二、主力动向曝光

央企领衔增持潮 A股首现主要股东月度净增持
　　　　
　　产业资本节前再现增持高潮
　　随着股价的下跌，市场整体估值已经处于历史底部区域，个股经过大幅杀跌后已具有明显估值优势。虽然去年四季度曾展开一波多达数月的增持潮，但新年过后，以宝钢股份、中国石化、中国神华、中国联通等中字头为代表的产业资本再度杀入，又重新开启新一轮增持潮。据统计，从1月1日至19日，共有78家上市公司股东和高管在二级市场增持了2.928亿股，增持金额达到23.14亿元。其中，主板32家公司增持2.495亿股，增持金额18.59亿元，金额占比80.36%。由此可见主板公司是本轮被增持的主力。从个股增持来看，增持金额最大前三位是主板的宝钢股份、中国石化和中国神华，三者分别被增持1.55亿股7.90亿元、增持3908万股2.98亿元、增持1081万股2.74亿元；而在中小板和创业板公司中，苏宁电器、霞客环保、东方园林则从金额上被增持居前，分别被增持了1731.431万股1.46亿元、1061.657万股9016.187万元、47.631万股3753.898万元。　　
　　对于这些公司近期不断被大资金增持现象，中金公司分析师旺超认为主要受到了证监会取消因30%以上大股东每年2%自由增持行为等引发的要约收购义务豁免行政许可和将30%以上股份股东每年2%自由增持股份的锁定期从12个月降至6个月的新政影响，同时他表示：市场大幅下跌后，产业资本受二级市场低估值吸引，一方面存有投资目的，另一方又通过增持来提振投资者信心。
　　超跌行业的增持股机会显现
　　从被增持公司隶属行业来看，建筑材料、公用事业、家用电器、采掘业等行业获得了较大的增持，从这些行业个股市场表现来看，多只个股在2011年跌幅巨大，而长期下跌使得这些个股已具有明显估值优势。　　
　　以汽车业为例，行业指数2011年全年最大跌幅接近40%，像亚星客车、江淮汽车等个股最大跌幅甚至已超过60%。对于在2010年被机构大力看好的汽车业，2011年如此表现让众多投资人大失所望，但随着行业和个股的超跌，其估值已得到有效回归，以上汽集团为首的汽车股开始从底部走出。多家券商研究员认为，2012年汽车行业景气可能会前低后高，预计汽车销量增速将于一季度探底，三、四季度回升，全年同比增长8.7%。结合基本面看，回暖确定性强的乘用车，以及已进入估值修复通道的优质整车及零部件股恐将率先走出，如1月17日获高管崔之愚增持的长城汽车明显强势。　　
　　资源股重新抬头
　　从去年12月国家能源局《国家能源科技十二五规划(2011-2015)》的正式发布，到近日国家能源局局长刘铁男在2012年全国能源工作会议中要求2012年能源工作的重点是落实十二五规划，有序开工重大能源项目，确保能源生产总量稳定，加强重点能源生产基地建设等关于能源利用的讲话，为资源股在十二五期间的持续发展奠定了良好基础。反映到二级市场，中国石化、中国神华、中金黄金、兴业矿业等资源股近期出现被大股东持续增持迹象。
　　虽然煤炭市场目前供需平淡，神华集团依然于1月9日对中国神华进行了增持，显现出其作为大股东对上市公司的发展前景充满信心。而受中国石油需求的反弹和原油供应面临风险的双重影响，中国石化的大股东中国石油化工集团近日分别增持公司A、H股3908万股和42550万股，并称本次增持后仍将按计划于12个月内增持不超过总股本的2%(含本次增持)。同样情况，因避险需求黄金价格的重新走强让中金黄金的控股股东中国黄金集团有了增持的冲动，1月12日其增持399.99万股。其实，在2011年二级市场中就有多家公司对资源开始有兴趣，涉矿公告频出，如今在通胀预期依然较高和今年全球经济有可能重新回暧的预期下，对资源的需求将越来越大，而这极可能导致资源股的估值出现急速膨胀，推动相关个股股价的走高。

