六大机构各自为战 仓位三平两减一增

　　证券公司、QFII对三季度以来的市场判断较准确；共同看好机械设备
　　数据显示，上证指数今年二季度累计下跌5.67%。对比大盘跌幅，QFII、证券公司出现减持；证券投资基金、券商理财产品仓位基本持平；社保基金剔除转持股解禁因素后也为持平状态；保险机构则出现增持。六大机构二季度呈现明显的差异化操作，显示对三季度的看法分歧较大。而市场自7月初以后便持续下挫，可见证券公司、QFII对第三季度以来的市场判断较为准确。
　　六类机构投资者对三季度看法分歧不小，在二季度也进行了一定的调仓操作。那么，哪些行业被它们看好？从六类机构投资者股票持仓市值最高的前三名行业看，机械设备被六类机构共同看好；食品饮料被证券投资基金、QFII、保险机构、券商理财产品看好，但社保基金、证券公司不认同；金属非金属被证券投资基金、社保基金、券商理财产品、QFII看好，证券公司、保险机构不认同；金融保险业被证券投资基金、社保基金、保险机构、券商理财产品看好，证券公司、QFII不认同；采掘业被证券公司、社保基金看好，QFII、证券投资基金、券商理财产品不认同；石化化工仅证券公司看好；批发零售仅被QFII看好。
　　从机构投资者认同度最高的机械设备行业子行业看，证券投资基金对专用设备、交运设备看淡，对普通机械、电器设备、仪器仪表存在较大分歧；证券公司对机械类股票整体小幅减持，对所持个股多数看好；QFII对机械类股票整体减持，但对持股多数看好；券商集合理财产品对机械行业整体大幅减持，对所持个股中交通设备存在分歧，对电器机械、普通机械、专用机械多数看好；保险机构对机械设备整体小幅减持，对所持个股多数看好；社保基金对机械行业整体减持，但对所持个股多数看好。
　　虽然六类机构在行业偏好方面存在一定的共同点，但持股比例最高的前10只股票中，仅有永清环保、青岛啤酒2只股票重叠。永清环保分别被证券投资基金和QFII大规模持有，青岛啤酒分别被保险机构和QFII大规模持有。从二级市场表现看，永清环保、青岛啤酒二季度分别上涨14.6%和9.06%，明显跑赢大盘。
　　六类机构高比例持有的58家上市公司素质怎么样？从2011半年报的业绩看，每股收益在0.10元以上有52家，0.20元以上的40家，最高的是电科院的1.23元，华意压缩、宝光股份每股收益低于0.05元，敦煌种业为亏损状态。归属母公司股东净利润同比实现增长的有49家，增幅在50%以上的有12家，最高的是用友软件的360.27%。净利润同比出现下滑的公司有金新农、众和股份、强生控股、华映科技、永清环保、华意压缩、柳化股份、宝光股份共8家。17家公司发布了2011年三季报业绩预警公告，长荣股份、立讯精密、探路者、七星电子、利源铝业预计业绩大增，贝因美、金新农、众和股份预计盈利，嘉麟杰、华邦制药、闽发铝业、永太科技、东方铁塔、凯美特气、恒宝股份、金字火腿预计略有增长，宝光股份预计业绩大幅下滑。综合看，六类机构高比例持股公司中有八成多业绩良好，两成具备高成长性。（张.刚　.西.南.证.券)

