古井贡业绩股价双飞难聚人气 基金怕买醉减筹忙

　　截至上周末，上证指数已经持续三周上涨，基金重仓股更是一马当先，整体跑赢大盘。《证券日报》基金周刊重点跟踪观察的130只重仓股(17只股票的基金持仓占流通股本比例超过20%，113只股票的基金持股市值超过10亿元)中，周涨幅跑输大盘的有78只，占比六成。涨幅前5名中，白酒股有4只，显然，擅于品酒的基金上周再度赚了个酒足饭饱。业绩超预期的古井贡酒以13.53%的周涨幅，领先基金重仓样本股，同样也是白酒涨幅第一股。
　　随着古井贡酒上周股价快速上涨，63只持有基金若未调仓一周累计最大浮盈3.02亿元。广发基金、东吴基金、泰达宏利基金、银河基金、天弘基金、交银施罗德基金、汇添富基金七大基金公司因持有古井贡酒获益最大，若不减仓，持有该股均浮盈超过1000万元。与此同时，持股基金回报率整体跑赢同期同类基金，且半数持股基金回报率跻身同类前1/3.
　　但令人不解的是，古井贡酒虽然业绩股价实现双飞，但以基金为首的主力机构却在不断减筹。古井贡酒在8月底大跌吸引机构资金的关注，相较于目前股价，这些资金已经受益颇丰，机构选择高位减筹也不足为奇。北京一白酒业分析师表示。
　　古井贡酒业绩股价双飞
　　上周，古井贡酒上涨13.53%，领先基金重仓样本股涨幅榜。10月15日，大盘微跌0.30%，而古井贡酒逆市上涨4.49%；10月16日，大盘微涨0.01%，古井贡酒更是大涨6.63%；10月17日、10月18日，大盘连续两日微涨0.32%、1.24%，古井贡酒则均跑赢大盘，另日涨幅分别为1.99%、1.34%；10月19日，在大盘下跌0.16%的背景下，古井贡酒顺势调整，跌1.42%。
　　古井贡酒股价之所以能一骑绝尘，与其业绩的超预期增长有关。
　　10月15日公告，由于营业收入和产品销量增加，公司预计2012年1-9月净利润约5.26亿元-5.61亿元(2011年1-9月净利润3.5亿元)，同比增长约50%-60%。这一增幅远高于上半年的44%的增速。单季度来看，第三季度公司实现净利润约为1.12亿元-1.47亿元，同比增长约81%-137%(2011年第三季度实现净利润为0.62亿元)，业绩超市场预期。华创证券研究认为，从今年以来公司的实际销售情况来看，产品升级步伐稳健，重点区域市场拓展运作扎实、势头强劲，全年50%以上的业绩增速基本无忧。
　　广发系4基金最大浮盈5300万
　　古井贡酒股价的急转直上，令持仓基金暗自高兴。
　　据基金半年报显示，截至6月底，共有31家基金公司旗下63只基金持有古井贡酒，持股总数为4775.70万股，占流通股比例为13.6%；持股总市值为22.56亿元。随着古井贡酒上周股价快速上涨，63只基金若未调仓一周累计最大浮盈3.02亿元。
　　从基金公司的角度看，广发基金、东吴基金、泰达宏利基金、银河基金、天弘基金、交银施罗德基金、汇添富基金七大基金公司因持有古井贡酒获益最大，若不减仓，持有该股均浮盈均超过1000万元。其中，广发基金旗下4只基金合计持有该股850.76万股，按10月12日收盘价估算，持该股市值30695.42万元；10月18日，该股创出42.40元的阶段性新高，广发系4基金最大持股市值达36072.22万元。也就是说，短短4个交易日，广发基金旗下4只基金因持有古井贡酒，最大浮盈5376.80万元。
　　此外，东吴基金旗下5只基金持古井贡酒上周最大浮盈4559.88万元，泰达宏利基金旗下3只基金持该股同期最大浮盈4145.67万元，银河基金旗下4只基金持该股同期最大浮盈3899.38万元。
　　所持股票的飙涨，在为基金带来浮盈的同时，也令其回报率遥遥领先。
　　据《证券日报》基金周刊独家观察，持有古井贡的45只主动管理型偏股基金，上周平均回报率为1.78%，整体跑赢同期同类基金1.47%的平均业绩水平，且有28只基金占比逾六成的持有基金跑输同侪。跻身主动管理型偏股基金业绩榜单前1/3的重仓基金有22只，占比半数。其中，天弘基金旗下由高喜阳、周可彦联合执掌的天弘精选混合周回报率为4.07%，位居全部主动管理型偏股基金业绩榜单首位；广发基金旗下由刘明月执掌的广发聚瑞股票周回报率3.78%，跻身同侪第三名。
　　机构悄然减筹藏杀机
　　一边是持股大幅度浮盈，一边是基金净值的快速提升，貌似一片和谐背景下，却暗藏杀机。
　　据《证券日报》基金周刊数据显示，以基金为首的主力机构上周累计净卖出古井贡酒1500万元，买入额、卖出额分别为4.16亿元、4.31亿元；买入成本、卖出成本分别为40.33元、40.25元。截至10月19日，机构持该股仓位47.74%，与一周前相比下降0.03个百分点。
　　其中，10月15日，虽然古井贡酒大涨4.49%，但以基金为首的主力机构净卖出该股993.01万元，买入额、卖出额分别为0.564亿元、0.663亿元。10月16日，古井贡酒再度大涨6.63%，但机构资金同样呈现净卖出趋势，买入额、卖出额分别为0.953亿元、1.081亿元，净卖出1281.81万元。10月17日、10月18日，古井贡酒持续的上涨，令机构资金短暂净流入该股，增筹额分别916.62万元、476.52万元；随着10月19日股价的下跌，机构资金再度出逃，买入额、卖出额分别为0.484亿元、0.546亿元，净卖出611.04万元。
　　据《证券日报》基金周刊观察，继9月份最后一周得到主力机构净买入7272.25万元之后，10月份第一周该股继续吸筹1017.49万元，而上周，虽然该股股价继续拉升，但机构筹码出现明显松动。
　　古井贡酒在8月底大跌吸引机构资金的关注，相较于目前股价，这些资金已经受益颇丰，机构选择高位减筹也不足为奇。北京一白酒业分析师表示。据《证券日报》基金周刊记者观察，8月30日、8月31日，古井贡酒先经历单日跌停，接着便是涨停，两日涨幅分别为-9.78%、10%。从当日公开交易信息看，8月30日前5买入席位中，机构专用占3席，合计买入量超过1000万元；8月31日，买方机构专用占4席，合计买入量3417.42万元。(www.ccstock.cn)

