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智飞生物（300122）
10月8日晚，公司公告与美国默沙东药厂有限公司就四价人乳头状瘤病毒重组疫苗签署《供应、经销与共同推广协议》，约定该产品上市后，公司负责其在中国内地的进口、推广及销售工作。HPV疫苗是预防宫颈癌的有效方法，目前全球仅有两种HPV疫苗上市，其中默沙东的四价疫苗2009年销售额已超过10亿美元。目前国内尚无HPV疫苗上市销售，公司在此关键时点与默沙东达成合作协议，有望抢占市场先机。
由于HPV疫苗在国内上市的时间尚有一定的不确定性，且目前股价已部分反映此合作预期，暂不调整对于公司的投资评级。根据中报业绩、股权激励草案，下调全年盈利预测，预计2012~2014年的EPS分别为0.66，0.83和1.14元，对应10月8日收盘价29.58元的PE分别为：45、36和26倍，维持推荐评级。（平安证券）
合肥百货（000417）
作为安徽省百货龙头公司，受制于家电行业景气度下降及主力门店鼓楼商厦装修的影响，公司上半年营业收入仅同比增长4.89%。但截至9月份百货业务累计增速达到11.4%。公司百货业务内生增长向好，四季度增速将继续回升，超市业务在CPI下行的宏观背景下，依然维持较高的同店增速，体现了公司良好的经营能力。
预测公司2012~2014年收入为95亿元、113亿元和126亿元；归属母公司净利润为4.67亿、5.92亿和6.55亿，对应2012~2014年EPS为0.60、0.76和0.84元，对应2012~2014年PE为12、10和9倍。公司虽然短期受到宏观经济下滑的影响，但公司深耕安徽区域市场，内生增长和成长性仍旧可期。我们认为公司绝对价值被低估，有较强的安全边际，给予强烈推荐评级。（日信证券）
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