⊙记者 周鹏峰 ○编辑 于勇

北京银行再融资计划终于走完全部审批流程。北京银行今日公告称，该行不超过118亿元的定向增发方案获证监会正式批复，至此，该行再融资计划只需静待时机，知情人士预计，如果目前行情得以延续，该行再融资方案有望一季度完成。

北京银行2011年4月9日正式对外发布拟定向增发融资不超过118亿，9月21日获证监会发审委审核通过，但由于市况不佳等因素，该行近日才获证监会批复，而在2010年这一银行再融资大年，银行再融资方案获发审委审核通过至拿到正式批文则快至不过一周左右。

此次定向增发是自北京银行2007年IPO后的首次再融资，发行对象为华泰汽车、中信证券、泰康人寿(微博)、中国恒天等九家投资者，发行价格经除息调整后为10.67元/股，所筹资金在扣除相关发行费用后，将全部用于补充公司的核心资本金。

据了解参与此次定向增发的9家投资者分别与北京银行签署了股份认购协议，并先期交纳了认购金额5%的保证金。9家投资者同时承诺，所认购股份自非公开发行结束之日起36个月内不转让，显示出对北京银行未来业绩成长和盈利能力的认可。

北京认为，本次非公开发行引入的新股东均为所处行业的优势企业，是适合其自身发展战略的投资者，具备较强的实力，不仅可以进一步丰富股东结构、优化公司治理结构、提升战略决策水平，双方在业务领域的协同合作也将对北京银行的未来发展大有裨益。

值得一提的是，北京银行目前股价仍低于其定向增发价格。截至昨日收盘，该行股价为9.95元/股，与10.67元的定向增发价格仍有一定落差。

近期股市反弹势头明显，北京银行也走出了一波反弹行情，知情人士称，如果延续目前行情，发行窗口有望近期出现，预计该行再融资方案将在今年一季度完成。据记者了解，北京银行一直有意在股价回升至定增价格之上再实施其再融资计划。本次发行价格经除息调整后为10.67元/股，对应该行2012年动态市盈率、市净率仅为7倍和1.1倍左右，估值处于较低水平。

此次定向增发再融资将极大提高北京银行资本充足率水平，满足未来三年业务发展的需要。截至2011年三季末，北京银行资本充足率、核心资本充足率分别为11.79%和9.38%。预计本次非公开发行完成后，该行资本充足率、核心资本充足率将提高约两个百分点，处在上市银行领先水平。

北京银行认为，在未来银行业发展中，资本将成为最稀缺的资源，北京银行此次增发完成之后，将在未来竞争占有明显先发优势。充足的资本将有力支撑其加速向零售业务、中小企业和中间业务转型。

（上海证券报）