目前双方尚处于合作初期，此次发布的公告仅为备忘录性质，没有涉及双方合作方式等具体内容，我们判断不久将会公布进一步合作具体事宜。一个是国际一流主题娱乐集团，一个是亚洲本土主题公园龙头，双方将以上海欢乐谷项目为平台进行合作，未来不排除在上海项目合作成功的基础上进一步向全国范围扩展。随着旅游收入倍增计划的逐步落实，旅游业务的收入在公司主营业务中的比重逐步提升，公司估值将向旅游行业偏移，同时我们非常看好此次与日本环球影城合作前景，继续维持华侨城"推荐"评级。(长江证券)