　　招商证券股份有限公司 20,067.43 6.56 7
　　海通证券股份有限公司 18,430.48 7.49 5
　　中国国际金融有限公司 13,163.00 6.93 3
　　国泰君安证券股份有限公司 12,484.80 4.79 4 1
　　广州证券有限责任公司 8,855.80 6.93 2
　　宏源证券股份有限公司 8,604.78 5.81 3
　　中德证券有限责任公司 8,553.43 4.48 2 1
　　华西证券有限责任公司 8,365.00 4.05 2
　　东北证券股份有限公司 8,291.20 10.28 2
　　中银国际证券有限责任公司 7,971.08 4.02 2 1 （.证.券.日.报 .于.德.良）