二、主力动向曝光
　　基金防守QFII吸筹 机构三季度操作起底
　　机构重仓股频现巨量抛售
　　解禁日不见减持 大股东意在长远
　
　　三、今日股评家最看好的股票
　　人民网、永泰能源、江山股份

一、重要新闻点评

三季度逾半数公司业绩环比下滑

　　上市公司2012年三季报10月31日披露完毕。据统计，前三季度，2493家公司实现合计营业总收入为17.74万亿元，同比增长6%；实现合计净利润为1.50万亿元，同比下降2.07%。
　　虽然上市公司业绩在第三季度出现了企稳的迹象，但从行业角度来看，大消费概念下的行业整体情况较好，而基础行业的盈利增长情况则相对严峻。
　　根据统计，大消费概念下的食品饮料、医药生物、商业零售和餐饮旅游行业整体盈利状况较好。今年第三季度，上述四个行业净利润同比上升的公司家数占公司总数的比例分别为69.1%、70.2%、55.4%和73.9%。而基础行业，如钢铁、有色金属、煤炭和化工，第三季度净利润同比上升的比例仅为22.2%、33.8%、14.3%和45.6%。
　　但数据显示，第三季度，全部的上市公司中仅有38.5%实现了净利润环比增长。从行业角度看，食品饮料、医药生物、商业零售和餐饮旅游第三季度业绩环比上升的公司比例分别为49.1%、42.2%、26.2%和69.6%；钢铁、有色金属、煤炭和化工的环比增长比例分别为29.6%、32.4%、20%和39.5%。大消费概念行业仍然略好于基础行业。
　　而从库存角度来看，第三季度基础行业的去库存化行动初见成效。其中，钢铁库存在第三季度下降5.8%，煤炭行业库存与第二季度末持平、化工行业下降4.7%。水泥行业去库存的行动则时该行业库存在第三季度下降2.3%。只有有色金属行业的库存相比第二季度末上升了4.8%。而广受关注的房地产行业，其库存在第三季度增加了近6%。
　　同时，无论是同比还是环比，排在净利润涨幅榜前列的公司几乎没有太多行业性。但是类似白酒这样的子行业仍然保持业绩的整体向好。在白酒行业中仅有1家公司第三季度业绩同比下降，4家公司环比下降；同时，同比增长超过50%的公司有10家，环比增长超过50%的也有4家公司。
　　中财简评：三季报业绩的整体下行再度透露出了目前国内及国际经济状况的窘境，经济的持续低迷导致了众多企业业绩的持续走低，从根本上而言，这表明了当下经济还没有出现回暖的迹象。而三季报业绩也是对全年业绩的一个映射，这也意味着全年上市公司业绩也不会太好。

