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★★★江西水泥（000789）：供求关系不断改善
江西水泥（000789）今日股价逆市上涨1.28%，全天换手率为3.20%。公司所生产的万年青品牌在获得江西省著名商标、全国水泥行业中国著名品牌等荣誉后，又被国家商标总局认定为中国驰名商标。今日投资《在线分析师》显示：公司2011-2013年综合每股盈利预测值分别为1.36元、1.61元、1.84元，对应动态市盈率为11倍、9倍、8倍；当前共有18位分析师跟踪，5位给予强力买入评级，12位给予买入评级，1位给予观望评级，综合评级系数1.78。
公司已拥有水泥产能约1771万吨，权益水泥产能约1070万吨，市场占有率超过20%，与南方水泥合计市场占有率超过50%，在区域内拥有较强的区域控制力。公司目前拥有玉山、万年、瑞金、赣州、乐平五大熟料基地，形成了赣东北和赣南两大核心利润市场的布局。
江西市场的供求关系在不断改善。江西市场水泥价格能否维持高位，湘财证券认为最主要看供给端增量与需求端增量如何博弈。供给方面，2010年底江西省有水泥产能约7000万吨，2011年-2013年新增水泥产能分别约600万吨、500万吨和500万吨。2010年江西省落后水泥产能约1100万吨，按照工信部公布的淘汰计划，今年江西省将淘汰落后产能701.5万吨，净新增供给为负；保守估计只淘汰300万吨的话，净新增供给也只有300万吨。需求方面，预计2011年江西省水泥需求量约7300万吨，较2010年增长17.4%，增量为1079万吨。未来在鄱阳湖生态经济区建设以及十二五规划2015年江西省全社会固定资产投资计划达到21000亿元，年均增长20%以上等的拉动下，需求仍将保持较快增长。比较需求增量与供给增量可以看到，需求端增量远大于供给端增量，今年江西市场的供需有明显改善且改善将会持续。
东方证券认为，江西水泥控股50%比例的子公司江西南方万年青水泥有限公司收购瑞金公司8.04%的少数股东权益股权，相当于上市公司增加了4.02%的瑞金公司股权，瑞金公司目前产能400万吨，此次收购使上市公司权益产能达到1269万吨，增加了16万吨，按照目前吨水泥盈利水平，收购增厚公司每股收益为0.02元。
江西水泥正实行定向增发进程当中，拟以不低于10.56元/股的价格定向增发不超过6500万股。募资资金拟用于收购锦溪水泥40%股权和新建混凝土搅拌站，增发收购将使公司水泥权益总产能增加156万吨，增幅为21%。东方证券测算增发完成将增厚公司业绩约8%。定向增发还处于等待证监会核准进程当中，预计到年底才可完成。
东方证券最后表示，维持公司2011和2012年盈利预测分别为1.31元和1.61元（已考虑增发对业绩和股本的影响），维持买入评级。
风险提示：水泥落后产能淘汰低于预期；下游需求增速低于预期。
★★★德赛电池（000049）：行业地位稳固
德赛电池（000049）今日逆市上涨，至收盘涨2.81%，全日换手率为3.12%。公司主要从事无汞碱锰电池、一次锂电池、锌空气电池、镍氢电池、锂聚合物电池、燃料电池及其他种类电池、电池材料、配件和设备的研究、开发和销售。公司拥有高效、遍布全国的营销网络。今日投资《在线分析师》显示：公司2011-2013年综合每股盈利预测分别为0.71、0.96、1.11元；对应的动态市盈率为36、26、23倍；当前共有5位分析师跟踪，全部给予买入评级；综合评级系数2.00。
公司2011年上半年实现营业收入82446万元，较上年同期增加70.51%；归属上市公司股东净利润4000万元，较上年同期增加76.15%。实现每股收益0.29元。
公司营业收入及净利润大幅增长的主要原因是公司主营业务发展势头良好，销售业绩快速增长。公司从去年开始逐步关闭或剥离各项亏损业务，以市场为导向，调整产品结构，扩大新兴产品产能，为后续持续发展打好了基础。公司上半年毛利率为21.86%，较上年同期增加5.13个百分点，公司以移动电源业务为核心的发展模式初见成效。
未来看点在行业地位与BMS领域。公司在移动电源细分市场的具有一定行业地位，其中小型移动电源保护线路板领域综合排名国内第一，产能2.5亿只，且逐步向多并串电源管理产品延伸，毛利率有望进一步提升；其次是公司在电动汽车和储能电站领域的电源管理系统(BMS)具有领先优势，产品已广泛用于北京奥运会、上海世博会等新能源汽车中，有望受益于新能源汽车的爆发式增长。
公司财报显示，公司参股公司亿能电子受政府对新能源汽车政策支持和各方投入增加带动、以及自身研发实力和综合竞争力进一步加强，也取得了较快发展，与去年同期相比，电动汽车BMS业务装车数量、销售金额和客户数量均实现300%以上增长，在国内电动汽车市场影响力和先发优势进一步提升。本公司力争今年下半年配合亿能公司董事会开展对亿能电子的风险投资引入和股份制改造工作，为未来进一步发展打好基础。
东北证券看好公司未来的发展，特别是涉及高端消费电子、新能源、新能源汽车领域的相关锂电及BMS业务。预计公司2011年、2012年和2013年每股收益，分别为0.72、0.96和1.22元。维持公司谨慎推荐的评级。
风险提示：1）电子行业需求不及预期；2）新能源汽车发展不及预期。
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