三、今日股评家最看好的股票

二家机构推荐天玑科技

　　天玑科技是一家面向政府和企事业单位数据中心IT基础设施的第三方服务商：其具体业务包括：数据中心IT基础设施的IT支持与维护服务、IT专业服务、IT外包服务。2010年公司实现营业收入1.7亿元，其中来自于IT基础设施服务的收入为1.5亿元，净利润4366万元。
　　IT基础设施服务市场规模百亿
　　近几年保持20%以上的行业增速：IT基础设施由数据库、服务器、存储设备及网络设备等几部分组成，主要供应商为HP、Oracle、IBM、EMC等国际厂商。设备的价格较高，一般有3年的免费维保期，后续的原厂商服务每年收费标准根据产品价格的8%-10%来定价。整个IT基础设施服务市场2009年总体规模204.47亿元，近几年保持20%以上的增速，CCID预计到2012年行业规模达到509.5亿元。
　　IT基础设施服务市场主导者依然是原产商，专业第三方服务商未来可拓展的空间很大：IT基础设施服务商主要包括原厂商、专业第三方服务商、系统集成商或代理商等第三方，目前国内市场上，原厂商占据60%市场份额，第三方服务商占40%的市场份额。考虑到系统集成商或代理商通常将维保业务转包给原厂商，我们判断原厂商的市场占有率可能超过70%，可见整个市场对于专业第三方的接受程度仍处于起步阶段。专业第三方的特点明显：跨平台、一站式服务、中立的解决方案、明显降低客户业务成本，这些鲜明的优点有利于提升专业第三方未来在市场的渗透率。
　　金融行业拓展有力
　　公司的传统优势行业是电信业，2008-2010年公司来自于电信行业的营业收入占总收入的比例分别为54.14%、48.72%和47.29%。其他重点行业包括金融、政府、能源交通等。今年公司加大了对金融行业的拓展力度，新增客户主要包括快钱、阿里巴巴等第三方支付企业。从中期数据来看，公司来自于金融行业的收入占总收入的比重已达到16.6%。我国的IT基础设施投资额最多的两个行业分别是电信和金融，这点也可以从系统集成商的下游客户采购量看出。公司跨行业拓展举措有力，我们也期待公司在金融行业的银行客户上能够有较大的突破。
　　公司加大在华东片区之外的区域拓展：公司的传统优势地域是华东片区，也是华东区第三方IT基础设施服务市场领跑者。目前公司在全国分设22个点，主要在东南沿海地区。2008-2010年，公司来自于华东区的收入占总收入的比重分别为72.8%、61%、61.53%。今年公司加大了在华北、华中、华南、西南地区的布局，从中期数据来看，来自华北地区的收入占总收入的比例达到20%。目前公司的仓储中心集中在上海，存货主要是在提供维护服务时作为备件使用，未来公司将在北京、广州、成都三个城市建立区域仓储中心，提高物流速度，减少备件在运输过程中的损耗。这样的措施有利于公司提高各区域的服务响应速度，亦有助于全国市场的拓展。
　　IT基础设施服务行业相较于软件外包等服务类行业，人员与收入的相关性稍弱。软件外包行业按人头计费，通常情况下，人员规模增长30%，收入也有相应程度的增长。IT基础设施服务行业的业务模式是：1)通过最大限度地提高备品备件资源和后台二线技术资源的共享，减少单位设备支持费用；2)外包服务通过减少现场服务人员，降低现场人员技术要求，利用维护工具和流程管理，通过远程的方式主动地发现和解决问题，同样的团队规模可以服务更多的用户，从而提高后台运维团队的工作效率；3)专业服务通过建立知识库和方案库，减少重复劳动，使咨询顾问用更少的时间完成复杂的任务。这样的模式决定了IT基础设施服务行业的人均复用率较软件外包行业高，且人均产值边际效应递增。我们预计是该行业中人员规模增长30%，收入相对应有35%-40%的增幅。
　　盈利预测与估值
　　天玑科技是一家管理细腻、质地优良的企业，其所处行业未来几年将面临快速的成长机遇。作为一家专业的IT基础设施服务商，公司伴随着行业一步步成长，以服务吸引客户，以服务留住客户，从电信行业起步发展壮大至金融、政府、能源等多个领域，并从华东地区逐步扩展至全国。公司的愿景是成为国内领先的专业IT基础设施服务商，我们看好公司未来的发展，给予公司2011年、2012年EPS分别为0.90元、1.27元的盈利预测，对应2011年的动态PE为33倍，首次给予推荐评级。（兴券、安证）
　

