三、今日股评家最看好的股票

一家机构推荐标准股份

　　缝制机械行业成熟，十二五期间增长稳定。根据中国缝制机械协会预测，十一五时期，全球缝制设备年均销量近1800万架，其中，工业缝纫机约占54%。预计十二五时期，国际市场需求总量稳定，印度、东南亚、南美等新兴国家市场将继续保持平稳增长态势，弥补发达国家需求的下降。预计工业缝制机年均需求将达到960万架。
　　随着国际市场趋于饱和，国内市场需求增长将跟随下游服装行业增长，预计2012年增长15-20%。
　　服装潮流变化趋势加快以及劳动力成本上升都将加快缝制机械创新步伐。一，随着居民可支配收入上升，消费者对个性化服装需求提升，更加注重服装的剪裁工艺，这将加快缝制机械行业创新步伐。
　　二，纺织服装行业是劳动力密集型行业，随着劳动力成本上升，用工短缺现象日益严重，服装企业减少对人工的依赖将打开缝制设备广阔的技术提升空间。
　　公司是工业缝制机龙头企业，但下游议价能力受限。公司在工业缝制机械行业占领先地位，在全球工业缝制机市场占有率近5%。公司在国内外共有270家经销商，出口收入占比近30%。出口和内销价格一致，占收入80%的机头产品毛利率稳定在20%左右。缝制设备在下游服装行业固定资产投资占比仅为10%-15%，但目前缝制机械生产企业400余家，产品同质化严重，下游客户转换成本较低，公司议价能力受限。
　　重组依然存在可能。当前一些老牌缝制设备生产企业面临亏损，重组是客观要求，但其技术资源仍处在行业前沿。随着行业的发展和竞争力量的变化，国内外企业可能出现的整合重组将给公司带来新的机会。公司曾在3月公告收购相关资产，之后计划搁浅，这并不代表本公司未来没有重组可能。
　　盈利预测：公司2011、2012年EPS为0.10元、0.12元，对应PE为60X、53X.
　　投资风险：下游服装行业潮流变化趋势变缓；国企缺乏激励机制。（东北证券）

一家机构推荐正海磁材

　　公司9月27日发布前三季度业绩预告，业绩表现远超市场预期。公司预计前三季归属于上市公司股东的净利润同比增长90%-130%，其中三季度净利润同比增长139%-249%。
　　公司业绩远超市场预期，体现了公司良好的成本转移及议价能力。我们坚持认为钕铁硼下游需求大部分有着较强的刚性，一线钕铁硼厂商能够将成本压力顺利转移。从毛利率来看，公司上半年毛利率与去年基本持平，充分享受了产品价格上涨带来的高的吨毛利。报告期内公司客户开拓情况良好，市场地位得到强化，将为业绩提升带来更大空间。
　　下游需求多元化趋势明显，单一客户风险不断减小。公司作为金凤科技钕铁硼材料的最大供应商，08-10年公司对金凤科技的销售收入占比分别为41.98%、71.47%和67.03%。虽然短期来看风电作为公司核心业务的地位不会改变，但我们预计其占营收比重会逐年下降。公司近年来在节能电梯、变频空调等领域进展良好，下游客户结构不断改善。
　　产品质量优异，有望率先在新能源汽车领域实现突破。新能源汽车是钕铁硼下游应用中未来最有前景的一块，但长期被日本的高性能钕铁硼企业所垄断。公司拥有多年高性能钕铁硼生产经验，产品品质达到国际领先水平，我们认为公司有望率先在新能源汽车领域实现突破。
　　产能扩张有持续性。公司今年将新增200吨的产能，三期项目新增800吨产能预计将在明年年中达产。IPO募投的2000吨产能将根据下游需求情况，有望提前投产。伴随着公司下游客户结构及毛利率的改善，公司将在量和价两方面推动下持续高增长。（华泰联合）

一家机构推荐华联综超

　　优势区域重点拓展
　　北京、西南和西北地区是公司的优势区域，2011年上半年华北、西北和西南地区主营业务收入增速分别达到17.62%、15.48%和24.74%，均大大高于公司10.84%的平均增速。我们认为这些区域将成为公司门店拓展的重点。公司2011年上半年新开门店17家，远高于去年同期的开店速度。我们预计2011-2013年公司每年新增门店30-40家。伴随物流中心建设，公司的区域物流配送体系将逐步完善，公司快速发展优势区域的全国性布局将显现成效。
　　高端超市成为亮点
　　公司在高端超市经营上位居国内领先地位，超市分布区域除北京外，还包括东北、西北和华南等地区。公司高端超市特色在于进口商品，已经积累了丰富的经验。公司由专门的进出口公司采购商品，基本采取直采模式，可有效解决食品安全问题。随着目标客户构成的改变，公司在保持进口商品优势的同时，以生鲜和自有品牌商品作为发展方向。目前高端超市已成为超市行业差异化竞争的焦点，但取得成功的案例并不多见。高端超市将成为公司塑造品牌形象并提升经营业务的重要手段。
　　控制费用成为关键
　　随着公司扩大直采和自有品牌比例，公司2011年中期主营业务毛利率同比提高0.83%。但由于公司新店密集开业，尚处培育期，期间费用上升成为公司业绩波动的主要原因，其中销售费用率和管理费用率同比分别提高1.24%和0.31%。公司正积极通过供应链整合降低物流成本。在减少门店面积以提高坪效的同时控制开办成本，以实现经营业绩的稳步增长。
　　投资建议
　　我们预计预计2011-2013年公司营业收入复合增速为19.89%，归属于母公司净利润复合增速为38.17%，EPS分别为0.13元、0.17元和0.25元，对应市盈率为57X、45X、30X。公司业绩增长推动力主要来自于毛利率水平提高和费用率水平下降。虽然公司未来3年较高的开店节奏使短期费用仍有较大压力，但中长期来看，公司滚动开店效应逐步显现，同店增速提升有望覆盖新店亏损，盈利存在明显改善空间。由于目前市场估值较高，我们首次给予谨慎推荐的投资评级。投资者应从长期角度积极关注公司经营潜力的释放。（银河证券）