★★★★★益生股份（002458）：养鸡行业最优标的
　　益生股份（002458）是国内领先的种鸡行业龙头企业，主营业务包括祖代种鸡的引进与饲养、父母代种雏鸡的生产与销售等。公司已经发展成为全国最大的祖代种鸡养殖企业，目前公司在祖代种鸡养殖和繁育父母代种雏鸡方面保持市场占有率第一。同时公司也是我国繁育祖代肉种鸡数量最多、品种最全的公司，繁育水平在国内处于领先地位。今日投资《在线分析师》显示：公司2011-2013年综合每股盈利预测值分别为1.31元、1.41元、1.59元，对应动态市盈率为23倍、22倍、19倍；当前共有16位分析师跟踪，5位给予强力买入评级，11位给予买入评级，综合评级系数1.69。
　　公司2011年上半年实现营业收入3.22亿元，同比增长70.19%；实现归属于上市公司的净利润为0.63亿元，同比增长152.61%，对应每股收益为0.45元。
　　公司是养鸡行业里的最优标的。中投证券认为，养鸡行业上端祖代肉种鸡（大都引进）和父母代肉种鸡在国内已进入相对垄断阶段，上端公司利润进入快速增长后会获得稳定利润。公司借助稳固行业地位、专业与有责任感的管理层以及未来相对清晰的发展战略，取得竞争优势，成为养鸡行业的最优标的。
　　下半年鸡苗价格仍有望维持高位。太平洋证券认为，上半年鸡苗价格飙升大致有以下几方面原因：首先是生猪价格反季节大幅上涨提振鸡肉产品的需求并传导至鸡苗市场。上半年，大中城市生猪出厂价由年初的14元/公斤一路涨至年中的20元左右，年初至今的涨幅接近50%；其次，祖代鸡引种量减少和天气异常导致养殖疫病高发降低了繁殖率这两方面因素造成供给水平回落。预计，下半年生猪价格走势可能会重现季节性波动规律但总体价格水平仍有望维持高位，而鸡苗供给层面也难现明显好转，因此下半年鸡苗价格仍有望维持高位。
　　下半年鸡苗销售或放量，业绩增长有望超预期。太平洋证券表示，2010年公司祖代鸡引种量为33.53万套，较上年增长21.7%，假设扩繁率为49.5，则预计2011年父母代鸡苗产量可达1960万套，销量可达1890万套，较上年增长14.9%，其中增量部分很可能在下半年体现。基于对下半年鸡苗价格高位运行的判断，预计下半年父母代鸡苗均价将至少和上半年持平，特别是三季度均价有望超过25元/套，同比涨幅会明显扩大。量价齐升将促使下半年盈利增速进一步提高。
　　太平洋证券最后表示，预计公司2011-12年的每股收益为1.48、0.88元，维持买入评级。
　　风险提示：疫病风险；父母代鸡苗价格波动风险；下游企业自繁种雏带来的扰动风险。
　　★★★★民和股份（002234）：产业链不断完善
　　民和股份（002234）主要从事包括父母代肉种鸡的饲养、商品代肉鸡苗的生产与销售；商品代肉鸡的养殖与销售；饲料、鸡肉制品的生产与销售。公司是农业产业化国家重点龙头企业，是国内最大的父母代肉种鸡笼养企业。公司年可孵化商品雏鸡1亿只，加工鸡肉产品6万吨，年产饲料40万吨。今日投资《在线分析师》显示：公司2011-2013年综合每股盈利预测值分别为1.25元、1.29元、1.85元，对应动态市盈率为25倍、24倍、17倍；当前共有6位分析师跟踪，其中建议强烈买入、买入的分别为1人、5人，综合评级系数1.83。
　　上半年，公司实现营业收入5.88亿元，同比增长43.46%；实现营业利润8570万元，同比增长374.16%；实现归属于上市公司股东的净利润8536万元，同比增长416.71%；基本每股收益为0.79元。公司是国内最大的商业代鸡苗厂商，利润主要来自于肉鸡苗和鸡肉制品两块业务，公司盈利水平受肉鸡苗价格变动影响较大。近期随着生猪价格快速上涨，肉鸡作为其替代品其价格也随之上涨，带动鸡苗价格也同时走高。
　　恒泰证券表示，下半年鸡苗价格有保障。一方面，下半年的鸡苗价格主要看其供给，父母代鸡苗今年一季度出现较强的补栏，从父母代鸡苗补栏到商品代鸡苗出栏需后推27周左右，由此商品代鸡苗的补栏高峰将出现在8、9月份；另一方面，进入9月份以后，中秋、国庆、元旦、春节等节日期间鸡肉消费量较大，而肉鸡的繁殖周期为6-7周，鸡苗需求有保障。鸡苗需求增加保证了鸡苗价格的高企，从而提高公司盈利能力。
　　4月份，公司公告定增方案，拟筹资8.4亿元建设4536万羽肉鸡养殖、3600万羽肉鸡屠宰和粪污处理沼气提纯压缩项目。项目完成后，公司肉鸡养殖屠宰规模将提升至5600万羽，公司产业链得到完善，业绩严重依赖于鸡苗价格表现，波动剧烈的现状将有所改观，长期盈利能力和业绩稳定性会有所提升，太平洋证券认为这或是公司长期投资价值之所在。
　　太平洋证券预计公司2011/12年的每股收益分别为1.59/0.68元，考虑到下半年鸡苗价格仍有望强势，对股价将能形成一定支撑，给予增持评价。
　　风险因素：鸡肉食品安全问题事件；原材料价格上涨。