他指出，十八大有两大亮点，一是国民收入的倍增计划，再一个就是转变经济增长方式。这两个话题都跟资本市场密切相关，转变经济增长方式的关键是转变融资方式，只有发展直接融资也就是依托资本市场，才能改变中国的经济结构和经济增长方式。

　　刘纪鹏表示，“这样的背景下两个命题——国民收入的倍增计划和转变经济增长方式调整结构，着眼点能否落到转变直接融资为主的融资模式上来，这是关系着资本市场的大事，也是关系到我们未来十年，中国能不能真正崛起，走出一条自己的经济发展道路的关键。”

　　基于此，刘纪鹏认为，当前我国直接融资发展不起来，跟资本市场的相对弱化密切相关。因此，当前要转变经济增长方式的关键是转变融资模式，这就有赖于强大资本市场的崛起。所以新一届政府如果能够从股市做起，提振人们的三信——信心、信仰、信任，“我想大有希望，不应该太灰心”。刘纪鹏坦言。

　　他认为，中国股市需要新政。首先就应该发展中国的债券交易所，中国资本市场需要多元化的发展，要主板、创业板、中小板一起发展。

　　刘纪鹏指出，“‘新三板’被寄予厚望，地方的‘四板’也就是区域性股权转让市场以及券商为核心的柜台交易，都应该打开直接融资的瓶颈”。

　　他指出，在直接融资当中存在的不合理的情况是，债券占整个融资比重不到20%。因此，当前债券市场要大发展，股票市场要改革要振兴，需要一行三会的监管体制在构造大金融业的同时协调各个关系，同时也要打破垄断，其中打破资本市场的垄断，决定了中国需要多几个交易所，把地方的积极性调动起来。

　　“因此，我认为成立中国的债券交易所对于我们发展直接融资，对于资本市场的竞争非常必要。”刘纪鹏表示。

　　针对上述问题，刘纪鹏此前也曾表示，目前两个交易所都发了中小企业的次级债，建议收购两家交易所，成立中国债券交易所，形成固定收益的证券市场，今后银行的资产里ABS这些证券化的资产都可以以债权的方式在这里挂牌。此举可以让部门利益通过债券交易所入股的方式组织起来，消除监管套利、监管重复和监管真空。

　　刘纪鹏认为，中国资本市场间接融资和直接融资发展不平衡，间接融资比重较高；而在直接融资中，股票融资和债券融资发展不平衡，债券融资比重偏低。相比之下，国外成熟资本市场上的债券市场融资规模，远大于股票市场融资额。大力发展债券市场，提高直接融资比重，健全资本市场层次，可以分散银行系统风险，更好地为中国经济转型和实体经济发展服务。