导读：温家宝总理要求坚决抑制社会资本脱实向虚、以钱炒钱，防止虚拟经济过度自我循环和膨胀，防止产业空心化。哪些因素造成了金融和实体经济的脱节？金融业服务实体经济，面临的最大挑战是什么？既要加快金融业发展，又要防止产业空心化，两者该如何权衡？

　　中广网北京1月9日消息 据经济之声《央广财经评论》报道，1月6日至7日，全国金融工作会议在北京举行。中共中央政治局常委、国务院总理温家宝出席会议并讲话。温家宝说，要坚持金融服务实体经济的本质要求，牢牢把握发展实体经济这一坚实基础，从多方面采取措施，确保资金投向实体经济，有效解决实体经济融资难、融资贵问题，坚决抑制社会资本脱实向虚、以钱炒钱，防止虚拟经济过度自我循环和膨胀，防止出现产业空心化现象。

　　有评论说，这是中央第一次在金融工作中提到“坚持服务实体经济”。央广财经评论专家认为，在温总理的讲话中，还有一些提法值得关注。包括：“抑制社会资本脱实向虚、以钱炒钱”、“防止虚拟经济过度自我循环和膨胀”、“防止出现产业空心化现象”等等。

　　在刚刚过去的2011年，国际上欧美债务危机的形势复杂多变，国内温州、鄂尔多斯等地民间融资资金链出现断裂、中小企业生存发展面临巨大困难，这些现象都对我们推进金融改革提出了迫切的要求。经济之声特约评论员、中国社科院经济学博士马光远发表他的观点。

　　发展金融的目的是为了支持实体经济

　　温家宝总理提出“金融要服务于实体经济”，在很多人看来，这个提法及时并且有很强的针对性。马光远表示，金融与实体经济的直接关系，事实上从金融危机以来一直在进步、一直在演变。

　　马光远：比如说在2009年的时候，在“京九条”里面，金融与经济之间互相支持发展，发展金融的目的是为了什么？是为了支持实体经济的发展，而当时就提出这么一点。在去年（2011年）年底的中央经济工作会议上，也特别提到了实体经济发展的问题。为什么从2008年以来，我们对实体经济与金融之间的关系不断地进行阐述、不断的进行梳理，最后回归实体经济？是因为在这个发展过程中我们看到，一方面当然是金融跟实体经济自身的发展；另一方面是我们过多的金融资源，过多的钱不断地脱离实体经济，进入了虚拟经济领域。比如说炒房、炒大蒜等一系列现象，包括不断出现的所谓的“投资热，你到任何一个地方去，大家看到最多的都是投资，投资做什么？不是投向实体经济，而是再次投向一些虚拟领域。这样的现象对于一个国家来讲，如果在经济发展过程中，我们整个赔付的循环仅仅是一个直接的循环，是一个直接的传销体系的话，我想这仅仅是财富的一个游戏。

　　马光远：在这种情况下，一方面我们经济可能在增长；另一方面我们增长质量可能也有很多值得提高的地方。目前中央经济工作会议，对这个问题的最终阐述，事实上意味着未来我们金融在发展的过程中，一方面当然要自身发展，更重要的是金融发展的目的是为了支持实体经济。没有实体经济，金融自身的过多膨胀和过多循环是不可能持续的，因为金融的钱要变成资本的话，要经过一个循环就是必须是实体经济。再加上这几年我们看到，包括中小企业等在内实体经济的发展过程中，由于金融的支持力度不够，或者说实体经济自身的经营环境也有很多的问题，导致金融发展与实体经济发展出现了互相脱节的现象。未来在“十二五”期间就中国经济发展来看的话，金融要发展，金融发展的目的是为了实体经济，这个逻辑我们基本上定下来，所以在政策上最终可能要具体地进行一些体现。

　　金融自身要发展

　　马光远指出，目前金融要跟实体经济对接还需要克服不少挑战。

　　马光远：第一个金融自身要进行克服，比如说在2011年的时候，很多企业、很多行业感觉到钱很紧，但是同时我们的M2在去年（2011年）11月底的时候已经是82万多亿，跟GDP的比重仍然是2：1，也就是事实上钱很多，而且很够，但是为什么大家感觉到钱紧呢？是因为钱的结构有问题，有一些产业钱过多，但是钱是越来越多。有些行业比如说中小企业本来很缺钱，但是在整个货币发行过多或者过少的情况下它都是缺的，这是一个结构问题。也就是说我们金融业本身不仅仅意味着我们要放多少钱出来，更重要的是通过什么样的一个政策的制度架构把这些钱引导到那些真正应该扶持发展，真正应鼓励发展的一些产业格局中去。

　　第二个是实体经济自身的发展，这么多年为什么很多的企业都在进入房地产，很多的投资公司都在做金融衍生品等等，为什么不进入实体经济。一些中小企业拿到钱以后，也去炒房地产、也去炒大蒜，为什么？这反映出实体经济自身的经营环境不太好，比如说税收很困难，你比如说整体的用钱成本很高，所以我们一方面可能要让金融去扶持实体经济的发展，另一方面我们要为实体经济，包括中小企业的发展恐怕要创造一个很好的环境。

　　金融与实体经济需共同促进

　　马光远：现在我们看到很多的研究报告都在说，目前我国企业在制度环境，制度环境可能不是很理想，所以在这种情况下，金融与实体经济之间的互动恐怕要从两个方面都要去抓，金融自身的改革很重要，实体经济的环境也很重要。如果没有这两个方面的着力的话，即使再强调金融要扶持实体经济，但是实体经营环境很差的话，钱仍然进入不了实体经济。所以我觉得对于中国的金融改革和中国的经济改革、实体经济的发展而言，两个方面的都可能非常迫切，两个方面都需要做很多切实可行的，没有这两个方面的共同促进，共同发展的话，仅仅强调一个方面，也是做不到。

　　这几年并不是说我们的金融改革没有进步，并不是说我们金融在一切领域都没有支持实体经济的发展，实体经济自身的环境也有很大关系。比如说温州的高利贷、鄂尔多斯的炒房，为什么出现了这种情况？一方面我们要思考金融层面的改革滞后的原因，另一方面还要看实体经济自身的一些经营环境。实行这么一个政策以后，未来恐怕在每一个环节，每一个细节上，我们都要做一些制度性架构方面的一些改动。

　　加强金融监管是关键

　　温家宝总理的讲话中还提到了，要防止虚拟经济过度自我循环和膨胀，防止产业空心化。马光远认为，要防止虚拟经济过度自我循环和膨胀主要是要加强金融监管。

　　马光远：一方面，政策引导包括是哪些产业需要获得信贷支持，这方面我们可以做一些工作。另一方面，产业空心化事实上最典型的就是很多的企业都在做房地产，这样的一些情况我们恐怕要通过更多的努力。如果说要抑制炒房的话，那么就要抑制房地产的投资收益，还是要回到实体经济的经营环境，回到金融自身怎么样进行发展。