三、今日股评家最看好的股票

一家机构推荐林州重机

　　林公司是一家跨地区的集团公司，是国内最大的民营煤炭综采机械设备供应商，现有4个子公司，即七台河重机金柱机械制造有限责任公司、北京中科林重科技有限公司、鸡西金顶重机制造有限公司和鄂尔多斯市林重煤机制造有限公司。公司主要产品有液压支架、单体液压支柱、刮板输送机、带式输送机、偶合器等煤炭综采机械设备，具备较强的煤炭综采设备成套生产能力，产品销售遍及全国20余个主要产煤省区及大型煤炭基地。公司拥有较强的技术研发和自主创新能力，与中国科学院自动化所等著名科研院所、高校建立了研发战略合作关系，公司主要生产装备和技术水平位于全国同行业前列。
　　作为民营公司，公司战略一直领先市场。今年煤炭需求受冲击，主要影响小煤矿生产，但大型煤矿集团产量保持稳定增长，受益大客户战略公司订单情况好于市场。在行业景气下滑情况下，公司三季度业绩逆势增长，单季度收入增长143%，营业利润增长98%，净利润增长75%。主要是公司募投项目产能释放，公司来自大客户的煤机装备订单(主要是支架产品)交付快速增长。。随着煤机设备竞争加剧，单靠扩展产品系列增长有限，公司将重点开拓煤矿建设和服务领域，预期将成为明年主要增长点。
　　二级市场上，受到3季报业绩大幅向好刺激，今日股价逆势放量上涨，显示资金对业绩增长的认同。优质的基本面推动的股价上涨往往具有很强持续性，而非游资短暂炒作，预计后市股价有望在业绩增长支撑下，强势震荡攀升。（北京首证）

一家机构推荐探路者

　　公司披露2012年三季报称，1~9月，实现营业收入6.24亿元，同比增长45.27%；营业利润1.15亿元，同比增长78.78%；归属于上市公司股东的净利润8133.69万元，同比增长51.16%；每股收益0.23元。
　　点评：
　　店铺数量同比增长41.42%：前三季度，公司净新开店311家，截止2012年9月30日探路者连锁经营店铺总数已达1352家，按店铺性质划分，其中直营店221家，加盟店1131家，分别较2011年底净增加77家和234家；按渠道类型划分，其中商场专柜1061家，专卖店291家，分别较2011年底净增加216家和95家。
　　毛利率小幅提升1.09个百分点：前三季度，公司加大精细化管控力度和整合供应链资源，根据货品订单规模有效规划产能配置，并通过合理的供应计划及规模化的采购议价优势，自2012年秋冬季产品开始实南单品平均采购成本的较大幅度降低，亦营业成本增长幅度(42.18%)低于营业收入增速(45.27%)，综合毛利率同比增长1.09个百分点达49.83%。同时，公司在保持毛利率稳步提升的前提下，相应调低了2012年秋冬季重点品类产品的平均吊牌价格，产品的市场竞争力有所提升，推动毛利空间同比增长48.51%。分单季度看，各季的毛利率依次下降，分别为52.66%、48.73%、48.31%。
　　期间费用率同比上升0.54个百分点：前三季度，期间费用同比增长47.77%，期间费用率32.05%。其中，销售费用因人员费用、广告宣传费、仓储运输费用、折旧摊销费用增加所致销售费用同比增长50.53%，销售费用率同比上升0.71个百分点至20.47%；管理费用由于人员费用、研发费用、股权激励摊销费用增加所致管理费用同比增长40.79%，管理费用率同比下降了0.38个百分点至12.07%。另外，1~9月人工费用增长较快，报告期内支付给职工薪酬同比增长57.37%。
　　资产减值损失同比减少190.8%：报告期内，公司大力加强对过季货品(尤其是对2011年春夏及之前的过季货品)的处理力度，使得过季货品大幅下降，存货结构有效改善，相应在1-3季度对该部分在本年实现销售但在去年已经计提了跌价准备的过季货品的存货跌价准备进行了转销(2012年上半年该部分存货跌价准备798万元已转销)，而去年同期是对存货中的过季货品补提了存货跌价准备导致期末余额较大所致。
　　支付各项税率同比增长144.37%：前三季度，公司所得税费用同比增长217.52%，实际所得税率达29.58%，而去年同期实际所得税率为16.65%，主要是报告期内公司高新技术企业证书已于7月23日到期，相关复审申请报告已经提交，并经过北京市科委初评和公示，但能否通过仍存在一定的不确定性，故本期所得税费用以25%所得税率计提，而上年同期所得税率为15%。另外，本期增值税销项税金随销售规模增长而大幅增加，营业税金及附加同比增长204.51%。
　　应收账款较年初增长85.08%：因经营规模扩大，导致9月末的应收账款余额较年初增长1097.6万元，应收账款周转率由年初的73.07%下降到9月末的33.95%。
　　应收票据较年初增加5400万元：主要是由于公司2012年秋冬季产品期货订单金额较去年同期增长了约60.65%，而秋冬季产品的单价相对较高，加盟商在第三季度春夏季向秋冬季产品转换时所需的购货资金金额也较大，公司接受了部分加盟商以商业票据形式的回款提货所致。
　　存货较年初增长88.82%：由于2012年秋冬季产品期货订单金额同比增长约60.65%，相应采购入库产品在报告期时点也大量增加，该部分产品将在四季度陆续发往加盟商，导致9月末存货较年初增加1097.59万元，存货周转率由年初的2.96次下降至9月末的1.22次。
　　经营活动净现金流仍为负：前三季度，经营活动净现金流-4512万元，同比下降2.18%；经营活动现金净流量/营业收入为-0.07，其中第一、二、三季度该比值分别为-0.3、0.17、-0.06，而第一、二、三季度的营业收入增速分别为73.27%、34.24%、35.43%，反映经营现金流并没有显著改善。
　　维持强烈推荐评级：维持2012~2014年EPS分别为0.52元、0.74元、1.02元，当前股价对应下的2012年、2013年PE为35.8倍、25.3倍。维持强烈推荐评级。（第一创业）

