事件：台风“梅花”于8月8-9日掠过胶东半岛和辽东半岛继续北上，是否对农业公司造成负面影响？台风“梅花”无论是强度，还是沿途的路径都表现出多变特性。首先，台风“梅花”自7月28日在西北太平洋洋面上生成后，先后经历了“增强——减弱——再增强——再减弱”的强度反复变化的过程；其次，“梅花”的路径与预测登陆地点也一变再变，擦过浙江舟山群岛后一路北上山东半岛，然后在擦过山东半岛东部后继续北上向辽宁南部沿海靠近，然而最终选择在朝鲜西北沿海登陆；最后，“梅花”已于8月8日18时30分左右在朝鲜西北沿海登陆，且强度已减弱至热带低压。基于当晚我国海洋局已经取消了风暴潮警报，因此我们倾向于认为――本次台风“梅花”对分布在胶东半岛和辽东半岛的渔业养殖及粮食种植并没有造成负面冲击，农业股可谓虚惊一场。
结合台风“梅花”，我们就近期重点推荐的三大热点板块――种业、水产品、饲料谈谈最新的投资策略：推荐登海种业：公司主力品种登海605的抗倒伏特性出众，预计台风“梅花”没有造成大面积的玉米倒伏，对605的大田表现没有产生负面影响；先玉335虽然抗倒伏性能不如超试，但历史数据显示即使出现部分倒伏，但大田玉米产量依然稳定。我们继续看好登海种业“主力品种成功接力、营销服务体系得到实质性改善”的拐点型机会，预计2011-13年EPS为0.68、0.96、1.25元，重申“增持”评级，目标价31.2元。
依次看好隆平高科和敦煌种业：本次台风虽然没有对隆平和敦煌产生直接影响，但考虑到台风路过带来强降雨，对玉米或水稻的生长利于弊(中国历史上的几次水文涝灾都是粮食丰产年，相反，中国有半数以上的农业成灾系因为干旱造成的)，因此，农民种植效益好转后将对种业股明年销售预期好转起到积极作用。我们预计隆平高科2011-13年EPS分别为0.49、0.75、1.04元，目标价36.62元；预计敦煌种业2011-13年EPS为0.73、1.04、1.32元，目标价31.7元，建议增持。
推荐水产养殖“四驾马车”：獐子岛、好当家、东方海洋、壹桥苗业：台风“梅花”这次沿着胶东半岛和辽东半岛沿海北上，没有对獐子岛荣成鲍鱼养殖场、好当家荣成新大湾的海蜇养殖造成大的灾害损失，东方海洋和壹桥苗业由于地处渤海湾内侧，受影响程度将更小。因此，我们继续沿着需求增长主线，按照下半年海参、鲍鱼、虾夷扇贝产品价格环比上涨5-10%这一逻辑，继续看好海水养殖“四驾马车”的未来表现。在中报披露之后，獐子岛、好当家、东方海洋、壹桥苗业的销量增速及盈利增速有可能环比提升，等到4季度市场估值中枢自动切换到2012年盈利之后，以上公司22-25倍PE的吸引力将大大增强，因此，当前我们开始积极推荐以上公司，给予獐子岛、好当家、东方海洋“买入”评级、壹桥苗业“增持”评级。
继续看好新希望、海大集团、大北农等饲料股：台风如果造成玉米等大田作物丰产的话，下半年国内农产品价格中枢应该会稳中有降，饲料行业面临的成本压力将会得到很大程度的缓解，继续看好需求高景气下的饲料行业阶段性机会，维持3季度新希望、海大集团、大北农等饲料股既有绝对收益、又有相对收益的判断。
重申新希望、海大集团、大北农“买入”评级。
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