三、今日股评家最看好的股票

一家机构推荐长城汽车：M4超预期 3季度单季利润同比翻倍

　　事件描述：
　　公司发布3季报，报告期内，公司实现营业收入294.6亿元，同比增长37.8%，归属母公司的净利润为38.4亿元，同比增长50.6%，每股收益1.24元。其中，公司3季度单季收入为111.8亿元，同比增长55.7%，净利润为14.9亿元，同比增长101.2%，每股收益0.49元。
　　点评：
　　M4超预期，3季度单季利润翻倍。公司3季度单季销量同比增长4.9万辆(+43.4%)，其中，H6新增3.8万辆，M系列新增1.9万辆。M4今年年中上市以来表现强劲，目前月销量攀升至7000辆以上，是M系列表现抢眼的主要原因，带动公司三季度业绩超预期，公司单季收入增长55.7%，单季净利润翻番增长至14.9亿元。
　　皮卡稳定增长，轿车销量持平。前三季度公司累计销售皮卡10 万辆(13.9%)，增速平稳，由于乘用车竞争加剧，C30 销量开始下滑，不过9 月份C50 销量攀升至4500 辆的新高，1-9 月，公司累计销售轿车13.7 万辆，同比持平。公司出口仍保持较高增速，前三季度SUV，轿车和皮卡累计出口增速分别为17.7%，61.7%和32.3%。
　　盈利能力持续改善。公司三季度单季毛利率为26.8%，环比持平，同比大幅提升2.9 个百分点，我们认为盈利能力较强的SUV 占比提升是主要原因。同时，三季度三项费用率为7.2%，基本保持稳定，净利率为13.3%，环比持平，同比提升2.8 个百分点。
　　M4 至少保证明年上半年增长，新车型存在超预期可能。M4 上半年没有贡献销量，将至少带动公司明年上半年保持良好的增长势头，我们预计M4 月销量将攀升至1 万辆以上，成为继H6 之后的又一SUV 利器。公司8 月底上市C50 自动档后，销售情况立即改善，同时，公司明年还将推出C30运动版和C50全新改款，SUV方面明年还有H7和CH071两款产品上市，根据公司历史表现，新产品带来超预期表现的可能性较大。预计公司2012 年全年整车销量将达到59.6 万辆，同比增长逾30%，其中，SUV 销量达到27.2 万辆，同比增长84.5%。
　　上调盈利预测：将2012 年EPS 预测值由之前的1.58 元提高至1.73元，同时，预计 2012~2014 年的EPS 分别为2.06 元和2.41 元，对应2011~2013 年动态估值分别为11X、9X 和8X，维持强烈推荐-A。提示市场竞争加剧导致盈利能力下滑和人民币升值的风险。（国都）