二家机构推荐民和股份

　　我们之前预测民和股份全年业绩1.35元(考虑增发0.96元)，但根据我们最新推测民和前3季度业绩应该有1.6-1.7元(考虑增发摊薄1.13-1.20元)，已经超过我们之前全年盈利。
　　此外，公司增发方案已过会，即将拿到批文。基于再融资因素，公司对短期股价有较强的诉求。
　　向上修正盈利预测，维持买入评级：
　　即使考虑4季度鸡苗价格有所回落，并假设鸡苗价格在未来两年逐步回归常态，以及增发项目进入收获期等因素，我们向上修正民和11-13年业绩为2.16元、2.53元和2.82元；如果考虑增发摊薄分别为：1.52、1.79和1.99元。
　　我们按照增发摊薄后业绩，给予公司11年20-25倍PE，对应目标价30.4-38.0元，维持买入评级。（大证、投证）

二家机构推荐新莱应材

　　公司技术实力过硬，水平已达国际先进。公司拥有开发设计、精密机械加工、表面处理、精密焊接、洁净室清洗与包装等一系列核心技术，是目前国内同行业中少数拥有完整技术体系的厂商之一，在国际同行业中处于先进水平。产品的加工精度、极限真空度等技术指标达到国内外先进水平，获得了国内外客户的广泛认可。
　　公司具有广泛的国际资质认证和稳定的国内外客户群体。公司先后通过了由德国TV机构实施的PED、3-A、ISO9001:2008等多项国际权威认证。经过多年在国内外市场的开拓，公司已受到客户的广泛认可，形成了稳定的国内外知名客户群落，包括食品行业的利乐包装、SPX、迈兹特、娃哈哈、统一食品；医药行业的世伟洛克、诺华赛、东富龙、洁定、基伊埃(中国)、天士力、康恩贝、联邦制药、罗氏制药；电子洁净领域的布鲁克斯、福建钧石能源、大连英特尔、江苏新美亚、中微半导体、南玻集团、大族激光、中国科学院上海原子核研究所等。
　　公司有丰富的定制化生产经验。公司在高洁净应用材料行业耕耘多年，积累了丰富的定制化生产经验。未来企业将逐步提高定制化比例，参与下游客共同开发，向成套设备供应商方向成长。
　　公司是国内少数能够覆盖电子洁净、生物医药、食品饮料三大应用领域的高洁净应用材料研发与制造商之一。目前，公司产品的应用领域以生物医药和电子洁净为主，销售收入占比合计达到73.03%。随着食品、生物医药、电子洁净行业的发展，对包括高洁净应用材料在内的设备需求将会在两个方面持续增长：一方面，新建工厂对高洁净应用材料产生的需求；另一方面，原有厂商需要对设备系统进行更新维护，产生对高洁净应用材料的备件市场需求。
　　在食品领域，随着国民经济的持续快速发展和城市化水平的提高，给食品行业发展创造了巨大的需求空间。一方面，我国人口基数庞大，正处于城市化水平的上升时期，工业化食品比重逐步增长，食品行业的规模仍将持续增长；另一方面，随着国民收入的持续增长，食品行业结构将得到优化，为食品行业发展带来新的契机。
　　在生物医药领域，药品市场尤其是生物医药市场规模的扩大将对包括高洁净应用材料在内的设备材料产生积极的影响。庞大的人口基数和日益增长的收入水平成为我国医药市场扩大的坚实基础。而在生物药物市场领域，有更大的发展空间，随着新医药、生物医药等被纳入国家战略性新兴产业体系，中国生物医药产业将迎来一个重要的发展机遇期。
　　在电子洁净领域，半导体光电产业的发展将对高洁净应用材料产生积极的影响：首先，光伏产业市场规模的扩大将促使制造商持续增加设备投入，从而加大高洁净应用材料的采购；其次，高洁净应用材料在生产设备使用过程中替换率高，对易损部件需定期更换，因此在现有生产设备中的替换市场更为庞大。
　　本次募集资金将主要用来扩大生物医药及电子洁净产品产能，提升定制化能力。此次募集资金主要运用于生物医药、电子洁净应用材料生产项目；研发中心建设项目及其他与主营业务相关的营运资金。项目达产后将新增销售收入3.91亿元，新增净利润6128万元，随着募投项目的落实和达产，公司定制化生产业务将带来更高的利润增长。（财券、发证）