机构抄底次新股京运通

　　上市当天便大跌的京运通在连续下跌3日后，昨日终于迎来了V形反转。与此同时，一家机构趁此机会买入1529.6万元，成为当天第一大买入席位。
　　上海证券交易所交易信息显示，京运通获一机构席位净买入1529.6万，占当日成交3.8%，为当日第一大买入席位。昨日，京运通早盘震荡上行在触碰39元整数关口后上攻无力，此后一路下行并跌至37.44元，而后在大盘的强势助推下勇猛上攻，收盘该股上涨1.7%，报收于38.95元。而此次是京运通上市以来的首次翻红，在此前上市后的三天里，该股连续三日下跌，期间最大跌幅超过25%。
　　京运通是国内光伏上游关键设备龙头企业，主导产品为单晶硅生长炉和多晶硅铸锭炉。在国内单晶硅生长炉市场保有率始终保持第一，多晶硅铸锭炉在国内的市场保有率仅次于美国GT公司，居国内厂商之首，2010年国内市场占比22%。2010 年和2009 年，公司毛利率分别高达50.7%、43.4%，盈利能力位居同行业第一。
　　国泰君安认为，考虑到光伏生产设备增长领先于光伏装机、国内需求领先于国际及新兴市场补贴政策出台的影响，该行业维持景气高位，预计2011-2013 年国内光伏生长/铸锭设备市场的年均增速接近40%，高于之前市场预期的30%。基于此，国泰君安预计， 2011年至2013年公司的净利润分别为7.40 亿元、9.25 亿元、11.38 亿元，EPS 分别为1.77 元、2.15 元、2.65 元。
　　除京运通外，机构还趁势抄底次新股方正证券、雅本化学。龙虎榜显示，继前日一机构买入雅本化学866.6万元，昨日一机构继续购入雅本化学314.1万元；两机构抢筹券商股方正证券，合计买入5321.5万元，占当日成交总金额的3.3%，当日方正证券上涨4.63%。不仅方正证券，昨日券商股集体蠢蠢欲动，尤以爱建证券、国海证券表现抢眼。市场人士认为，目前市场处于历史估值底部水平，证券行业具有低估值优势，具有较高的安全边际。此外，大盘反弹一触即发，而券商板块的启动往往领先大盘一步。
　　在机构谋求低位抄底次新股的同时，机构砸盘热情依然不减。昨日，四机构突然集中亮相东方海洋，合计卖出该股金额近9336万元，在当日成交总额中占比近50%。当天该股跌幅高达8.47%，并几度封于跌停板上。不过，从当晚公司公告来看，公司养殖水域并未受到渤海湾漏油事件的不利影响，机构或为虚惊一场。（.上.海.证.券.报）

ST股弱市逞强 重庆游资不甘寂寞

　　尽管昨日沪深股指继续朝着年内低点滑落，但近来屡屡化腐朽为神奇的ST板块继续逆市走强，ST天龙、ST国药等5只ST股出现在个股涨停榜上。而近期重庆游资也频频上榜强势ST股。业内人士指出，目前市场正在积累一些有助于ST个股炒作的因素，在控制风险的前提下，ST板块将为市场带来结构性机会。
　　ST板块弱市逞强
　　进入9月，沪深300指数月内已下跌4.44%，但据本报数据中心的统计，9月以来，ST板块整体跌幅仅为1.46%，其抗跌性位居两市各板块之首，先后有ST昌鱼、ST黄海、*ST通葡等19只ST股有过涨停的记录，ST国药、ST国祥等6只ST股在此期间录得了两个以上的涨停板。在本月累积涨幅超过5%的60只个股中，ST股就占了15只。对此，国泰君安证券分析师张涛认为，ST板块的逆市活跃，说明游资已把炒作的重点放在了ST股上。
　　两大利好捧红ST
　　实际上早在7、8月份，ST股就已经成为当仁不让的明星板块，像*ST盛润A，8月10日开始连续14个涨停，涨幅超过100%。8月18日，停牌仅两月的*ST光明实施股改对价并复牌，当日该股以高达129%的涨幅收盘，随后连续三天涨停气势如虹。
　　海通证券分析师袁浩指出，从历史上看，9、10月份历来是ST板块脱帽摘星的高峰期。而证监会本月实施的重组新规使得市场对劣质ST类壳资源的抢夺和盲目炒作或将到头，但对真正有重组资源的有前途公司却是一大利好。
　　国泰君安证券分析师张涛则表示，除了重组预期外，ST上市公司不断好转也是ST公司遭遇炒做的因素之一。就半年报业绩来看，ST板块的163家上市公司合计实现净利润18.12亿元，同比增幅达到185.96%，在已披露三季报业绩预告的13家ST公司中有12家宣布扭亏，这为下半年ST股的摘帽摘星创造了条件。
　　后市谨防分化风险
　　ST股价接连上演鲤鱼跳龙门，我市投资者也无法继续淡定，来自重庆地区的游资席位近期频频出现在强势ST股的主力买家名录之中，日信证券天陈路营业部、国泰君安中山三路营业部、上海证券南城大道营业部先后介入*ST盛润A、*ST泰复等股的追涨炒作之中，累积净买入量达到1200万元。
　　张涛指出，回顾一下中国股市20余年的历史可以发现，ST股像过江之鲫络绎不绝，但是真正起死回生的ST公司屈指可数，短线行情居多，普通散户投资ST类股票，还是谨慎为好。
　　袁浩则认为，选择ST股的关键在于对相关公司摘帽后的价值发现，在具体操作时需关注公司真实经营能力的提高。建议投资者选择那些政策扶持、不惧紧缩性经济政策、目前价格不高、盘子不大且重组已完成的未摘帽股。符合年度每股收益为正值、年度扣除非经常性损益后的每股收益为正值、年末每股净资产为正值这三大要素的ST股具备摘帽的条件。（.重.庆.商.报）