三、今日股评家最看好的股票

一家机构推荐硅宝科技

　　专注终端，上游过剩下，下游优势逐渐彰显公司专注于有机硅产业链终端，拥有各类硅胶产能2.8万吨，产品集中在工业胶、中空玻璃胶等中高端领域。去年以来，一体化企业受上游拖累，盈利下降显著。而公司充分受益于上游成本的下相关公司股票走势降，保持了同比稳中略升。预计未来2-3年内，专注下游的企业对一体化企业的盈利优势能够持续。有机硅领域：成本下降带来短期和长期机会目前，国内有机硅单体产能180万吨，拟在建100万吨，过剩严重。短期内，具有技术和议价优势的终端产品成本下降、盈利增厚；中长期看，成本下行使硅橡胶替代天然和石油基合成橡胶逐渐成为可能，未来10年内硅橡胶可能从相对高端产品成长为需求显著的大宗原料。产品结构定位高，营销服务优势强，需求回落下抵御能力强劲公司产品线集中在中空玻璃、高端门窗、电力和汽车用胶等领域，直供客户，下游主要是商业地产和工业等高端领域，对营销和服务能力要求高，无形门槛可能高于市场的一般认识。今年以来，行业盈利普遍下滑，而公司毛利率不降反升。规划产能逐步释放，确保逐年30%增长，未来存在爆发潜力今年年底，募投的7000吨门窗胶和3000吨汽车胶将最终建成。5万吨新津基地预计2014年底前释放产能。收购的安徽飞翔已经扭亏为盈，将考虑适时将其偶联剂产能扩建到4000吨，并在连云港规划再新增2000吨。到2015年，公司产能将增长2.8倍左右，未来公司产销实现30%的逐年增长问题不大。产能扩张的同时，公司在高端领域积极布局。太阳能胶受益光伏刺激政策，存在快速增长可能；汽车用胶通过TS16949认证，获得进入合资车厂的门票；建筑用胶尝试进入高层建筑领域，一旦突破，单座摩天大楼可能即为千万元级别订单……公司还在不断寻找新的高端细分市场，未来可能产生爆发性机会。攻守相宜，预计明年有正收益，建议增持我们认为，公司未来业3-5绩具有很好的稳定性和增长确定性；如果宏观转暖、需求恢复，公司在高端建筑用胶、工业用胶等领域的布局存在爆发的可能。综上，公司具有明显的荒年能稳定、丰年或爆发的攻守相宜特征。预计公司2012-14年每股收益0.59、0.74和0.95元。经过前期调整，目前股价处于低位，合18倍左右PE，目前价格下明年应当能获得正收益，建议增持。（中信建投证券）
　　

一家机构推荐山东黄金

　　关键要素：欧美日大型经济体信用危机，特别是欧洲债务危机爆发，这是硬资产黄金景气度高位运行的根本基础，预期这一现状还将维持较长一段时间。在此背景下，集团公司资产注入和对外收购黄金资产，使得公司业绩再上新台阶。事件：山东黄金(600547)公布三季报。点评：前三季度业绩小幅增长。2012年前三季度实现营业收入391.99亿元，同比增长24.71%；营业成本352.39亿元，同比增长25.61%；营业利润25.36亿元，同比增长7.78%；归属上市公司股东净利润18.36亿元，同比增长6.74%，推动业绩增长主要是矿产金产量增长和金价小幅上升。第三季度业绩下滑较大。2012年前三季度公司净利润个位数增长，特别是第三季度净利润环比下降较多，第三季度实现归属上市公司股东净利润4.30亿元，环比下降45.5%；第三季度盈利能力也下降较大幅度，第三季度降至8.14%，较二季度回落4.82个百分点。公司并没有披露相关原因，2012年第三季度黄金价格出现反弹，业绩下滑可能与矿产金品味下降，导致成本上升有关。还有一个原因可能是加大了外购金的收购量，因为外购金多半亏损。公司业绩贡献主要是矿产金，外购金冶炼基本不盈利。2008年以来公司矿产金产量稳步增长，公司矿产黄金2012年矿产金产量目标25吨，较2011年产量22.24吨，增长12.41%。公司季报并没有披露相关矿产金产量，根据公司收入和利润情况判断，能够完成全年矿产金目标。三费方面主要是管理费用和财务费用大幅上升。2012年前三季度管理费用12.22亿元，同比增长39.49%，主要原因是无形资产摊销、工资和宣传费用等增长。2012年前三季度财务费用2.03亿元，同比增长49.59%，主要原因是银行借款增加。行业景气度保持高位，公司资源扩张持续进行。全球欧美日经济体释放流动性刺激经济增长，特别是欧洲出现债务危机，导致硬资产黄金价格高位运行，预计这一状况维持较长时间。公司作为中国黄金龙头企业将长期受益黄金牛市。目前公司权益黄金储量411吨，集团公司未上市资源储量大概是400吨左右，拟定向增发收购集团公司300吨左右黄金资源，此外公司还进行了一系列黄金资产收购，为公司可持续发展奠定基础。给予公司增持评级。行业基本面持续向好，公司基本面持续向好。预计2012-2013年每股收益1.70元和2.00元，按照11月5日收盘价，对应动态市盈率分别为21.81倍和18.56倍，估值水平基本合理，给以增持的投资评级。风险提示：黄金价格大幅回落。（中原证券）

