|
编者按：由于有媒体透露，三类保证金存款纳入存款准备金范畴，业内人士预计这将冻结资金9000亿元，沪指因而跳空低开跌破2600点，权重指标股的调整进一步打压了多方的势头，沪指低开低走，收报2576.41点，交投进一步缩减，不过大单资金在回落中仍有明确动向。
据统计发现，昨日主力资金对31类行业中的5类采取了吸筹行动，比较明显的大单资金净流入集中在医药、酿酒食品和教育传媒等三大行业，这三大行业中有多达30只个股大单资金净流入超过500万元，在市场疲弱的走势中值得重点关注。
医药 “大健康”催生大产业
据《证券日报》市场研究中心统计，昨日A股市场31类行业板块中，医药类板块成为大单资金净流入冠军，大单资金累计净流入20544.1万元，医药类指数收报3881.32点，涨幅达-0.09%，跑赢同期上证指数1.28个百分点，换手率达1.28%。分析人士认为，虽然近期中药价格回落，但是中药价格依旧处于高位，中药涨价受益股或卷土重来。
具体个股来看，168只交易中的医药类股有84只被大单资金积极介入，占比50%，合计大单净流入达38956.78万元。其中，大单资金净流入超过500万元的14只个股分别为：四环生物（8279.63万元）、升华拜克（4068.70万元）、天坛生物（3557.04万元）、康美药业（3082.25万元）、东阿阿胶（1748.90万元）、华兰生物（1253.25万元）、江苏吴中（1125.52万元）、江中药业（977.32万元）、复星医药（802.32万元）、恒瑞医药（746.37万元）、康缘药业（690.91万元）、现代制药（630.45万元）、华海药业（584.40万元）、太极集团（511.70万元），合计净流入28058.75万元，与之相对应的周涨幅为：6.20%、8.49%、6.20%、1.72%、0.13%、3.19%、2.46%、2.75%、1.13%、-1.56%、4.47%、0.34%、1.82%、-0.36%。
“大健康”催生大产业、大产品和大品牌。市场人士认为，中药包括中药材、中药饮片和中成药三大支柱，中药材是生产中药饮片和中成药的原料。从需求端看，在制药企业“大健康”战略和消费者养生理念共同推动下，中药材和中药饮片需求快速扩容，2011年我国中药材和中药饮片销售规模将超过3000亿，催生“大产业”的同时，也将诞生众多“大产品”。从供给端看，中药材全产业链面临规范、整合，需要“大品牌”，康美药业以行业规范者入市，迅速占领医院终端，并深入中药材源头、整合中药材市场打造现代流通模式。
同时，生物医药是战略新兴产业，优惠政策有望出台。市场人士分析认为，目前医药行业处于关键时期，整体需要升级换代，有利的政策有助于支持其实现战略目标。业内专家表示国家正在着手考虑对医药行业的扶持政策，预计今年和明年将陆续出台。
展望未来，市场人士指出，医药行业“十二五”规划将出台，预计以下几类企业将在“十二五”期间受益明显：1.特色化发展企业，目前国内医药行业仍处于发展的较低阶段，许多子领域尚未真正成长起来，仍然有着爆发性成长的空间；2.专注研发创新和生产质量的企业，这代表了行业的主流发展方向；3.把握住兼并重组机会的企业，目前行业集中度偏低，同时不少企业在生产经营中出现问题，这为大企业兼并重组创造了市场条件。
东方证券认为，认为尽管医药行业上半年利润增速放慢，但随着基药招标统一定价的有望推行，利润增速显著低于收入增速的趋势将会得到扭转，同时未来医药行业“十二五”规划开始实行后，整个行业在人口老龄化拉动和政策扶持下，长期成长性将不会改变。重点推荐云南白药、恒瑞医药、通策医疗、海翔药业、京新药业、康美药业、山大华特和马应龙等。
申银万国行业报告则上调康美药业评级至“买入”；维持东阿阿胶“买入”评级；并指出江中药业是崛起中的创新型企业，参灵草是虫草唯一保健品，是有潜力的大产品和大品牌，2012年股价向上弹性较大，建议投资者逐步介入。
酿酒食品 白酒股仍具较强吸引力
据统计，昨日A股市场31类行业板块中，酿酒食品板块成为大单资金净流入亚军，大单资金累计净流入10562.13万元，酿酒食品指数收报7706.44点，涨幅达0.72%，跑赢同期上证指数2.09个百分点，位列行业排名第二，换手率达1.10%。行业数据显示，2011年1-6月，我国软饮料产量为5580.53万吨，同比增长29.36%，增速较上年同期提高13.26个百分点，产量的增长为业绩提升提供了条件。
具体个股来看，76只交易中的酿酒食品股有37只被大单资金积极介入，占比48.68%，合计大单净流入达26163.74万元。其中，大单资金净流入超过500万元的13只个股分别为：五粮液（5660.52万元）、贵州茅台（2903.35万元）、双汇发展（2493.08万元）、金种子酒（2194.04万元）、水井坊（1327.66万元）、顺鑫农业（1092.15万元）、泸州老窖（1012.85万元）、酒鬼酒（978.40万元）、重庆啤酒（837.97万元）、老白干酒（817.39万元）、洋河股份（713.56万元）、上海梅林（686.85万元）、南宁糖业（685.83万元），合计净流入21403.65万元，与之相对应的周涨幅为：1.19%、1.12%、-1.05%、3.59%、1.95%、1.59%、2.20%、2.25%、1.43%、6.05%、0.90%、0.57%、1.69%。
