六大原因提振A股市场做多信心

　　最近A股市场利好消息联袂而出，大幅提振了市场做多信心。第一点，最近人民币兑美元最近5日交易日有4次触及涨停板，利好造纸，航空等板块。第二点，10月制造业PMI升至50.2，重新回到荣枯线以上，说明外需在一定程度上的反弹已经惠及出口企业，经济企稳状态正逐渐明郎。第三点，证监会拟大幅放宽券商自营投资范围。该政策利好券商板块。第四点，商务部网站10月31日数据显示，上周(10月22日至28日)36个大中城市食用农产品(行情 股吧 资金流)价格平稳，这说明CPI仍将有望维持在低位，这将大大减轻通胀压力，有利股市预期。第五点，《经济参考报》记者10月31日独家获悉，多个部门将在低碳领域首次制定相关产品和技术的扶持政策，我们认为相关低碳概念股有望因此受益。第六点，最近A股IPO上会速度明显放慢，并且A股最近上市的也只有浙江世宝(行情 股吧 资金流)一家公司，这对于市场资金面的压力已经是微不足道了。

　　关注人民币升值概念股

　　昨日，人民币兑美元询价交易市场收报6.2372，连续第五个交易日触及1%的日内涨幅限制。我们认为人民币即期汇率持续走高受到短期外围因素影响较大。外围发达国家美欧日宣布新一轮量化宽松政策后人民币升值预期再度升温，尤其在美联储QE3政策作用下，人民币兑美元汇率于即期市场近期连创新高，推动人民币升值预期增强。人民币兑美元不断升值，不仅将使进口出本出现下降，有利于原材料需求量较大的企业降低进货的成本，利好造纸板块，而且还会产生汇兑收益，利好航空板块。综上所述，我们认为人民币升值概念股短线值得关注。

　　大盘反弹将持续

　　技术面上，首先从MACD上看，沪指的MACD绿柱状相比前几个交易日，在周四出现了明显的缩小，说明多空双方在短兵相接的激烈博杀之后，多方占据了上风，短线继续上涨的概率相对较大。其次从K线角度上看，沪指目前正在构筑头肩底形态中右侧形态，构筑成功概念很大，预示大盘上涨趋势有望继续。然后从RSI上看，最近沪指的6日RSI与12日RSI出现了金叉，说明空方在经过了前期的大幅下跌后，已经释放了动能，目前空方已到强弩之末，而压抑已久的多方力量有望卷土重来，短线交易性机会凸现。最后从成交量上看，沪指的成交量出现了明显的放大，说明有资金流入市场，为大盘以后继续上涨奠定了扎实的基础。因此综合技术面和基本面判断，我们认为多方士气如虹，大盘反弹将持续。操作上，我们建议稳健型投资者可适当布局前期滞涨的基本面优良的中小板(行情 股吧 资金流)和创业板(行情 股吧 资金流)个股，激进型的投资者在控制证券仓位的前提下，可逢低适当布局人民币升值概念股，但不要追高。

　　89日均线成牛熊逆转生命线

　　【盘面】：今日两市小幅高开后，在地产股的推动下出现持续震荡上扬的局面，人气被全面带动，各板块全面跟进，至中午收盘沪指已大涨36点，收复2100点；午后市场人气不减，股指依然高位横盘直至终盘，全天沪指大涨35.55点，收复2100点。

　　板块方面：珠江实业(行情 股吧 资金流)的连续暴涨已引发了房地产板块(珠江实业、万泽地产、格力地产(行情 股吧 资金流)、华远地产(行情 股吧 资金流)、南国置业(行情 股吧 资金流)、上市发展)一次狂欢，该板块今日有多达10只个股涨停，成为今日最红的明星；受房地产大涨的带动，水泥板块(金隅股份(行情 股吧 资金流)、华新水泥(行情 股吧 资金流)、四川双马(行情 股吧 资金流)、祁连山(行情 股吧 资金流)、塔牌集团(行情 股吧 资金流))也出现跟风大涨态势；金融板块(国金证券(行情 股吧 资金流)、中国人寿(行情 股吧 资金流)、兴业证券(行情 股吧 资金流)、中国太保(行情 股吧 资金流)、西部证券(行情 股吧 资金流))受利好消息影响，整体涨幅较大；另外，稀土永磁(包钢稀土(行情 股吧 资金流)、广晟有色(行情 股吧 资金流)、北矿磁材(行情 股吧 资金流)、中科三环(行情 股吧 资金流)、正海磁材(行情 股吧 资金流))、水利建设(大禹节水(行情 股吧 资金流)、先河环保(行情 股吧 资金流)、新界泵业(行情 股吧 资金流)、利欧股份(行情 股吧 资金流))等板块也走出了较为强劲的行情。

