“龙跳水”令45家基金公司旗下的126只基金计浮亏近12亿元，不过，重仓基金并未坐以待毙，三个月内疑似净卖出该股逾4亿元

■本报记者 赵学毅

随着“双节”假期结束，证券市场中餐饮旅游等相关股票逐渐“褪烧”。不过，即便有“双节”的刺激，但仍有不少股票萎靡不振。据《证券日报》基金周刊独家观察，葡萄酒行业龙头——张裕A，三季度深跌30.48%，成为基金重仓股第一熊，令126只基金沾酒即伤，合计浮亏近12亿元。大成基金(微博)、汇添富基金(微博)、博时基金、长城基金等4家基金公司损失最重，持有该股均浮亏超过1亿元。

“三季度压制张裕股价的最重要因素有两个，一是业绩增速明显下滑，二是农药残留事件的阴影重创销售。”北京一食品饮料分析师对记者分析道，“尽管经历了大幅下跌后张裕A具有一定的安全边际，但基金仍‘君子不立于危墙之下’，集体撤离该股。”

来自指南针机构密码的数据显示，以基金为首的主力机构三季度累计净卖出张裕A4.08亿元，金额流出率高达9.29%，成为三季度基金重点减持第一股。期间大宗交易平台也显示，机构专用席位频频倒手张裕A，且卖出总额是买入总额的3.26倍。

两大主因作祟 股价三季度狂泻三成

据最新统计，张裕A三季度累计下跌30.48%，《证券日报》基金周刊重点跟踪观察的130只重仓股（17只股票的基金持仓占流通股本比例超过20%，113只股票的基金持股市值超过10亿元）中，三季度跌幅居首，成为基金重仓股第一熊。其实，该股已经持续四个月收阴，且放量下跌态势明显；9月份最后一周，该股创出了近三年股价的新低。

对于股价的下跌，接受记者采访的业内分析师给出了两个主因。

“今年以来，业绩增速明显下滑成为压制张裕股价的最重要因素，张裕今年前两个季度的净利润增速分别仅有7.41%和5.04%，为公司近10年来首次出现个位数增幅，而上半年的营收更是同比下降了2.5%，显示出销售疲软。”分析人士指出，进口酒和经济下滑使得葡萄酒行业增速出现明显下滑。

另一个因素则是8月份的农药残留事件。8月初有媒体爆出张裕葡萄酒检测出农药残留的消息，尽管此后公司对此事件进行澄清，但股价并未摆脱弱势，销售也未能得到实质性改善。一上市券商食品饮料行业分析师透露，据他掌握的数据，张裕A三季度盈利情况并不理想，预计下半年形势或也不会好于上半年，全年最多保持个位数增长。

机构集体逃离 三个月联手减筹逾4亿元

对于张裕A的“龙跳水”，机构不会坐以待毙，而是纷纷出手减持，第一时间竞相离场。

指南针机构密码数据显示，以基金为首的主力机构三季度累计净卖出张裕A4.08亿元，买入额、卖出额分别为35.81亿元、39.89亿元；买入成本、卖出成本分别为57.25元、57.28元。截至9月末，机构持该股仓位19.48%，与6月末相比下降1.56个百分点。

其中，8月10日（爆出农药残留首个交易日），张裕A股价应声大跌，盘中一度跌停，盘中最低触及55.13元，创2009年8月份以来新低，收盘跌幅9.83%。当天，以基金为首的主力机构净卖出该股1.72亿元，买入额、卖出额分别为3.23亿元、4.95亿元。尽管8月10日一收盘，张裕A即发布澄清公告，称公司产品全部为合格产品，但第二个交易日机构仍旧集结逃离。以基金为首的主力机构当天净卖出该股3774万元，买入额、卖出额分别为1.44亿元、1.82亿元。

其实，在大宗交易平台上同样可以看出机构逃离的迹象。8月10日张裕A交易双方营业部均为清一色“机构专用”席位。其中，买入方5个机构专用席位合计交易9046.27万元，占当天成交额比14.41%；卖出方5个机构专用席位合计交易29510.63万元，占当天成交额比46.99%，且卖出总额是买入总额的3.26倍。

基金合计浮亏12亿元 四基金公司伤情最重

股价的飞流直下，令持仓基金黯然神伤。

据基金半年报显示，截至6月底共有126只基金持有张裕A，持股总数为5823.59万股，占流通股比例为12.84%；持股总市值为39.17亿元，持股市值占基金股票投资市值比0.27%。随着张裕A股价下跌超过三成，126基金若未调仓三季度累计浮亏11.94亿元。

从基金公司的角度看，大成基金、汇添富基金、博时基金、长城基金等4家基金公司损失最重，若不减仓，持有该股均浮亏超过1亿元。

具体来看，大成基金旗下7只基金持有张裕A，合计持股654.61万股，持股总市值4.40亿元。大成基金成为半年报持仓张裕A最重的基金公司，也成为从中浮亏最大的基金公司。据估算，7只大成系基金从中浮亏1.34亿元。其中，主动管理型偏股基金（包括普通股基）大成价值增长混合、大成蓝筹稳健分别浮亏266.42万元、4211.99万元，两只基金三季度回报率分别为-4.87%、-5.31%，前者位居同期同类基金业绩榜单中下游水平，后者位居后1/3区域。

除大成基金外，汇添富基金、博时基金、长城基金三公司旗下均有5只基金持有张裕A，因整体持股量较大，浮亏也较严重，基金净值有着不同程度的下跌。其中博时基金旗下的博时主题行业股票（现任基金经理邓晓峰）三季度回报率-6.03%，长城基金旗下的长城中小盘股票（现任基金经理杨建华）三季度回报率-4.91%，均输同侪-4.01%的平均业绩水平。

据《证券日报》基金周刊独家观察，持有张裕A的59只主动管理型偏股基金，三季度平均回报率为-4.36%，整体不及同期同类基金，且有34只基金占比近六成的持有基金跑输同侪。益民基金旗下的益民红利成长混合（现任基金经理蒋俊国），三季度回报率-10.48%，位居同期同类基金倒数第五名，该基金因持有张裕A浮亏617.84万元，持股市值占基金净值比2.18%。

(证券日报)