一家机构推荐奥飞动漫

　　事件：由公司主导投资拍摄的电影《巴啦啦小魔仙》拟于2013年春节贺岁档期上映，预计总投资约2000万元。点评：我们看好公司此次动漫电影投拍项目，并认为其具有三重意义：1)在动画片制作外，公司投拍电影说明其动漫内容制作实力正日益提升和全面；2)随着同名动画片多轮播出打下扎实的观众基础，《巴啦啦小魔仙》衍生品对业绩的贡献逐年提升，此次电影上映将进一步提升该长线品牌的影响力；3)电影作为内容制作的重要组成部分，布局此领域将是公司积极完善全产业链运营的重要举措。结合该项目和公司发展情况，公司内容制作实力的提升趋势日益显着，预计电影投拍力度将逐步加强：1)奥飞文化每年内容产出保质保量；2)新收购明星动画的黄伟明团队及其优秀作品强力补充公司创作能力；3)公司与其他内容制作公司已形成良好合作关系。继该片后，《开心宝贝》亦将登陆大银幕。基于多年运营铺垫，预计电影上映将提升《巴啦啦小魔仙》品牌价值并推动其成为年收入过亿的单品。近年来，《巴啦啦小魔仙》通过持续且多形式推广已成为国内主要女生玩具，更是公司重要长线玩具品种。其内容包括图书、动画片、真人剧和舞台剧等形式，而衍生品已累计销售近4亿元。预计电影上映将催化品牌价值提升。公司正成为国内稀有的全产业链运营的平台型动漫企业。在试水《帝皇侠》后，公司继续布局大银幕说明其深知电影在产业链中的重要地位，更说明其对全产业链运营的力度和决心。未来内容形式的不断丰富将提升品牌价值并撬动全产业链。维持盈利预测，维持强烈推荐评级。鉴于电影排期和对业绩影响尚未完全确定，暂时维持预测2012-2014年EPS分别为0.41、0.58和0.81元，在目前股价(19.08元)下，对应PE为46、33和24倍。在中国动漫产业发展趋势长期向上且政策环境良好的背景下，我们看好奥飞的三大潜力之源(主营高毛利率的动漫玩具；采取符合国情的产业文化化模式逐步深入动漫领域；通过并购等方式加强渠道和平台建设并逐步打通全产业链)将为其带来短期业绩的高速增长和长期业绩的明确增长，维持强烈推荐评级，建议投资者长期持有。给予6-12个月目标价32元，对应2013年55倍PE。催化剂包括：炫动卡通若上市将推动嘉佳频道估值提升；股权激励方案推出；新产品爆发性销售(提升业绩和品牌影响力)；资本运作上的新举措。风险提示：解禁减持风险；控股股东权利过于集中；知识产权保护不力；动漫片未达预期效果。（中投证券）