　　综合全天来看：今日两市终于在巨丰投顾连续提及重要支撑位2050点上方出现了大涨的行情，全天气势如虹，形成以地产领涨、其他板块普涨的特点；今日市场在2050点上方企稳大涨，再次验证了我们之前预判的正确性，后市如果在2050—2100点一线站稳后，翻身向上突破，标志着一波中级行情的到来，建议投资者密切关注近期行情的变化。

　　【消息面】：从证监会10月31日就修订《关于证券公司证券自营业务投资范围及有关事项的规定》向社会各界公开征求意见。证监会有关部门负责人表示，此次修订适应证券公司扩大证券自营业务投资品种范围现实需要，扩大了证券自营品种范围。增加在全国中小企业股份转让系统(俗称“新三板”)挂牌转让的证券。在境内银行间市场交易的证券，由部分扩大到全部。巨丰投顾认为：券商板块自8月底转融通业务开展后，相关概念个股(国金证券)走出逆市上涨60%的行情，体现出市场对券商板块的良好预期，二级市场该板块也表现出比较明显的抗跌性；今日券商板块再次出现扩大自营范围的的消息，对券商板块来说是一次较大的松绑，预计该板块将在利好不断叠加的效应下，继续震荡向上。

　　【技术面】：今日沪指在地产权重股的带动下形成了一阳上穿多条短期均线的良好格局，表明巨丰投顾预判2050点重要支撑的一只脚已经形成，后期市场经常震荡修整后，有再度走强的机会，89日均线是牛熊分界线。

　　【巨丰观点】：巨丰投顾在10月18日市场大涨的时候，冷静、客观的提出了逆向的观点，当日文章中明确表示市场一次性冲过89日均线的概率小，并同步给出沪指调整目标位2050点的鲜明观点，截止目前我们的预判全部兑现；而今日市场的大涨使得我们重点关注的2050点企稳观点第一次得到强化，头肩底形态成型的概率大增，但是市场还有一个重要压力位是89日均线，如果后期市场经过震荡后选择突破89日均线，那么市场将有可能结束阶段性熊市，开启慢牛之旅。（巨丰投顾）

　　反弹背后存三大隐忧

　　今日市场在预期数据中的振奋带动下展开了反弹的攻势。本人昨日在文章《数据预期引周四反弹》的文章中再次强调的数据梳理信心的重要性。但前方的均线十分密集想一步到位的攻击和站稳似乎难度很大，接下来的震荡又将耗费很多积累做多的能量。而由于当下政策维稳的前提已经在引导行情短期的强势过程。那么，强势反弹后的市场还会在回到2050点附近重新整理吗？前方的2130点的压力区间能否会出现新的变化呢？

　　数据的利好效应背后仍要观察

　　我们认为，市场在利好的数据提振中加速了反弹的动能预期。而从涨幅的动力和积极做多的能量来看似乎有点背离，可见市场的观望和资金徘徊的迹象相对明显，因此，后续的补充量能成了反弹的关键，因为在大的维稳周期中，不能凸显量能的集中优势，这样的结构性的反弹似乎可能从时间上说是不断的延长，而空间上似乎依然不乐观。

　　另一方面，则是10月份中国制造业产出小幅下降，降幅环比放缓。新订单在12个月以来首次出现回升，但幅度轻微，近20%的调查样本显示新订单增加，调查显示原因与新客户增加有关。不过，新出口订单量连续第六个月下降，而且继续保持实质降幅(但环比放缓)。据受访厂商反映，欧洲与美国市场需求疲弱。可见，后续的政策持续性成了行情主要的脉络，由于热钱的不断干扰和输入性的通胀似乎在不断加深，都将直接制约宏观政策的变动和速度，这样也不会影响反弹的整体效果和拖住向上的运行空间。

