8月3日消息,长和系将于明日(周四)公布中期业绩,各券商预期数据,长实中期盈利最高料达351.17亿 ,按年升幅1.95倍。
长和系将于明日(8月4日)公布截至6月底止中期业绩,在和黄(00013)盈利贡献大增,及分拆汇贤信托(87001)上市收益所带动,市场普遍预期,长实(00001)中期盈利表现理想,《汇港通讯》综合五家券商数据,料长实中期盈利介乎316.2亿至351.17亿元 (见表一),按年升1.65倍至1.95倍。
其中来自和黄盈利贡献大,占长实盈利贡献比重高达80%;券商普遍预测,其贡献由去年同期的32.22亿元,按年大升6.81倍至7.08倍,达251.62亿至260.25亿不等(见表二)。若除去和黄盈利贡献及物业重估收益,长实中期核心盈利料最高达92.45亿元,按年升71%(见表三)。
半年物业销售盈利升42%
对长实中期核心盈利看法最为乐观的瑞信,预期长实中上半年来自物业销售盈利,达82.78亿元,按年增长42%,销售楼盘包括“名城”一及二期、“领峰”、“天宇海”、“尚城”及“尚御”;瑞信料,半年入账的销售收益达120亿元,带来盈利43亿元。该行又料,长实至今出“名城”一二期已售出2500伙,套现210亿元。
分拆汇贤上市贡献料10亿
大摩发表研究报告预测,长实上半年分拆汇贤信托上市,料可带来约10亿元的特殊项;另外,瑞信则预测,有关分拆上市,料可为长实带来除税前盈利约20亿元。
大摩料中期派息略增
多家券商报告均未有就长实中期息特别著墨,不过,大摩就预期,长实今年中期派息会由去年同期的每股0.5元,微增至每股0.52元;而里昂则估计,其中期派息每股0.5元不变,但全年派息将增加22%。
“日出康城”2C期推售成新动力
瑞银指出,长实下半年将推出将军澳“日出康城”2C期,以及大围“名城”3期,预期两个项目会可带来15亿元及11亿元盈利,亦将成为股价催化剂,所以给予长实“买入”评级,目标价146.9元。
此外,美银美林亦料长实今年全年盈利表现理想,相信“日出康城”2C期的推出,将成新增长动力,故升全年每股盈利预测1.25倍至每股19.43元,惟监于将军澳第85区及86区项目有机会延迟至2013年落成,故降长实2012年每股盈利预测85.7%,至每股8.02元,而上调2013年33%,至每股10.67元。
表一:
券商盈利(亿元)#按年变幅(%)
明富环球351.17195
美银美林331.67178
大摩326.50174
里昂316.20165
#长实2010年中期盈利为119.23亿元
表二:
券商来自和黄贡献(亿元)^按年变幅(%)
里昂260.25+708
美银美林257.56+699
瑞信257.33+699
大摩251.62+681
^长实2010年中期录得来自和黄的贡献为32.22亿元
表三:
券商除去和黄贡献及重估收益后按年变幅(%)
中期核心盈利(亿元)*
瑞信92.45+71.00
美银美林74.11+37.00
里昂55.96+3.36
*长实2010年中期除去和黄及物业重估后核心盈利为54.14亿元
(责任编辑:sohustock)
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