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低仓位助私募完胜八月市场

加入日期:2012-10-1 11:22:53

8月市场大幅下挫,沪深300大跌了5.49%。根据朝阳永续私募数据库统计,8月私募基金指数的收益率为-1.06%,其中非结构化产品为-1.44%,结构化产品为-0.94%,私募整体走势强于大盘,也好于公募偏股型基金2.93%的单月跌幅。

从单月收益率区间分布上来看,排行榜前20位的平均月度收益为7.01%,比7月高出4个百分点。多数阳光化私募基金产品集中在亏损5%到0%的区间内,而-5%到5%的收益率区间占据了八成以上的产品收益率。

从行情的特点来看,在8月份的主杀行情中,私募利用了低仓位躲过了大跌的行情。根据国信证券的私募调研报告显示,8月初的时候,私募基金的股票仓位维持在60%左右,而到了8月底,私募的仓位只剩下54%。

非结构化产品8月表现最好的是谦石投资的谦石1号,收益率为10.85%。与7月相反,8月结构化阳光私募组的第一名单月收益略低于非结构化组榜首。排名第一的睿金一号由中融信托发行,单月收益达到8.54%。此外8月结构化榜单前十的平均单月收益只有4.56%,低于非结构化榜单的7.02%。朝阳永续认为,这或许是由于部分非结构化产品投顾已经对市场下跌有所预期因此调整仓位妥善应对市场波动的缘故。

具体来看,上海谦石投资旗下基金8月份集体逆势上涨,业绩表现突出。其中,谦石1号捕获10.85%,稳占阳光私募行业收益率之首。从8月底至9月7日,在短短的一周内,谦石1号顺势上涨,再次获取收益4.16%。基金经理李追阳出身于以“操作策略灵活”著称的券商派,曾担任金信研究、国金证券中信证券有色行业首席分析师。8月份业绩表现突出,主要是因为有效参与了8月初消费类股票的反弹,同时也因下半月有效的减仓操作保存了收益。

深圳明达资产旗下基金继7月份之后,8月份继续领跑阳光私募行业。明达3期近1月收获10.84%,其余基金集体上涨。基金经理刘明达出身于“投资阅历丰富,但投资风格差异巨大”的民间派崇尚价值投资,追求长期持有。据数据显示,明达资产从去年三季度开始持有易华录铁汉生态,这两只个股在8月份均呈现逆势上涨趋势,为旗下基金贡献部分业绩。同时,今年以来,明达资产旗下基金良好的收益源于对部分消费和新能源等行业个股的把握。

从收益率的的排行榜上看,8月份属于老牌价值投资者的天下,诸如明达、证大、博颐等纷纷排名靠前,这从8月份一些白马股优秀的表现中即可以得到一些答案;而交易水平高的私募在8月份也有所斩获,如泽熙、银帆。


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