三、今日股评家最看好的股票

二家机构推荐开滦股份

　　本部年产 800 万吨优质肥煤，但无提升空间：公司本部所产的肥煤煤质优异，为优质的炼焦配煤之一，两矿合计年产量稳定在800 万吨左右，但无提升空间。公司整合山西小煤矿受阻，仅揽得金山坡煤矿，完全达产后可贡献90 万吨/年的产能，今年预计产量可达60 万吨。
　　加拿大煤田开发可增加300 万吨/年的焦煤产能：公司为我国上市公司中，继兖州煤业后，又一家有望成功开发海外煤炭资源的公司。公司持股51%开发的加拿大盖森煤田总面积228 平方公里，已验证储量为1.41 亿吨，推断储量1.43 亿吨，煤种为焦煤、肥煤、1/3 焦煤，目前规划产能为原煤300万吨/年、精煤200 万吨/年，未来有望拓展至1000 万吨/年。
　　煤化工业务有望借循环经济模式后好转：公司目前焦炭年产能710 万吨，2013 年将达到910 万吨，权益产能546 万吨。由于焦炭行业的不景气，逐步扩大的煤焦化规模也影响公司盈利水平。随着公司煤化工生产规模的扩大，规模经济优势将会有所体现，另外随着公司煤化工深加工产业链的完善，循环经济模式也将使得公司煤化工业务的盈利状况会有所改善。
　　集团资产注入有赖于信达问题的解决：开滦集团2010 年煤炭产量逾6000万吨，7 倍于上市公司，煤炭资源储量更数十倍于公司。集团多次公开强调要尽快完成资产注入，河北省政府也在年初的政府工作会议上要求尽快推动开滦集团的整体上市。若信达公司的股权问题能顺利解决，则集团的资产注入指日可待。
　　盈利预测及估值：我们预计公司2011 年、2012 年、2013 年将分别实现EPS 为0.81 元、0.95 元及1.09 元，以9 月7 日收盘价16.36 元计，对应市盈率分别为20.13、17.28 及14.97 倍，暂时给予公司审慎推荐评级，但未来可给予重点关注。（一创、安证）
　

二家机构推荐陕国投A

　　增发引入大股东，解除资本金束缚迈出一大步
　　公司非公开发行完成后，净资产将达到28.43亿元，净资本可达标，并为公司开展创新业务提供资本支持；与此同时，增发完成后陕煤化集团将成为公司第一大股东，预计在未来陕西煤改中，大股东加上其实际控制人背景将使公司在陕西省煤炭类信托项目获取中具有较大优势。
　　行业景气，公司发展前景广阔
　　截至2011年二季度末，信托行业总资产规模3.58万亿元，较2006年增长近10倍；2011年二季度，信托行业实现净利润119.10亿元，环比增长152.38%。
　　业绩增长，相对估值优势明显
　　我们认为，随着宏观调控政策风格的延续和大股东陕煤化集团的入驻，公司信托主业有望保持高速增长势头，预计公司2011全年EPS为0.24元(摊薄后)，同比增长70.71%，成长优势明显，首次给予谨慎推荐评级。（国安、投证）

二家机构推荐贝因美

　　公司一直从事婴幼儿食品的研发、生产和销售等业务，是我国品类最齐全的婴幼儿食品专业制造商之一。2008-2010 年公司营业收入分别为19.38 亿元、32.45 亿元和40.28 亿元，年均复合增长率达到 44.28%。随着公司规模及品牌效应的显现，毛利率也不断提升，2010 年达到62.48%。
　　公司以专业的婴童食品品牌、优异的产品品质、有效的营销战略以及强大的销售体系为核心优势，具备了很强的市场竞争力：公司婴幼儿配方奶粉市场占有率达到10.8%，位居前十大品牌奶粉的第三位，国产品牌中排名第一；婴幼儿营养米粉的市场占有率高达 21.57%，在国内市场排名第二位，排国内品牌的第一位。
　　公司中报业绩不理想，收入增长同比增长仅18.18%，净利润增长不到2%。经了解，上半年业绩不达预期主要是由于整个奶粉行业的不景气所致，但下半年毛利率的提升以及销售费用率回落基本能够确定。综合来看公司中报业绩已是低点，下半年有超预期的可能。 公司上市正处于在经历大面积的破发潮后，IPO 市场开始逐步回归理性的时段。相对发行市盈率，公司目前的估值处于低点，未来估值提升将会给股价带来上升的空间。
　　我们预计11-13 年营业收入分别为48.15 亿元、59.37 亿元、70.97 亿元，归属母公司净利润分别为4.91 亿元、5.98 亿元、7.81 亿元，EPS 分别为1.151 元、1.406 元、1.834 元。考虑到公司作为国产奶粉和米粉的龙头已具有一定的品牌影响力和相对成熟的渠道网络，以及目前公司无论是业绩还是估值都处于相对低点，目前已经是很好地介入时机，对公司给予推荐评级。（财券、发证）