社保基金淘金路线曝光 兵力集中医药食品

　　已经公布的上市公司三季报显示，虽然三季度股市持续下跌，但基金公司打理的社保基金组合积极寻找新投资标的，新进驻多只个股成为其前十大流通股东。从行业分布看，医药和食品是社保基金在弱市中布局的主要方向。
　　博时基金三季度新进驻三精制药，持股近150万股，列第五大流通股东。实际上，该社保组合自2009年底至今年一季末一直持有三精制药，但在二季度大幅抛售退出前十大流通股东之列，三季度再度买入。
　　银华基金掌舵社保基金118组合则将目标瞄准九芝堂，三季度该社保共买入近470万股，列该股第六大流通股东；招商基金操盘的社保604组合则新进驻天方药业，三季末以188万股持股量列该股第六大流通股东。在三季度之前，两只社保基金组合均没有在上述两只个股前十大流通股东中出现过。
　　稳定增长的食品相关个股也迎来社保进驻，长盛基金管理的社保603组合三季度新进驻玉米油生产龙头西王食品，三季末以210万股持股量列西王食品第四大流通股东。海富通基金掌舵的社保116组合则新进入海参龙头好当家，三季末以800万股持股量列该股第五大流通股东。
　　此外，中信重工、宝新能源、北方创业3只个股也成为社保基金新宠，其中嘉实基金管理的社保602组合新买入800万股中信重工，列该股第三大流通股东。银华基金管理的社保118组合新买入1003万股宝新能源，海富通基金管理的社保116组合则新进驻北方创业，三季末持股277万股。
　　实际上，除了上述几只社保新进个股之外，也有多只个股被社保大幅增持，其中就包括华侨城A、国电电力、建投能源、友阿股份和招商地产等，特别是华侨城A被3只社保基金组合一起增持，鹏华基金管理的社保104组合增持420万股，三季末以近1.15亿股的持股量继续稳居华侨城A第一大流通股东，持股市值高达6.44亿元。博时基金管理的社保108组合和102组合分别增持1040万股和250万股，持股比例进一步上升，显示两家基金公司对该股的一致看好。
　　此外，博时基金管理的社保103组合也表现活跃，三季度对国电电力和建投能源分别增持400万股和345万股，该社保对两只个股的持股已经连续多个季度增加。(.证.券.时.报 .朱.景.锋)