1900亿元 11月迎限售股解禁年内次高峰

　　统计数据显示，即将到来的11月份限售股解禁市值高达1900.59亿元，居年内第二。其中，股改限售股解禁市值47.72亿元，比10月份增加14.63亿元，增幅44.21%。首发、增发等部分非股改解禁市值1852.87亿元，比10月份增加841.31亿元，增幅83.17%。11月份合计解禁市值1900.59亿元，比10月份增加855.94亿元，增幅81.94%。11月份解禁市值环比增加八成多，目前计算为年内第二高。
　　11月份共22个交易日，比10月份多4天。11月限售股解禁的上市公司有74家，比10月减少10家。11月日均限售股解禁市值为86.39亿元，比10月份增加28.35亿元，增幅48.86%。11月份平均每家公司解禁市值12.44亿元，比10月份增加13.25亿元，增幅106.52%。和上月相比，11月单日解禁压力环比增加近五成，单家公司解禁压力环比增加一倍多。
　　11月份一个颇受关注的是13家创业板公司的首发原股东限售股解禁，数量占月内解禁74家公司的17.57%。其中，2家公司为2009年10月首发上市公司，解禁股为限售期36个月的首发原股东持股。13家公司中，解禁股数占解禁前流通A股比例最高的前三家为梅安森(300275)、开能环保(300272)、阳光电源(300274)，比例分别为132.24%、108.30%、75.00%。解禁市值最高前三家为探路者(300005)、梅安森、阳光电源，市值分别为6.77亿元、6.17亿元、5.29亿元。按三季报数据计，市盈率最高的前三家为探路者、恒泰艾普(300157)、先河环保(300137)，市盈率分别为55.93 倍、49.62倍、47.18倍。剔除三季报亏损的大富科技(300134)，12家创业板公司算术平均市盈率为33.58倍。
　　11月限售股解禁的74家上市公司中，解禁股数占解禁前流通A股比例在30%以上的有45家，占当月涉及解禁公司数量的六成多，在100%以上的公司有22家。其中，比例最高前三家公司分别是，海大集团(002311)的300.00%，其次是深圳华强(000062)的299.55%，美盈森(002303)的297.33%。限售股解禁市值在10亿元以上的有31家公司。解禁市值最大的前三家分别为洋河股份(002304)的450.85亿元、招商证券(600999)的213.00亿元、华侨城A的186.40亿元。
　　如果上市公司业绩不佳、或价值高估，遭到套现的可能较大。74家公司中，光电股份(600184)、上海物贸(600822)、民和股份(002234)、大富科技、ST合金共5家公司2012年三季报亏损。金瑞矿业(600714)、赞宇科技(002637)、申科股份(002633)、云南城投(600239)、金安国纪(002636)、德美化工(002054)6家公司的三季报业绩同比大幅下滑。上海物贸、民和股份共2家公司年报预亏，赞宇科技、申科股份共2家公司年报预计大幅下滑。按最新财务数据计，金瑞矿业、南国置业(002305)、申科股份共3家公司的股票市盈率在100倍以上，东华实业(600393)、赞宇科技、三元股份(600429)、云南城投、探路者、北新路桥(002307)共6家公司的市盈率在50倍至100倍之间。
　　中财简评：年底A股市场再度迎来了限售股解禁高峰期，继9月份创业板上市公司纷纷表示推迟减持之后，时隔1个多月后，市场再度迎来了解禁潮。根据目前三季报的业绩来看，多数上市公司业绩表现不佳，加上市场短期依然处于弱势整理格局，极其容易引发股东的套现，因此对于相关限售股解禁和业绩较差的个股，需要回避风险。

水利建设获400亿中央投资 相关公司迎来新机遇

　　近日，水利部发布讯息，国家已累计安排中央投资近400亿元，用于434处大型灌区续建配套与节水改造工程建设。未来，水利部将加快推进大型灌区续建配套与节水改造项目前期工作。水利部部长此前表示，为推进农田水利建设发展，国家将确保十二五期间净增农田有效灌溉面积4000万亩。争取到2020年，基本完成大型灌区、重点中型灌区续建配套与节水改造任务。
　　据市场相关预测，如果以每亩推广喷灌和微灌等高效节水工程建设及运营维护投资1000-1500元推算，完成新增4000万亩高效节水灌溉面积目标，预示着5年内国内节水灌溉业拉动的新增投资总额可高达400亿元至600亿元。分析人士指出，目前国内434处大型灌区和1800处中型灌区的灌溉面积分别为2.4亿亩和2.3亿亩，如果到2020年完成大中型灌区全部续建配套及实现高效节水改造任务，10年内国内农田节水灌溉市场规模可达5000亿元以上。
　　受此利好刺激，昨日水利建设板块涨幅居前，涨幅为0.91%。统计显示，钱江水利(600283)上涨3.58%，中国水电(601669)上涨2.95%、三峡水利(600116)上涨2.26%、先河环保(300137)上涨1.98%。其中，中国水电资金净流入6720.71万元。
　　招商证券(600999)表示，2012年水利建设板块的投资策略将逐步向重政策重业绩方向转变；2012年-2014年是水利订单拔高期，在此期间水利板块将取得显著的正收益。从目前来看，水利板块潜在催化剂包括：第一，政府审批加速；第二，先导指标加速，主要包括支持水利建设的资金落实加速等；第三，受益公司业绩同环比持续上升：主要包括中国水电、葛洲坝(600068)、粤水电(002060)等。
　　中财简评：十八大会议即将召开，这对于水利建设题材而言无疑是一大利好，也是期待政策出台的时间。目前看来这一利好是如期而至。根据历史经验来看，每年的四季度和一季度都是水利建设等三农题材的周期性旺季，加上政策红利的刺激，水利板块有望出现一波行情。