三、今日股评家最看好的股票

一家机构推荐西陇化工

　　公司是国产化学试剂领域的龙头企业，目前拥有2600吨超净高纯试剂、3.4万吨PCB试剂及1.4万吨通用试剂的自制产能，并通过分装、集成供应等模式为下游客户提供一站式供应体系。公司国内市场份额仅次于Sigma和Merck居第三位，拥有良好的口碑与较强的行业话语权。与国外巨头相比，公司的优势在于价格以及快速配送能力；与国内其他企业相比，公司在产品品质、高端产品的供货能力上更胜一筹，07年以来公司销售收入和毛利率持续稳步提高。
　　产能投放，结构优化，龙头地位持续自我强化
　　随着募投的1万吨超净高纯产品和5万吨PCB用产品于明年中期逐步投产，公司将实现产能的大幅增长。另一方面，产品结构中高端产品的比例上升将进一步提高公司综合毛利率(2011年上半年，公司超净高纯、PCB和通用产品的毛利率分别为33.64%、27.61%和16.24%)。化学试剂行业下游以电子、科研等行业为主，对于价格的敏感度显著低于对公司声誉和产品品质的要求。特别是PCB等行业，对于试剂供应商的试用认证期往往长达1-2年。另一方面，销售实力、配送渠道的强弱也是决定企业盈利和发展的重要因素。因此，行业龙头地位自我强化效应非常明显。公司上市后，可望步入持续增长的正循环。
　　需求结构和定价模式决定公司将成为稳健增长的良好标的
　　公司产品下游主要是电路板、光伏、LED等高增长行业，未来有望持续保持两位数稳健增长，高端产品国内自给率较低，市场广阔，对试剂行业将产生持续稳定的拉动。以PCB为例，试剂成本占总生产成本的2.5-3%左右，而低品质的产品往往会使整条生产线的产品报废，因此试剂行业定价模式一般是成本+毛利空间，毛利空间的大小取决于企业实力和产品品质。目前，公司处于市场份额拓展阶段，毛利率水平仍有上行空间。综合看，公司下游需求稳健增长、毛利率长期走高且受到宏观经济影响较小，是稳健增长的良好标的。
　　下半年旺季到来，业绩犹可更上层楼
　　一般而言，试剂化学品的销售旺季在8-9月以及11-12月，因此上下半年的业绩比在4:6到4.5:5.5左右。下半年以来，公司进一步通过技术改造、加班加点等手段实现超负荷生产，产量脚较之上半年有望进一步提高。预计下半年业绩仍可更上层楼。
　　预计2011-13年每股0.46、0.69元，增持评级
　　目前公司所处行业处于集中度不断提高的阶段，行业盈利水平有进一步提高的空间。我们预计公司2011-12年每股收益分别为0.46、0.69元，按2012年25倍估算，目标价17.3元，给予增持评级。（中信建投）

一家机构推荐辉隆股份

　　辉隆股份是目前安徽省内最大、全国知名的大型农资商贸流通企业。公司专业从事化肥、农药及种子等重要农业生产资料的连锁经营业务，与包括青海盐湖钾肥股份有限公司、山西兰花科技创业股份有限公司等国内100多家大中型化工企业结成战略合作伙伴关系，并在全国9个农业大省建立了56个区域配送中心，成功发展了2400余家连锁加盟店，已初具农资商贸流通龙头企业的风采。
　　我国是世界第一大农资消费国，根据国家统计局数据显示，2009年我国化肥销售额就达到2094亿元。虽然我国农资流通市场容量巨大，但行业集中度并不高，业内存在着上万家农资流通企业，根据资料显示，我国前5名农资流通企业市场占有率总和不超过10%，竞争激烈状况，未来行业整合空间较大。我国农资行业除了集中度低之外，销售模式也较为落后，目前绝大部分企业仍采用传统的批发分销经营模式，该模式流通环节多，流通成本高，在增加了农民负担的同时，也拉低了企业的利润率，加剧了行业无序竞争的程度。为了改变行业现状，国家从2003年开始连续推出扶持政策，一是鼓励龙头企业进行行业整合，提高行业集中度；二是大力推广新型连锁经营模式，提高农资质量，降低物流成本。在这种行业背景下，经营模式先进的龙头公司将会优先受益。
　　公司的规模在业内排第四，仅次于两家中字头农资巨头和浙江农资集团。公司采用配送中心+连锁店的连锁经营模式，在业内树立了良好的口碑和品牌形象，成本控制能力也明显高于行业平均水平。配送中心为区域范围内终端销售网点的快速扩张提供充足的保障，连锁加盟则可以使公司以较低的成本迅速进行网点扩张，快速打开市场份额。该模式有较强的复制性，07-10年内，公司在安徽省外的配送中心和加盟店迅速增加到了9家和45家，增长十分迅速。公司还将利用上市募集的资金继续进行扩张，未来市场份额有望进一步扩大。
　　今年的7月和8月份，公司先后发布了收购黄山农资公司和在陕西设立新的分公司的公告，扩张步伐开始加大。从公开报告来看，这两次对外投资行为短期内并不能直接带来盈利的明显提升，但这分别标志着公司整合省内农资企业资源和进军西北市场的开始。公司有望在通过扩张之后获得更大的规模效应，进而使得自身盈利能力进一步增长。
　　二级市场上，该股走势较为稳健，周线图呈V型反转态势，股价已进入上升通道。近几天该股虽有所回调，但依然站稳60日线支撑。我们认为该股在经过短暂盘整之后将重拾升势，股价有进一步上涨的可能，建议投资者逢低关注。（金证顾问）

一家机构推荐兴业银行

　　公司是经国务院、中国人民银行批准成立的首批股份制商业银行之一，总行设在福建省福州市，2007年2月5日正式在上海证券交易所挂牌上市，注册资本50亿元。开业20年来，兴业银行始终坚持与客户同发展、共成长和服务源自真诚的经营理念，致力于为客户提供全面、优质、高效的金融服务。根据英国《银行家》杂志2008年7月发布的全球银行1000强的最新排名，兴业银行按总资产排名列第124位，比2007年提升兴业银行21位，按一级资本排名147位，比2007年提升113位。
　　上半年实现归属母公司股东净利润122.32亿，同比增长39.6%，超出预期，主要推动因素是规模扩张，中间业务快速增长，成本收入比下降和拨备计提力度较小。2季度单季度实现归属母公司股东净利润70.11亿，环比增长34.5%，主要因为2季度单季度息差环比的上升幅度非常大，手续费收入高增长，成本下降(包括经营成本和信用成本).
　　同业业务规模高增长，公司经营风格比较灵活，2010年就抓住了同业市场的机会，今年继续在同业上表现出色。买入返售业务从2010年底占总资产的20.2%提高至26.8%。银监会于近期出台的资本管理办法征求意见稿当中，对同业业务风险权重从原来0-20%调整为全部按照25%处理，可能会对同业业务的风险资本有一定影响，但预计不会太大。兴业未来的策略上可能会继续在同业业务领域拓展，因为该领域目前的收益率超过1个百分点。
　　二级市场上，该股近期表现平稳，并没有跟随大盘出现明显下跌，表现出了良好的抗跌能力。加之该股的估值优势极为明显，具有较高的安全边际。预计后市该股在大盘回暖之际有望率先反弹。建议投资者重点关注。（北京首证）