二、主力动向曝光

四季度经济将回升 关注3领域

　　宏观经济数据终于透出了一丝暖意。在海富通基金研究总监丁俊看来，中国经济应该会在三季度呈现见底的特征，同时有望在四季度出现小幅的回升。就明年的投资布局而言，目前是不错的时点，可重点关注城镇化、公共设施建设、节能环保等三大领域的投资机会。
　　从经济数据来看，已经呈现企稳的迹象，九十月份也是中国经济的相对旺季，所以我们认为经济有望在四季度出现小幅的回升。丁俊认为，上述环境对大家的心态影响是偏正面的，可以不再忧虑经济持续低迷而使企业盈利继续恶化，因此这个过程当中我们认为是对于明年的投资布局比较不错的时点。具体到投资布局而言，丁俊表示，当下股市投资应该注意精选个股。今年来说股市结构分化非常明显，虽然有一些股票屡创新低，但是也有一些股票屡创新高。毕竟中国目前处于转型期，相信在这个过程中未来一些领域会出现具备成长潜力和投资价值的公司。可以关注一些预计明年会相对高增长同时响应国家政策号召的领域。近年来国家调结构的决心力度非常大，在城镇化、公共设施建设、节能环保等这些领域，如果市场出现波动一些优质公司跌到合理区间的话，我们认为还是值得进行价值投资的。
　　谈及市场关注的创业板即将迎来的最大解禁潮，丁俊认为，这会给创业板带来明显分化。在其看来，创业板整体估值偏高是确定的，但是其中也有一些是细分领域的龙头公司、符合经济发展趋势且代表新兴领域的公司，这些公司还是可能带来高速成长的，在估值和股价上具备一定支撑。但是对另外一批估值偏高、成长乏力的公司，冲击会比较大。
　　对于未来可能的住房公积金入市，丁俊认为，这反映了管理层正在开拓新的资金的来源，同时住房公积金、养老金也在寻找新的投资渠道，这是一个双向选择的过程。但是操作起来，还需要一个较长的过程，可能存在一些争议和讨论。因为股票市场的波动较大，公积金等资金对保值增值的要求非常高。和养老金一样，住房公积金可能开拓的投资渠道还是偏重于债券市场，对于股票市场比重预计相对有限。因此对债市的影响应该相对股市更大。在操作中，建议投资者尽量保持克制的态度，即不放量坚决不加仓。当然，由于指数的低位，也使得部分资金出于长线配置的角度开始适量加仓，从而带来一定的投资机会，比如说宜昌交运、仙琚制药、积成电子、神农大丰、青青稞酒等个股。
　　