9.5亿元资金抢筹15只食品饮料股

　　上周，第87届全国糖酒商品交易会在福州开幕，这是被称为中国食品行业风向标、酒类行业晴雨表的全国糖酒会，据报道，此次交易会参展商接近8000家，约有10万人参会。此会议的召开带动了上周的食品饮料板块的活跃，上周食品饮料板块表现突出，成为申万一级行业中涨幅最大的行业，同时，又是资金净流入最多的行业。
　　主力资金看好酒类个股
　　上周沪指市场上涨23.37点，涨幅1.11%。从申万一级行业看，涨幅第一的是食品饮料行业，整体上涨4.28%，目前最新市盈率（TTM）25.41倍。
　　从上周资金净流入情况看，食品饮料行业累计资金净流入为6亿元。其中，资金净流入超过1000万元的股票有15只，累计净流入9.5亿元，分别为金种子酒、贵州茅台、五粮液、泸州老窖、酒鬼酒、沱牌舍得、古越龙山、金枫酒业、青青稞酒、燕京啤酒、山西汾酒、老白干酒、双汇发展、洋河股份和煌上煌，其中，金种子酒、贵州茅台、五粮液、泸州老窖和酒鬼酒的资金净流入上亿元。15只资金净流入的股票中有13只为酒类个股，由此可以看出，主力资金比较青睐酒类个股。
　　具体个股看，上周上市交易的62只个股中，47只个股上涨，占比75.81%。其中涨幅超过5%的个股有青青稞酒、星湖科技、古井贡酒、酒鬼酒、山西汾酒、金种子酒、中葡股份、金枫酒业、老白干酒、莲花味精、加加食品、莫高股份、沱牌舍得、皇氏乳业、古越龙山、伊力特、张裕A、水井坊和五粮液。
　　值得一提的是，青青稞酒涨幅达14.34%，在食品饮料个股中位居涨幅第一。
　　板块三季报行情可期
　　近日，有29家公司公告了三季度预告情况，其中，有21家公司预增，占比72.41%。五粮液、古井贡分别预增三季度业绩同比增62%、50-60%，再加上前期酒鬼酒400%-447%，洋河50%-70%的业绩预增等等，因此，国泰君安预计白酒三季度业绩增速将超中报，再超市场预期。预计三季度白酒利润增速将高于中报增速，继续超市场预期；同时，估值比价优势显著，三季报行情可期。中秋国庆旺季白酒终端销售平淡，行业基本面虽有回落，但鉴于白酒板块估值较低，估值比价优势显著，因此在三季报业绩捷报频传的推动下，三季行情依然值得期待，维持行业增持评级。建议关注对业绩稳定增长、估值相对不高的大众品：关注伊利股份、青岛啤酒。
　　平安证券也认为，三季报将再次确认高增长，贵州茅台、山西汾酒相继提价可能触发今年终端动销不错的其它白酒跟随提价，因此看好白酒行业10月的表现，但看好的程度相对减弱，9月份最后一周白酒板块迎来大幅反弹，已部分反映了市场对三季报高增长的预期。
　　同时，可重点关注三季度业绩可能超预期高增长的品种，如山西汾酒、泸州老窖、贵州茅台等。长期来看，白酒有利因素与不利因素并存，投资者应优中选优谋取相对优势，推荐贵州茅台、山西汾酒和泸州老窖。四季度投资者可适当关注业绩相对稳定的大众品公司，如双汇发展、青岛啤酒等龙头企业。(www.ccstock.cn)