公司民营机制活力强，OTC将品牌延伸做大规模，处方药普药短中期是补充，中长期着眼大品种，"内生增长+外延扩张"战略清晰。短中期OTC是核心，处方药是补充，维持2011年-2013年每股收益0.55元、0.71元、0.92元的预测，同比增长58%、30%、30%，对应预测市盈率26倍、20倍、15倍。持续快速增长可期，现在估值不高，维持"买入"评级。(申银万国 罗鶄)