1-7月白酒产量累计同比增长28.78%，依然是酒类板块最活跃品种。中银国际分析师判断2011全年白酒销售量将继续快速增长，在消费结构动态调整过程中，中、高档白酒最为受益，维持兼顾“确定性 成长性”的一、二线组合投资观点。目前白酒板块整体估值已接近历史平均水平，而相对大盘估值接近历史高点，已不甚便宜，但以2012年业绩估值，平均市盈率为21.40倍，仍具备较强吸引力。预计在全年业绩基本清晰前提下，结合“旺季 提价”的叠加因素，使得三、四季度白酒板块估值仍有提升空间。延续今年白酒整体推介思路，继续持有。对于配置较低的投资者，回调仍是介入的较好时机。因此，继续看好目前所覆盖的一线五粮液、贵州茅台、泸州老窖和二线山西汾酒、洋河股份、金种子酒。乳业重点关注伊利股份，维持“买入”评级。战略储备品种，重点关注承德露露、三全食品。
国金证券认为，基金密集扎堆白酒的同时，一些符合消费升级的小市值公司值得提前布局。同时，白酒销售旺季尚未来临，后半程提价及销售超预期仍有望助推行业创新高。一线白酒：贵州茅台的业绩标杆，进一步奠定整体业绩的确定性。二线白酒：高成长才刚刚开始，仍将是明年首选投资标的。建议可积极关注大众食品的四小金刚组合，双塔食品、汤臣倍健、星河生物、好想你。食品安全高发阶段，对于小食品行业龙头来说机遇将远大于挑战。首先消费者品牌消费意识将空前提高，以往只买便宜不买贵的消费心态将得到改变，更多的消费者将愿意为品牌商品消费支付安全溢价；其次食品安全问题即便出现，也将出现在行业小厂商身上，大的厂商由于率先实现工业化及上下游一体化(食品安全风险远低于小厂商)。尽管短期对整体行业都将有巨大负面影响，但中长期将加速龙头企业对整体行业的整合。总体上，严选龙头企业，行业系统性风险反而是成长催化剂。
教育传媒 孕育新兴文化产业标的
据统计，昨日A股市场31类行业板块中，教育传媒板块成为大单资金净流入季军，大单资金累计净流入4199.35万元，教育传媒指数收报2225.87点，涨幅达0.38%，跑赢同期上证指数1.75个百分点，位列行业排名第三，换手率达0.98%。业内人士分析，随着视频网站、移动终端等各种新媒体消费市场的形成，电影的网络和新媒体版权收入等将出现爆发式增长。
具体个股来看，32只交易中的教育传媒股有19只被大单资金积极介入，占比59.38%，合计大单净流入达8136.02万元。其中，大单资金净流入超过500万元的3只个股分别为：华闻传媒（2895.299万元）、中视传媒（1388.318万元）、华谊兄弟（950.068万元），合计净流入5233.69万元，与之相对应的周涨幅为：2.86%、6.53%、3.99%。
2011年国家“十二五”规划纲要明确提到，推进文化产业转型升级，推进文化科技创新，提高技术装备水平，改造提升传统产业，培育发展新兴文化产业；同时提出以重大技术突破和重大发展需求为基础，促进新兴科技与新兴产业深度融合。2010年10月国务院《关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》中提到，希望新一代信息技术成为国民经济的支柱产业，其中包括了“加快推进三网融合”；“提升网络增值服务等信息服务能力”；“大力发展数字虚拟等技术，促进文化创意产业发展”；“加快建设宽带、融合、安全的信息网络基础设施”。
因此，中信证券预判在“十二五”期间，传媒文化产业结合新一代信息技术产业（包括下一代互联、三网融合、物联网、云计算等），将孕育兼具传媒文化与战略新兴双重概念的新兴文化产业标的。
中信证券认为，面向“十二五”规划和三网融合，和文化大发展大繁荣纵深推进，维持行业全年前低后高判断及“强于大市”评级，坚持看好传媒文化下半年表现。建议投资者采取“繁荣子行业龙头 低估值有弹性个股”的投资策略，推进“5 5”组合。“繁荣子行业龙头”是指华谊兄弟、蓝色光标、广电信息、奥飞动漫、东方财富；“低估值有弹性个股”包括电广传媒、乐视网、天威视讯、博瑞传播、中文传媒，以及关注广电网络、光线传媒、华策影视、鹏博士的变化。
招商证券最新报告中，维持中视传媒“审慎推荐-A”的投资评级。预测公司2011—2013年每股收益分别为0.30元、0.42元和0.54元，当期股价对应2011—2013年市盈率分别为42倍、30倍和24倍。公司后续股价催化剂在于：1、电视剧业务取得超预期发展；2、公司后续有融资需求；3、广告、旅游表现超预期，或其他新业务方面取得进展。
| 
【