　　不过，地产股再次反弹成为了多方近期主要的功臣，而地产股的持续活跃也在暗示调控的周期会逐渐的松动迹象，但后续的估值空间和政策空间能否加大和加深目前还是很难判断，但可以确定的在联系下跌后的反弹能激发短线的炒作热情，在11月份上半段行情可能还在强势震荡中。

　　反弹背后的三大隐忧不可忘记

　　我们认为，尽管市场在预期中的数据中加大了反弹的迹象。但冲高无力的走势也在暗示背后不会那样一帆风顺的走强，另外，在反弹背后不可忽略的三大隐患依然值得强调分析。

　　通过数据分析可以看出，其一，业绩风险具有持续的风险性警告作用不可忘记，因为上市公司2012年三季报10月31日披露完毕，仅有38.5%的上市公司实现了净利润环比增长，全部上市公司合计净利润为1.50万亿元，同比下降2.07%，其中四大行前三季度共计实现净利润约5700亿元，占业绩增长的3成，这样的业绩会导致年报不好看，业绩持续改观的能力和强度都不会很大，年报的持续下行风险不会支撑行情空间很大。

　　因此，我们认为，除了客观的业绩之外，技术上也不会具备连续走强的能力和多大的涨升空间，具体可能在11月上旬完成窄小的箱体震荡走势。具体分析为其二，我们连接沪指2010年7月低点2319点和2012年1月低点2132点，连接后必然形成近期很有强势作用的下轨支撑线的重要防线。按照月度的递推速率换算为以每月11点左右的速度下行，也就是2030点附近是支撑能力较大的范围。而在上面的2130点-2150点的套牢区间不断的加大筹码集中度和换手程度，这样就导致整体的技术格局出现了箱体的变化，也就是在2030点—2150点的震荡不会因为反弹而结束和改变，这样的隐患带来的是在下周股指进一步反弹中，会引发大量的杀跌盘和套牢盘再次集中释放的过程，要注意波段和阶段性的控制仓位的重要性。

　　也就是说，维稳预期和数据提振引发反弹的走势是可以在时间上依然持续短时间，但空间依然不乐观成为定局，在这样的局面中我们依然还要重点参考一个指标对于后市行情的影响作用那就是其三，真是的资金动向很关键。据证券日报统计数据显示，即将到来的11月份限售股解禁市值高达1900.59亿元，居年内第二。11月份合计解禁市值1900.59亿元，比10月份增加855.94亿元，增幅81.94%。可见压力依然很大，不因为短线的反弹而消失的利空因素，而央行于10月30日以利率招标方式开展了总额3950亿元7天及28天期逆回购操作，逆回购规模创史上单日新高，将加剧11月的资金紧张状况。这样的客观数据和真实因素，又将如何化解风险的释放呢，这点也不因为反弹而被忘记。

　　两大参考指标值得研究和深思

　　基于以上分析，我们建议，近期可以重点研究观察私募和QFII的仓位变化和选股思维动态。

　　一是私募仓位动态跟踪分析。据证券时报数据部统计，睿富二号三季度新进安纳达(行情 股吧 资金流)、宁波联合(行情 股吧 资金流)、湘电股份(行情 股吧 资金流)，持股数分别为500万股、113万股和159.74万股。减持股方面，增持中银绒业(行情 股吧 资金流)、康力电梯(行情 股吧 资金流)、远东传动(行情 股吧 资金流)、独一味(行情 股吧 资金流)分别为696.74万股、95万股、130万股和141万股。从持股市值角度看，中银绒业为睿富二号头号重仓，持股市值高达2.23亿元，另外独一味、三安光电(行情 股吧 资金流)、科达机电(行情 股吧 资金流)、中海油服(行情 股吧 资金流)、宁波富达(行情 股吧 资金流)、康力电梯6只个股期末持股市值均超过亿元。

　　二是QFII三季度重仓分析。随着三季报正式收官，机构操作也逐渐明晰。历来QFII动向都备受市场瞩目，QFII出现在168家上市公司的前十大流通股东中，其中74只个股为一些QFII今年三季首度介入，增持25股，主要集中在化工、建筑建材和交运设备上。(国元证券(行情 股吧 资金流))