险企偿付能力下降罪魁:531重仓股市值蒸发500亿
　　编者按：三家上市险企异口同声在刚刚披露完毕的半年报中将他们偿付能力下降的主要原因之一归罪于2011上半年起伏不定的资本市场。那么，半年来资本市场到底让忙乎来忙乎去的保险公司损失了多少真金白银呢？《证券日报》保险周刊统计，给二季度险资重仓股的市值粗略地算了一笔账。
　　531重仓股市值蒸发500亿 7银行股令险资蒸发50亿真金白银
　　昨日，两千余家上市公司半年报披露完毕，据《证券日报》保险周刊记者统计，今年二季度险资共重仓531只个股，而仅国寿系便重仓了其中229只，荣膺险资重仓王；平安系险企持有79只个股排第二位；泰康系险资持有73只个股，排第三位。另外，太平、生命、阳光、中意、安邦、华农等15家险企二季度共计持有40余只个股。
　　二季度股市震荡，广泛撒网并不一定就能捞到大鱼。据记者统计，二季度险资持仓市值蒸发最快的前三名分别是国寿445亿、平安48.8亿和泰康4.5亿。
　　国寿系
　　持仓市值缩水445亿元
　　《证券日报》保险周刊记者统计，二季度国寿系险企共重仓了229只个股。其中，中国人寿（601628）二季度重仓192只个股，国寿集团重仓32只，国寿财险及中国人寿再保险公司分别重仓3只、2只个股。
　　在这229只个股中，有120只个股市值缩水，合计466亿元；另外，有44只个股市值增加，共计约21亿元。故粗略计算，国寿系险企二季度所持229只个股市值缩水共计445亿元左右。
　　从板块来看，在国寿系险企重仓个股中，机械设备行业个股有30只，医药、生物制品行业个股25只，金属非金属版本个股21只，批发零售贸易业个股20只。
　　不过中国人寿也有押中宝的时候，中国人寿今年二季度加仓的五粮液（000858）、许继电气（000400）、中国神华（601088）、复星医药（600196），市值分别为8.4亿元、3.3亿元、1亿元、7.2亿元，市值分别较上季度增加2.7亿元、1.8亿元、1.7亿元和1.6亿元。二季度中国人寿参股民生银行（600016），持仓数量115130万股，持仓市值由上季度的64亿元增至二季度的66亿元，市值增加1.6亿元。对此，国寿表示参股民生银行是为了银保合作。
　　平安系
　　持仓市值缩水48.8亿元
　　今年二季度平安系险资持有重仓股79只，其中平安财险持有首钢股份（000959）、云铝股份（000807）、银座股份（600858）、科陆电子（002121）、金种子酒（600199）、湖北宜化（000422）、好当家（600467）、东信和平（002017）、雏鹰农牧（002477）、宁沪高速（600377）等10只个股，而平安保险集团仅持有深发展A（000001）、韶能股份（000601）两只个股，其他个股为平安人寿所持有。
　　数据显示，二季度平安系险资持有的50余只个股市值缩水，共计58亿元，另外，有16只个股市值上升，平安系险资所持股份升值约9.5亿元。经计算，二季度平安系险资持仓市值缩水48.8亿元。
　　二季度平安系险资持仓市值变动最大的是平安人寿持有的三只银行股，其中，建设银行（601939）持仓市值由上季末的65亿元下降至二季度的44亿元，这里面除了二季度股市低迷还有平安的调仓因素。二季度平安人寿持有建设银行股数由132507.1万股降至89492.34万股。
　　平安人寿持有的农业银行（601288）股持仓市值由上季末的66亿元降至二季度的54亿元，期间平安人寿减仓农业银行43729.9万股；工商银行（601398）二季度被平安人寿减仓至138251万股，持仓数量变动22732.2万股，持仓市值缩水10亿元。
　　泰康系
　　持仓市值缩水4.5亿元
　　今年二季度泰康人寿持有重仓股73只，数据显示，二季度泰康人寿重仓个股中有近40只个股持仓市值缩水，共计9亿元。其中，南京银行（601009）、外运发展（600270）、中信银行（601998）、中国国贸（600007）等四只个股市值缩水最多，分别为13934.1万元、9403.2万元、8764.06万元、8038.84万元。
　　另外，有近20只个股持仓市值上升，共计4.5亿元。其中，市值上升较快的有青岛啤酒（600600）、海大集团（002311）、燕京啤酒（000729）等个股。
　　经计算，二季度泰康系险资持仓市值缩水4.5亿元。
　　太保系
　　持仓市值上升2亿元