海外热钱猛刮中国风 QFII加速流入三行业

　　近期有报道称，大量热钱涌入香港市场，香港特区金管局在近一周内4次入市承接美元抛盘，变相向香港市场注入144亿港元流动性。由于热钱的不断涌入，刺激恒生指数连续10个交易日上涨，累计上涨890.63点或升幅4.26%，在昨日创出今年以来最高点21839.64点，收盘21810.23点，也创逾14个月新高。分析人士表示，内地经济出现企稳迹象，而内地实行外汇管制，热钱可能借道香港以及QFII间接投资内地，最近一段时间国企指数走势甚至强于恒生指数就可以说明这一点。目前，A股市场估值处于历史底部区域，近期流入香港市场的热钱有可能会通过QFII渠道流向内地资本市场来寻求机会。
　　从QFII的投资方式来看，今年三季报数据统计显示，沪深两市共有1090家公司披露了2012年三季报，有48家公司的前十大股东出现QFII身影，其中有34家公司被QFII新进或增持，三季度QFII增持个股集中的行业主要是化工（7只）、信息服务（5只）和机械设备（5只）三类。　　
　　化工三季度QFII增持7股
　　近期涌动的热钱开始流入香港市场，促使港股十连升且创年内新高的纪录。其中，工业制品板块10月以来市场表现十分强劲，该板块期间大涨14.16%。对此，市场分析人士认为，内地股市与香港股市往往联动性较大，近期流向香港股市的资金有可能会通过QFII渠道流向内地资本市场，而三季QFII资金加大了对化工类个股的投资热情，显示出QFII资金的新动向。数据统计显示，截至10月25日，QFII三季度现身于8只化工股的前十大流通股东中，累计持股数量为2192.07万股，较二季度末QFII持仓这些公司的1236.86万股上升77.23%，三季度末持股市值约1.43亿元。其中，QFII三季度增持的个股有7只，占QFII持股总数的95%，成为申万（一级）行业中QFII三季度新进或增持个股量最多的行业。在QFII三季度增持的个股中，QFII三季度新进5只化工股的前十大流通股东中，它们分别为凯乐科技（600260）、方大化工（000818）、天利高新（600339）、日科化学（300214）和东华能源（002221）。从增仓角度来看，三季度QFII对山东海化（000822）和阳谷华泰（300121）等2只个股进行了加仓行动，增仓分别为72.96万股、28.92万股。比较典型的是山东海化，三季度末的前十大流通股东中2只保险、2家QFII、1家基金合计持有2183万股，较二季度末的4家持1829.61万股上升353.39万股，其中泰康人寿2产品合计持1480万股，QFII-瑞士银行持有209万股，本期增持42万股，QFII-摩根大通银行持有269万股，本期增持31万股，长盛同智优势基金持有225万股为本期新进。股东人数较上期减少约4%，筹码有所集中。
　　数据统计显示，截至10月25日，QFII三季度现身于6只信息服务股的前十大流通股东中，累计持股数量为1035.72万股，较二季度末QFII持仓这些公司的582.49万股上升77.81%，三季度末持股市值约1.91亿元。其中，QFII三季度增持的个股有5只，占QFII持股总数的90%，成为申万（一级）行业中QFII三季度新进或增持个股量第二的行业。
　　

太赫兹概念又遭游资热炒

　　昨日，太赫兹概念再续强势，该板块龙头大恒科技（600288）继续开盘一字涨停，天瑞仪器（300165）也收于涨停板，四创电子（600990）盘中触及涨停.据统计，大恒科技、天瑞仪器近两个交易日涨幅均高达21%，四创电子涨幅为11%。
　　10月23日，在上海市教委举办的首场专题新闻发布会上，上海理工大学首度展出基于太赫兹技术的地沟油快速检测仪。该仪器基于太赫兹电磁波可以与油脂中的有机物产生共振的原理，能找出潜在的地沟油。目前，该检测仪样机已成形，并付诸批量生产，年底前或将面世。据了解，太赫兹在医学、安全和制造业领域相关产品的经济效益到2020年将可达到数千万至数亿美元，市场份额可达到数十亿美元。
　　此前市场传闻大恒科技进入太赫兹领域，天瑞仪器公司出产的LC310高效液相色谱仪可以应对地沟油黄曲霉毒素b1的限量检测，四创电子控股股东38所曾研制出样机。业内人士认为，短期来看，上述项目对大恒科技的业绩并不能产生直接影响，长期影响也要看项目是否能够成功获得政府主管部门的支持、2014年能否实现部分产品商用以及相关产品能够取得的市场的认可。目前来看，市场对太赫兹概念相对陌生，且此技术从实验室走向民用还需一段时间，而传闻涉及该概念的大恒科技、四创电子等上市企业在未来能否拿到订单实现业绩也是未知数，参考地热能板块之前的炒作，均是游资借题发挥，主力资金撤退后股价必然深幅调整，因此，该类个股谨防一日游行情。
　　近两个交易日成交回报显示，大恒科技买入前五名均为游资，合计净买入7046万元，占两天成交总额1.27亿元的55%，有1家机构卖出680万元居卖出首席，若按均价6.47元计算，折合卖出超过100万股。天瑞仪器买入前五名同样为游资，合计净买入7866万元，其中，中国国际金融上海淮海中路营业部买入1950万元，同时卖出2153万元，同样，中信证券（600030）上海淮海中路营业部买入1879万元，同时卖出1442万元，颇有对倒的意味。