一家机构推荐长春高新

　　两度增长提速，再超市场预期。公司1-9月收入12.5亿元， 同比增长32%，净利润1.62 亿元，同比增长138%，增长幅度接近预增125%-142%的上限，再次超越市场预期。生长激素和狂犬疫苗增长强劲；同时费用控制良好，尤其是销售费用率同比下降7.7 个百分点，导致净利润增速快速上涨。
　　金赛生长激素持续强劲增长，重磅新药梯队即将登场。我们预计，金赛药业1-9 月实现收入5-6 亿元，增长40%以上。生长激素市场的整体扩容和金赛份额的提升是金赛药业高速增长的主要动因。受益于消费升级和治疗意识的提升，生长激素行业维持着30%以上的高速增长。公司抓住中小学暑假生长激素销售旺季加大产品营销力度，凭借独家水针剂型销售强劲增长，预计全年生长激素收入有望超过7 亿元。此外长效生长激素、重组促卵泡素、重组胸腺素a1 构成的豪华新药梯队有望在未来1-2 年陆续登场。
　　百克生物狂犬疫苗生产工艺得到突破，水痘疫苗恢复式增长。百克生物狂犬疫苗生产恢复超出市场预期，生产工艺得到突破，1-9 月实现批签发48 万人份，预计全年狂犬疫苗收入有望达到7000 万元，贡献利润约2000 万元以上，成为超预期因素。水痘疫苗市场占有率和价格均有所提升，1-9 月实现批签发207 万人份，预计水痘疫苗收入增长将恢复。
　　公司高增长不断超预期，建议增持，上调目标价至80 元。金赛未来将在3个重磅生物药上市及生长激素高速增长的推动下持续高成长，完成从50 亿到200 亿的成长晋级。预计12-13 年EPS 为1.61 元，2.38 元，考虑到未来一年将可能有多个重磅药物上市，生长激素和狂犬疫苗仍有超预期潜力，若给予13 年35 倍PE， 则上调12 个月目标价至80 元，建议增持。（国泰君安）