　　今年二季度太保系持有重仓股68只，其中太保财险仅持有生意宝（002095）、贵航股份（600523）两只个股，其他61只个股均为太保寿险持有。数据显示，以上63只个股市值上升约2亿元，其中，有33只二季度市值缩水，共计4.1亿元；12只个股市值上升，共计6.1亿元。
　　二季度，太保寿险持仓量最多的个股为农业银行，持股数量31233.93万股，较上季度增加4375.933万股，持仓市值为8.7亿元，较上季度市值增加1.3亿元。太保寿险持仓数量排在第二位的重仓股为大秦铁路（601006），持仓量14380.15万股，较上季度增加1264.996万股，持仓市值由上季末的11亿元增加至二季度的11.8亿元。太保寿二季度新建仓的个股金融界，持仓数量为8894.865万股，持仓市值约为6.6亿元。
　　太保系险资二季度持仓市值变化最大的个股分别为新中基（000972）、中牧股份（600195）、东方明珠（600832），持仓数量分别为753.8497万股、250.886万股、4847.588万股。其中后两者二季度持仓分别减少152.98万股和280万股，二季度三只个股持仓市值分别下降-3354.63万元、3859.93万元、5092.73元。
　　人保系
　　持仓市值升5.7亿元
　　今年二季度人保系险资持有重仓股72只，其中人保健康持有个天威保变（600550）、隧道股份（600820）、人人乐（002336）、南山铝业（600219）、酒钢宏兴（600307）、开滦股份（600997）等6只个股；人保集团持有工大首创（600857）、*ST东碳（600691）等2只个股；人保资产管理公司持有内蒙君正（601216）、南方轴承（002553）等2只个股，其余个股为人保财险及人保寿险持有。
　　数据显示，二季度人保系险资持有的72只个股中，有近40只个股市值缩水，共计4.7亿元；十余只个股市值上升，共计10亿元。经计算，二季度人保系险资持仓市值升5.7亿元。
　　除此之外，天安保险、幸福人寿、安邦保险、合众人寿、民安保险等中小险企持仓市值都出现不同程度的缩水。
　　今年二季度新华人寿持有重仓股51只，数据显示，二季度新华人寿重仓个股中有二十余只市值缩水，共计5.9亿元。新华人寿所重仓个股中有近十只市值上升，共计1.7亿元。经计算，二季度新华系险资持仓市值缩水4亿元。(www.ccstock.cc)

　　险资重仓股：5交易日南车北车共5次被溢价交易
　　《证券日报》保险周刊记者据数据，截至8月31日的的5个交易日内，三大上市险企共流入资金23554.74万元，融资融券余额共21.53亿元，其中融资余额共21.47亿元，融券余额0.06亿元；2只险资参与增发，1只险资参与增发配售活动中；531只重仓股中，82.5%个股股价下跌；农林牧渔业继续领跑； 6个股出现在大宗交易平台，值得注意的是，中国南车（601766）和中国北车（601299）共5次被溢价交易。
　　资金流向：
　　太保流入资金1.68亿最多
　　根据数据，截至2011年8月30日的五个交易日内，三大上市保险公司共资金净流入共23554.74万元。其中中国人寿（601628）净流入资金8045.90万元，涨幅为1.47%；中国太保（601601）净流入16776.66万元，涨幅为1.47%；中国平安（601318）净流出资金1267.82万元，涨幅为0.52%。
　　融资融券：
　　三大险企融资余额21.47亿
　　从2011年8月25日岛8月31日的5个交易日内，三大险企融资融券余额共21.53亿元，其中融资余额共21.47亿元，融券余额0.06亿元。中国太保融资融券余额共为2.62亿元，其中融资余额为2.6亿元，融券余额为0.02亿元；中国人寿融资融券余额共3.88亿元，其中融资余额为3.87亿元，融券余额为0.01亿元；中国平安融资融券余额共15.03亿元，其中融资余额为15.00亿元，融券余额为0.03亿元。
　　大宗交易：
　　国信太原府西街营业部频繁亮相
　　截至2011年8月31日的五个交易日内，据统计，在大宗交易平台上，共有两只重仓股被2次交易，分别是中国人保重仓的中信证券（600030）和中国人保重仓的西山煤电（000983），这两只个股的2次交易均为溢价交易。在这四次交易中，买方营业部均为国信证券股份有限公司太原府西街证券营业部，卖方营业部有国信证券股份有限公司太原府西街证券营业部与山西证券（002500）股份有限公司太原西街营业部。