一家机构推荐广州药业：新广药增势良好

　　广州药业：业绩增长23%，EPS0.36 元
　　1-9 月广州药业收入54.8 亿元增33%，净利润2.93 亿元增22%，EPS0.36 元/股，扣非后2.83 亿元增23%略低于我们预期的26%。其中Q3 收入19.8 亿增51%，扣非净利0.73 亿增25%，EPS0.09.Q3 诺诚生物的狂犬疫苗因一过性因素影响销售，致投资净收益减少，Q4 将恢复正常。若剔除该因素Q3 和Q1-3扣非净利润分别约0.93 亿增59%、3.03 亿增32%。经营性现金流0.73 元/股(+464%)主要为王老吉经销商预付款。
　　红罐王老吉快速扩产和铺货之中，绿盒王老吉收入增长约26%
　　Q3 估计红罐王老吉实现销售收入7-8 亿元，但因部分代工企业财务系统彼时尚未纳入公司管理体系，实际确认的报表收入预计5 亿多，短期暂不贡献利润。
　　绿盒王老吉收入15-16 亿元增长约26%。红罐王老吉最新产能800-1000 万箱/月，预计全年红罐王老吉收入20-25 亿元，红绿合计40-45 亿元。
　　白云山：业绩增长33%，EPS0.60 元
　　1-9 月白云山收入34 亿元增19%，净利润2.80 亿元增33%，EPS0.60 元，扣非后2.73 亿元增33%，经营性现金流0.93 元/股(+95%)远超净利润。白云近年业绩和经营质量持续表现优异：应收款历年变化小显示现金回流好，应收款占收入比重小显示现款现货比例高，表明白云山产品和品牌强势；应付款变化小显示对上游较强势。第三季度收入10.1 亿增25%，净利润0.62 亿增22%，扣非后0.61 亿增27%。未来有望持续整合出效益。
　　新广药整体增势良好，维持推荐评级
　　1-9 月 广药+白云山收入88.72 亿元增27%，净利润5.72 亿元增27%，整体增势良好。维持白云山12-14 净利润3.4/4.0/4.6 亿元和广州药业3.7/4.5/5.4 亿元，维持重组后新广药(广药+白云山+广药拟购买资产)12-14 净利润7.2/8.7/10.1 亿元，对应EPS0.56/0.67/0.78，增速28%/20%/17%(未包括红罐王老吉)。广州药业借重组白云山、王老吉商标回归，有望实现大南药+大健康产业双轮驱动发展：1)优势资源+管理和营销改善推动现有广药工商业资产经营上升趋势值得期待；2)借红罐王老吉运作发力大健康产业值得期待；3)吸并白云山之后广药集团实现整体上市，优势互补效益提升值得期待。
　　考虑红罐王老吉，重组后整体业绩的敏感性分析显示13EPS 为0.98-1.14 元，对应13PE19~22X，王老吉价值被低估，建议在调整中增持。（国信）

一家机构推荐新界泵业：好于预期 渐入佳境

　　新界泵业(002532)：公司是一家专业生产经营各类泵及控制设备的股份制上市公司，经过多年发展，公司已经成长为中国农用水泵行业龙头企业，下有 7家子公司。公司已通过ISO9001、ISO14001、OHSAS18001认证，并按照GB/T 19580实施卓越绩效管理，建立了完善的质量保证体系。公司建立了全行业领先的理化检测中心，出厂性能检测平台经权威部门鉴定达到B级(1级)精度。产品质量获得了广大消费者的普遍好评。公司现有12大系列、2000多个规格型号产品，广泛应用于农林灌溉、生活取水、养殖高效增氧、泵站提水、市政工程、建筑供水、污/净水处理、暖通、冶金、矿产、制冷、工业用水等众多领域。依靠卓越的产品品质，公司业务网络遍及全球。目前，在国内各主要省市设有15个区域配送中心，拥有1000多家批发商和数千家分销商，连续多年农用水泵产销量全国第一；同时，公司具有自营进出口权，产品远销东欧、西欧、中东、东南亚、美洲、非洲等100多个国家和地区。
　　由于历史原因，我国农田水利建设严重落后于经济发展，面对多发的自然灾害，粮食安全受到严重威胁，因此日益受到国家重视，最近9年来的中央一号文件全部是三农问题。农用机械直接面对农村终端消费者，受益农田水利(小型潜水泵等)和农村给排水工程的建设，同时国家对农机补贴力度也不断加强。近日，水利部发布讯息，国家已累计安排中央投资近400亿元，用于434处大型灌区续建配套与节水改造工程建设。未来，水利部将加快推进大型灌区续建配套与节水改造项目前期工作。水利部部长此前表示，为推进农田水利建设发展，国家将确保十二五期间净增农田有效灌溉面积4000万亩。争取到2020年，基本完成大型灌区、重点中型灌区续建配套与节水改造任务。
　　二级市场上，公司股价经过前期大幅下跌后，目前估值水平很大程度上释放了相关风险。近期股价在底部明显趋于活跃，尤其是近几个交易日，大盘明显处于弱势震荡，但是公司股价显示出很强的弹性，今日放量大涨，预计后市有望出现强势震荡反弹。（首证）