三、今日股评家最看好的股票

中投证券：给予正海磁材推荐评级

　　我们近日调研了正海磁材，通过调研认为，公司未来3年产能持续增长和释放，产品结构继续向盈利能力更强的领域调整，公司产品拥有较强的定价能力，未来3年业绩增长确定。
　　投资要点：
　　正海磁材是国内高性能钕铁硼永磁材料行业的龙头企业之一，在国内新能源和节能环保应用领域占据了主导地位。高性能钕铁硼磁性材料广发应用于风力发电、节能电梯、节能环保空调、新能源汽车、EPS 和节能石油抽油机等新能源和节能环保领域，以及传统的VCM、手机和其他消费类电子产品等领域，这些领域、尤其是新能源和节能环保领域都处于发展初期，未来市场增长空间广阔。
　　公司高端磁材产能持续增长、到2013年将达到6300吨左右，产量稳步释放。公司高端磁性材料毛坯产能从2008年的800吨/年增加到2011年的3500吨，未来3年随着公司投资项目的推进产能将持续增长，目前在建的800吨磁材产能预计2012年2季度左右投产；募集资金项目2000吨磁材预计2013年上半年投产，届时，公司高性能磁材毛坯产能将达到6300吨/年。随着公司现有产能建设项目的稳步推进，公司未来3年产能也将稳步增长，是公司业绩增长的最重要保障。
　　产品结构持续调整。2010年以前，公司90%左右的收入来源于风电领域，公司下游领域的单一性在一定程度上使公司经营风险较为集中，随着公司产能的扩张、以及公司主动对产品结构的调整，2011年盈利能力更强的节能电梯、空调、节能环保汽车、EPS等领域的销售情况已经取得显著增长。随着公司未来产能的进一步扩张，公司的产品结构将得到进一步优化，产品盈利能力有望持续增强。
　　公司产品定位高端竞争力强、拥有很强的定价能力，且经营将环境更趋良好。过去几年，在主要原材料稀土价格大幅波动的情况下，公司仍能维持稳定的毛利率和较高的单吨毛利，我们认为主要原因有：1、公司产品本身定位高端，具有很强的竞争力、定价能力强；2、对其下游厂商来讲，公司产品占下游产品成本构成比例不高(风电领域相对大一些)，下游产品对公司产品涨价敏感性相对较弱。在2011年原料价格大幅波动的过程中，公司仍能保持较好的盈利状况，我们判断，未来稀土价格波动的幅度和速度难以超过2011年，公司未来经营环境也将更趋良好。
　　钕铁硼主要成分海外专利到期有利于公司开拓海外市场。公司目前的产品由于产能和专利限制、以内销为主，随着钕铁硼主要成分海外专利在2014年全面到期、公司产品性能的持续提升和显著的成本优势，公司产品将面临更广阔的市场。
　　给予公司推荐的投资评级。基于公司目前产能建设和释放，我们预测公司2011-2013年EPS为1.30、1.76和2.13元，给予推荐的投资评级，6-12个月目标价35元。
　　风险提示：公司主要原材料稀土产品价格大幅波动。（中投证券）

东方证券：给予辽通化工买入评级

　　2011年，辽通化工在1季度实现了0.34元的每股收益后，2、3季度的盈利皆为0.05元。这也引起了市场对其盈利能力的普遍担忧。但我们分析认为，由于原油库存周期的影响，其四季度盈利相较2、3季度将有大幅改善。
　　公司相较其他石化类上市公司，原油库存期相对较长，一般在2个月以上，因此业绩的波动性较大。但从大的方向上看，如果用即期乙烯价格与2个月前油价的价差作为参考变量，其与单季度的业绩相关性还是较高的。
　　而从四季度的情况看，如果以8-10月的油价作为四季度成本基准，基本上比2、3季度的油价下浮了10%左右。因此辽通的原材料成本压力大为缓解。而考虑到四季度的丁二烯价格也出现了大幅的反弹，因此我们分析认为，公司在四季度石化板块的盈利相较3季度会有较大幅度的好转。
　　考虑到今年下半年以来的化工产品价格下跌，导致公司盈利能力低于我们预期，我们下调11年业绩预测从0.90元至0.65元，并下调12年每股盈利预测从1.08元至0.80元，维持公司买入评级，目标价为12元，对应2012年15倍市盈率。（东方证券）

民族证券：给予美的电器买入评级

　　携手开立，布局印度空调市场。美的电器与开利公司达成协议，双方在印度家用空调的生产与销售业务及美的部分轻型商用空调的生产与销售业务将全部整合至一家公司，该公司初始投资产能约为100万台(以家用空调为主)。为实现该整合目标，预计双方投资额合计约为3300万美元，其中美的投资约2000万美元，占该公司60%股份，开利公司投资约1300万美元，占该公司40%股份。
　　印度空调市场处于快速成长期。2010年，印度空调市场需求达到340万台，同比增长30%。从产品结构看，印度市场迷你分体空调的销售已经超过了窗式空调成为市场主流，但是99%的市场份额被定速空调所占据。从价格结构上看，印度40%的空调市场被当地低价位的空调制造商占据。从市场格局上看，由于韩国企业具有先发优势，其在印度市场上占据领先地位，日本厂商和中国厂商正在快速追赶。
　　国际化更进一步，战略意义重大。美的过去在印度市场的销售通过当地的办事处来完成。考虑到自建工厂无论是渠道上、还是品牌影响力上都存在局限性，因此公司通过与开利建立合资公司的方式实现快速拓展印度市场。预计该公司生产的家用空调将采用美的品牌，商用空调则采用开利品牌，充分发挥美的的生产制造优势和开利的品牌优势。由于印度当地的政府管制比较严格该公司预计将会在2012年4季度投产，达产后合资公司在印度市场的份额有望跻身前三名。
　　投资建议。美的正处于产品结构升级、营销模式转变的关键时期。尽管转型存在风险，但是基于公司过往的成功经验，我们认为其有望突破瓶颈，进入全新的增长模式。考虑到公司4季度清理库存的影响，我们调低公司2011-2013年的收入增速到29%、6%和20%，EPS调整为1.02元、1.25元和1.51元。由于公司股价前期调整较为充分，我们维持公司买入-A的投资评级，6个月目标价16.5元。
　　风险提示。原材料价格持续上涨；产品结构调整进度不达预期；白电市场持续低迷。（民族证券）