　　有4只个股被3次交易，分别为天安保险重仓的宁波港（601018），新华人寿重仓的中国南车，新华人寿重仓的中国北车和中国人寿重仓的神能股份。
　　宁波港三次被交易中，8月29日的两次交易均为溢价交易，8月25日的交易为折价交易；中国南车的三次被交易中，均为溢价交易， 8月29日，中国北车的两次被交易均为溢价交易，而8月25日的交易则为折价交易；申能股份（600642）三次交易均为溢价交易。而这12次交易中，买方营业部均为国信证券股份有限公司太原府西街证券营业部。卖方营业部有国信证券股份有限公司太原府西街证券营业部与山西证券股份有限公司太原西街营业部。
　　行情： 82.5%下跌
　　截至2011年8月31日的五个交易日内，险资重仓的531只个股中，共有87只个股股价上涨，占整个重仓股的16.6%，433只个股股价下跌，占整个重仓股的82.5%。上涨前五的个股分别是中国人寿重仓的深长城（000042）（5.99%），中国人民重仓的泸天化（000912）（3.59%），中国人民重仓的广东榕泰（600589）（3.4%），永安财险重仓的恒宝股份（002104）（3.39%），泰康人寿重仓的科远股份（002380）（3.2%）。
　　下跌前五的个股分别是中国人寿重仓的（5.9%），中国人寿重仓的誉衡药业（002437）（3.87%），中国人寿重仓的重庆路桥（600106）（3.585%），民生人寿重仓的瑞康医药（002589）（3.29%）和泰康人寿和幸福人寿重仓的中化岩土（002542）（3.25%）。(www.ccstock.cc)

　　险资二季度调仓路线：新进126个股
　　光大银行（601818）与光大证券（601788）成为仅有两只被国寿减持的金融股
　　66个股遭国寿平安减持 合计减仓48208万股
　　据《证券日报》保险周刊记者统计，险资二季度共持有重仓股531只。其中，新进个股126只，增持个股198只，68个股减仓，139只个股持仓不变。另外，险资二季度剔除了前一季度持有的129只个股。
　　129只
　　被剔除个股减仓70834万股
　　二季度有129只个股被险资踢出组合，持仓数量共计70834.95万股，持仓市值共为117亿元。其中，机械、设备、仪表行业个股24只，金属、非金属行业个股14只，石油、化学、塑胶、塑料个股12只，批发和零售贸易个股10只。
　　被国寿系险资踢出的个股包括贵州茅台（600519）、中兴通讯（000063）、长江电力（600900）、光大银行、大唐发电（601991）、光大证券、东方集团（600811）、哈药股份（600664）、中恒集团（600252）、农产品（000061）等36只个股，持仓数量共计41927.19万股，持仓市值共计约72亿元。
　　其中，持仓市值较大的个股包括长江电力持仓数量8568.172万股，光大银行持仓数量7515.859万股，中兴通讯持仓数量5893.781万股，大唐发电持仓数量3770.48万股，东方集团持仓数量2291.907万股，中国中铁（601390）持仓数量2200万股，东莞控股（000828）持仓数量1252.508万股，光大证券持仓数量1229.707万股，贵州茅台持仓数量1224.563万股，华发股份（600325）持仓数量903.7895万股。
　　二季度共有30只个股被平安系险资踢出组合，持仓数量共6281.2万股，持仓市值共计约12亿元。其中，持仓市值较大的个股包括海欣股份（600851）持仓数量599.9957万股，一汽富维（600742）持仓数量390.995万股，四川双马（000935）持仓数量389.9708万股。
　　泰康人寿二季度踢出15只重仓股，持仓量共计2226.609万股，持仓市值共计3亿元。踢出个股风别为景兴纸业（002067）、广东明珠（600382）、新大洲A（000571）、天方药业（600253）、标准股份（600302）、山河智能（002097）、湘鄂情（002306）、飞亚达A（000026）、科士达（002518）、新华都（002264）、汉钟精机（002158）、光华控股（000546）、张化机（002564）、黑牛食品（002387）、北斗星通（002151）