　　
王亚伟仍青睐地产及制造业
　　
　　随着基金2011年四季度的披露，明星基金经理王亚伟的最新重仓股也浮出水面，与2011年三季度相比，王亚伟的持仓变化保持稳定，制造业及房地产仍是其掌舵的华夏策略及华夏大盘重点配置的行业。十大重仓股上，主要增持了中国联通(600050)、兴业银行(601166)、南风股份(300004)、中国石化(600028)、洪都航空(600316)及大秦铁路(601006)等个股，山东海化(000822)及宝钢股份(600019)则被剔出前十大重仓股。　　
　　展望后市，王亚伟表示，经过前期调整，部分股票的长期投资价值逐步显现，但市场信心的恢复仍需要较长时间。华夏策略及华夏大盘将在控制组合整体风险的基础上，精选中长期投资品种，对组合进行持续优化。　　
　　四季度增持6只股出逃海化及宝钢
　　华夏策略及华夏大盘的2011年四季报显示，两只基金的持仓较2011年三季度变化不大。华夏策略的股票占基金资产净值比例由三季度的74.70%变为74.68%，几乎没有变化；华夏大盘的则由89.39%减仓至86.54%。　　
　　从行业来看，制造业及房地产仍是王亚伟重点配置的对象，其中，华夏策略持有这两大板块的市值占基金净值的比例分别为25.35%及15.34%；华夏大盘则分别持有制造业及房地产21.51%及17.26%。债券方面，王亚伟仍保持了对可转债的高比例配置。十大重仓股上，华夏策略的第一大重仓股依然是广汇股份(600256)，持仓数量变化不大；大秦铁路则加仓近千万股至2171万股，并从三季度的第四大重仓股升至第二大重仓股；此外，加仓了逾500万股中国联通，南风股份也加仓了30万股，使得该股跻身前十大重仓股，洪都航空也略有增持。　　
　　而去年三季度位居华夏策略第6大重仓股的宝钢股份已被剔出前十大重仓股，三季度持有800万股的山东海化也被剔出前十大重仓股行列。从华夏大盘的持仓来看，第一大重仓股同样是广汇股份，持仓数量变化也不大。与华夏策略不同的是，华夏大盘并未增持大秦铁路，而是大幅增持了兴业银行800万股，并增持了300万股洪都航空。此外，华夏大盘也对中国石化及南风股份进行增持，使得这两只股跻身其前十大重仓股行列。　　

　　
节前8亿资金涌入三行业 银行券商受青睐
　　　
　　20日沪深两市平稳开盘，略作调整后再度展开反弹，盘中一度站上2300点，有色、券商、保险等表现抢眼。截至收盘，上证指数报2296.07点，涨幅1.31%；深证成指报9300.22点，跌幅2.03%。从资金面来看，两市成交金额合计为1158.7亿元，累计净流入6.3亿元。金融服务、房地产、家用电器、商业贸易、采掘、化工等六大行业资金净流入均逾5000万元。　　
　　从行业来看，金融服务、房地产、家用电器三行业资金净流入总计80678.28万元。金融服务行业资金净流入最多，累计净流入金额为5.76亿元。板块内34只个股实现资金净流入。其中，民生银行(10973.97万元)、中信证券(9380.78万元)等2只个股昨日资金净流入逾5000万元。金融股、银行股、券商股在近期已成为市场的涨升主线，成为各路资金竞相配置的优先目标。　　
　　在资金净流出方面，信息设备、信息服务、食品饮料、公共事业、纺织服装和交通运输等六行业资金净流出均超2000万元。其中，信息设备、食品饮料行业连续8个交易日资金净流出。从近期资金面来看，两市资金已从高估值品种不断流向低估值品种，大盘蓝筹、传统产业个股受到青睐，有市场人士认为，由于低估值蓝筹品种大多具有指标股、人气股的特征，所以，有利于股指的企稳。