置信电气(600517)
　　节能变压器优势显著
　　海通证券研究报告指出，非晶合金变压器仍具有显著的性价比优势。以1级能效标准计算，假设成本增加后毛利额不变，则扣除财政补贴后，非晶合金变压器预计售价2.46万元（除税）、S13硅钢变压器预计售价2.43万元（除税）、S11硅钢变压器预计售价2.32万元（除税）。非晶合金变压器售价高于S11硅钢变压器6%左右，而综合能效高于S11硅钢变压器20%以上，节能补贴后非晶变压器仍具有显著的性价比优势。
　　该券商认为，置信电气业绩爆发点出现于2013年。预计2012-2014年电网非晶合金变压器招标量分别为20.82万台、23.35万台和26.17万台，公司（含江苏帕维尔等拟注入资产）在国网的市场占有率达到45%、在南网市场占有率达到30%，考虑到交货期，公司2012-2014年公司非晶变交货量分别为3.00万台（不含江苏帕维尔等拟注入资产）、10.50万台（含拟注入资产）、12.49万台（含拟注入资产），收入增速爆发点出现在2013年。
　　海通表示，置信2012-2014年每股收益分别为0.36元、0.73元和0.95元，目前股价对应2012年动态市盈率为33.67倍。公司非晶合金变压器业务发展已至拐点，行业即将进入爆发式增长阶段。给予公司2013年目标价格区间为14.60-18.25元，维持公司“买入”的投资评级。
　　烟台万华(600309)
　　未来三年增长明确
　　中银国际证券研究报告指出，烟台万华2012年前三季度实现主营收入114.2亿元，净利16.5亿元，同比分别增长9%和7%，其中第三季度表现靓丽，单季实现主营收入42.6亿元，净利6.65亿元，同比分别增长17%和23%，报告期内业绩的较快提升主要得益于主营产品MDI由于供应偏紧导致价格的较快上涨。
　　该券商认为，虽然目前 MDI 市场价较月初有所回落，但考虑全球MDI供应偏紧，下半年MDI均价将明显高于上半年，全年聚合MDI和纯MDI的市场均价有望分别达到1.9万元/吨和2.23万元/吨。
　　中银国际认为，烟台万华第四季度环比将更好，2012年业绩增长趋势确立，目前其估值相当于12.8倍2012年预期市盈率。考虑公司MDI行业领军地位和HDI、水性涂料等新产品的新贡献，认为其未来三年增长较为明确。维持公司2012年净利23亿元，每股盈利1.06元的预测，维持买入评级。
　　宝光股份(600379)
　　进军新能源 前景看好
　　宝光股份发布公告称将设立子公司宝光新能源，主要从事高温太阳能真空集热管的研发和生产经营，并向公司独家供应玻璃真空灭弧室所需的玻璃组件。
　　对此，长城证券认为，新产品潜力巨大。该券商指出，高温真空集热管主要用于聚光光热发电（CSP），光热发电尚未实现大规模发展，但经过较长时间试验运行，开始进入规模化商业应用。根据中国能源局《太阳能发电发展“十二五”规划》，到2015年光热电站将达到1GW的建设规模。目前光热发电成本仍高于光伏发电，但光热发电生产过程耗能少、污染小，储热技术成熟且成本较低，发电出力曲线均匀可控，电力品质好，可与常规电厂联合运行承担基础电力负荷，对电网冲击小，属电网友好型电源。
　　长城证券表示，公司2012-2014年摊薄EPS分别为0.11元、0.23元和0.35元，对应PE分别为61.1倍、30.5倍和19.8倍。公司充分利用在真空灭弧室产品上积累的技术优势，成功研发高温真空集热管，进军新能源。首次给予公司“推荐”的投资评级。
　　海大集团(002311)
　　客户黏性进一步提升
　　平安证券研究报告指出，海大集团拥有专业的采购团队对原料价格实时跟踪，通过集中采购，原料贸易调节、套期保值等方式，保证采购价格低于市场平均价格。同时，2012年海大集团启动经销商伙伴成长计划，引导经销商参与服务体系，公司以技术服务为主，经销商提供非技术服务，提高养殖户养殖成功率和经济效益，进一步提高终端客户黏性。目前公司客户中鱼养殖户平均每亩收益多1000元，对虾养殖户每亩多3000-4000元。帮助经销商降低坏账率，提供苗种、饲料、微生态制剂系列产品，增加经销商赢利点，公司经销商客户和养殖户客户双双增加。
　　平安证券认为，公司产品养殖效果在终端表现明显，预计2013年客户数量加速增长，饲料销量将实现20%以上的增长。预计公司2012-2014年EPS分别为0.59元、0.78元和1.06元。看好公司的长期发展，2013年下半年或迎来行业拐点，首次覆盖，给予“推荐”评级。