　　二季度新华人寿踢出个股12只，包括小商品城（600415）、信雅达（600571）、同方股份（600100）、航天信息（600271）、贵研铂业（600459）、富安娜（002327）、中天城投（000540）、四维图新（002405）、天虹商场（002419）、电广传媒（000917）、锦江股份（600754）、兖州煤业（600188）等。
　　126只
　　新进个股增持45064万股
　　今年二季度险资新进个股126只，持仓量共计45064.72万股，持仓市值73亿元。
　　其中，国寿系新进个股有浙江龙盛（600352）、南方航空（600029）、特变电工（600089）、中煤能源（601898）、西山煤电（000983）、盐湖股份（000792）、中海油服（601808）、金隅股份（601992）、祁连山（600720）、中航电子（600372）等35只，上述十只个股持仓数量居国寿新进个股前十位，持仓数量分别为3522.616万股、1814.7万股、1657.324万股、1426.189万股、1192.389万股、1134.469万股、699.9772万股、599.992万股、499.9933万股、446.3234万股；持仓市值分别为33746.66万元、14227.25万元、21445.77万元、14261.89万元、28855.81万元、66933.67万元、12501.59万元、9287.876万元、9119.878万元、18732.19万元。
　　其中，泰康系新进个股14只。其中，新进个股华东医药（000963）持仓数量521.8405万股；南钢股份（600282）持仓数量507.1849万股；大冷股份（000530）持仓数量410.9041万股；围海股份（002586）持仓数量20万股；新疆天业（600075）持仓数量72.43万股；宁夏恒力（600165）持仓数量200万股；易食股份（000796）持仓数量120万股；中成股份（000151）持仓数量113.4691万股；南钢股份持仓数量507.1849万股。
　　二季度平安系险资新进个股14只，其中，新进个股韶能股份（000601）持仓数量440.8752万股；新进个股银星能源（000862）持仓数量63.0106万股；新进个股宏达新材（002211）持仓数量93.6551万股；新进个股广汇股份（600256）持仓数量959.9932万股；新进个股太阳纸业（002078）持仓数量291.2849万股；新进个股荣华实业（600311）持仓数量180.6149万股；新进个股吉林化纤（000420）持仓数量168.9582万股；新进个股金瑞科技（600390）持仓数量58.6145万股。
　　新华系险资二季度新进13只个股，持仓市值较大的各包括，个股司尔特（002538）持仓数量31.5925万股；个股中国北车（601299）持仓数量2139.253万股；个股华海药业（600521）持仓数量750.0042万股；个股安徽水利（600502）持仓数量522.8093万股；个股双良节能（600481）持仓数量499.9859万股。
　　人保系险资二季度新进9只个股，人保寿险持有杭齿前进（601177）、宁波富达（600724）、京能热电（600578）、置信电气（600517）、星期六（002291）等5只个股，持仓数量分别为80.91万元、559.9807万元、327.188万元、600.4248万元、169.7722万元。
　　人保健康新进天威保变（600550）、开滦股份（600997）等2只个股，持仓数量分别为240.7573万元和354.8007万元。人保财险新进宁波韵升（600366），持仓数量155.9999万元，中国人保资产管理股份有限公司持有南方轴承（002553）114.8185万股。
　　持此之外，二季度有鲁阳股份（002088）、西部材料（002149）、科达机电（600499）、深天马A（000050）、宏达高科（002144）、山东高速（600350）等68个股被险资减仓；有名流置业（000667）、好当家（600467）、软控股份（002073）、中国联通（600050）、中粮生化（000930）、国药股份（600511）等198只个股被险资增持，有江南红箭（000519）、首钢股份（000959）、浪莎股份（600137）、成发科技（600391）、广济药业（000952）、建峰化工（000950）等139只个股持仓不变。(www.ccstock.cc)