一家机构推荐四川美丰：整体搬迁保证持续发展

　　四川美丰（000731）主要从事生产和销售农用尿素化肥产品。公司是国内重要的尿素生产基地，四川省第二大尿素生产商。美丰是氮肥类第一个中国驰名商标，而美丰尿素获国家免检产品。公司目前本部的尿素产能为100万吨，加上子公司的40万吨尿素产能，在全国排名居前五。今日投资《在线分析师》显示：公司2011-2013年综合每股盈利预测值分别为0.51元、0.62元、0.80元，对应动态市盈率分别为13倍、11倍、8倍；当前共有6位分析师跟踪，2位给予强力买入评级，4位给予买入评级，综合评级系数1.67。
　　四川美丰2011年实现归属上市公司股东的净利润27161万元-29173万元，比去年同期增长170%-190%，按照公司可转债转股之后的公司总股本502322910股计算，实现基本每股收益0.54-0.58元。
　　整体搬迁保证公司未来可持续发展：为了改进公司落后产能以及治理环保安全隐患，公司于2011年5月份发行可转债，用于绵阳分公司合成氨、尿素装置环保安全隐患治理搬迁改造项目，目前公司正在积极推进绵阳美丰工业园的建设，未来将建设合成氨、硝酸、硝铵、硝基复合肥、尿素、三聚氰胺等装置，构成循环经济产业链，第一创业证券表示，项目预计2013年6月投产，将成为公司可持续发展的新增长动力。
　　公司将向尿素深加工领域拓展：宏源证券表示，目前国内尿素产能总体过剩，公司正在逐步转型向尿素深加工领域拓展。公司已经拥有复合肥产能30万吨，主要产品为尿基复合肥，预计今年产量将达21-25万吨；未来公司将视市场情况逐步加大复合肥产能。公司目前在建三聚氰胺项目，也为尿素深加工产品。
　　公司布局新疆，有望获得更多的煤炭及天然气资源：公司为寻求更为廉价的资源，规避资源价格上涨为公司带来的经营风险，积极向新疆布局。第一创业证券表示，公司同农一师合作的新疆美丰项目目前进展顺利，一期建设18万吨尿素（含多肽尿素）预计将于今年1季度投产，将成为今年主要的利润增长点。此外，合作方新疆农一师依托其在新疆的资源优势，未来有望协助新疆美丰进一步获取更多煤炭和天然气资源，降低其生产成本。
　　预计公司2011-2013年实现每股收益0.56元、0.68元、0.81元，给予强烈推荐的投资评级。
　　风险因素：尿素价格下滑风险；天然气供应不足风险；市场估值中枢下行风险。（一创）

一家机构推荐天山股份：投资价值凸显

公司近日发布公开增发招股意向书及2011年度业绩预告：采用网上、网下定价发行的方式，拟增发不超过1.2亿股，发行价格为20.64元/股，募集资金总额不超过24.768亿元；2011年预计归属于母公司净利润约11亿元，同比增长110－130%，实现EPS约2.8元，符合预期。
本次募集资金将用于喀什天山4000t/d生产线扩建工程等项目。据我们了解，目前叶城、喀什项目已于2011年8月投产，阜康、洛浦项目已开工。经我们统计，截至2011年底公司水泥产能约2600余万吨，今年预计新投产6条生产线，2012年底产能将近3700万吨，并在全疆14个地州均有布局，形成明显的区域布局优势，另外，由于新建生产线产能规模较大，也可带来公司生产成本的降低。
我们认为新疆地区的基建受宏观调控政策影响相对较小，水泥价格由真实需求所支撑，并且到2012年底前尚难以有大规模的产能释放出，今年疆内市场价格整体将维持稳定（局部地区可能会有波动）。公司目前市场占有率40%以上，在资金面紧张的宏观环境下，生产线建设推进的速度快过疆内其他企业，尽享本轮景气盛宴。我们建议投资者积极认购增发股份。同时维持对公司的买入评级。（华泰）

一家机构推荐中煤能源：中国第二大煤炭企业

　　中煤能源是集煤炭生产和贸易、煤化工、煤矿装备制造、坑口发电、煤矿设计等相关工程技术服务业务于一体的大型能源企业。公司拥有丰富的煤炭资源，煤炭储量居全球煤炭上市公司第五位和中国第二位。2008年公司煤炭产量10037万吨，是中国第二大煤炭企业、中国最大的煤矿机械制造企业。公司还是中国最大的煤炭出口企业和中国最大的独立炼焦企业之一。
　　公司三季报实现营业收入662.94亿元，同比增长26.1%，归属于母公司的净利润为76.46 亿元，同比增长26.1%，实现每股收益为0.58元，其中第三季度每股收益为0.20元，业绩好于此前预期。1-9 月份，自产商品煤单位销售成本 230.1 元/吨，较去年同期的 205.7 元/吨比增加24.36元/吨，增长11.8%，较2010年全年223.7元/吨比增加6.4 元/吨，增长2.9%。同时平朔矿区煤质在逐步改善，2011年下半年煤质将好于上半年，2012年将继续改善，预计2013年可恢复至 75%左右的正常水平。
　　2012 年，中煤能源旗下的东露天矿和王家岭矿将释放产能，前者贡献动力煤产量1200 万吨，后者贡献炼焦煤产量100 万吨，两者合计贡献净利润19.5 亿元，增厚EPS 约0.15 元；预计中煤能源2012 年综合煤价上涨30 元/吨，进而令现货煤与合同煤价差进一步缩小，并贡献净利润15 亿元，增厚EPS 约0.11 元.基于煤炭产能大增和煤价上调预期，预计 2012 年中煤能源业绩将大幅增长。是一家值得重点关注的优质上市企业。（巨丰）