大股东高管12亿增持97只次新股 机械设备股最受青睐
　　《证券日报》市场研究中心和数据统计显示，2010年以来共有537家公司新股发行上市，上市之后受到大股东及高管青睐的公司有97家，累计增持股数5320.76万股，增持资金约11.69亿元，占次新股总数的18.06%。其中，有78家公司的业绩实现增长，占增持公司总数的80.41%。另外，有18家公司今年以来股价实现上涨。
　　17只次新股大股东及高管
　　增持资金超50万元
　　统计显示，上述大股东及高管增持的次新股中，有64只次新股的大股东及高管增持资金在10亿元以下，有33只次新股的大股东及高管增持资金超10亿元。其中，亚星锚链（83845.68万元）、新北洋（18616.43万元）、洽洽食品（3386.57万元）、博威合金（2278.23万元）、鸿利光电（2235.13万元）、奥克股份（2078.00万元）、史丹利（1312.93万元）、爱施德（879.68万元）、科泰电源（640.22万元）、长江润发（401.07万元）、大华农（177.55万元）、聚龙股份（165.56万元）、新都化工（108.69万元）、天瑞仪器（61.37万元）、广联达（61.26万元）、贝因美（58.80万元）和柘中建设（54.27万元）等17只次新股的大股东及高管增持资金超50万元。
　　比较典型的是洽洽食品，该于3月2日上市交易，上市之后大股东及高管累计增持股份数为96.77万股，所耗资金3386.57万元。根据公开信息显示，5月27日，奥克股份控股股东奥克集团通过竞价交易买入1万股，成交均价27元/股；6月2日，奥克集团增持3.9万股，成交均价26.66元/股；6月10日，奥克集团再度增持24.82万股，成交均价26.95元/股。截至2010年末，奥克集团持有奥克股份9000万股，占总股本的55.56%。6月10日，洽洽食品控股股东合肥华泰集团通过竞价交易增持483804股，成交均价为29.71元/股，斥资约1437.4万元。然而，洽洽食品今年3月2日才上市，大股东亦开始出手增持，说明公司大股东仍然公司未来的发展。公司表示，上半年实现营业收入11.42亿元，归属于上市公司股东的净利润为7216万元，同比分别增长32.58%和17.05%，基本每股收益为0.39元，公司推出了拟每10派7元转增3股的分配预案。公司预计，今年1-9月净利润比上年同期变动幅度为0-30%，去年同期净利润为1.02亿元。财富证券表示，洽洽食品的县乡开拓进行中，薯片业务快速增长，预计公司2011-2013年的销售收入分别为29.2亿元、37.42亿元、46.52亿元，实现净利润2.02亿元、2.85亿元、3.71亿元，每股收益0.95元、1.34元、1.74元。参考食品饮料板块2012年市盈率，给予公司2012年30倍市盈率，合理股价40.2元，维持对其推荐评级。
　　从增持数量来看，有77只次新股大股东增及高管增持股份数量在1万股以下，有20只次新股大股东增及高管增持股份数量超1万股。其中，亚星锚链（4347.89万股）、新北洋（468.03万股）、鸿利光电（124.23万股）、洽洽食品（96.77万股）、博威合金（94.73万股）、奥克股份（39.84万股）、史丹利（38.92万股）、长江润发（25.00万股）、科泰电源（22.00万股）和爱施德（21.02万股）等10只次新股的大股东及高管增持股份数量超20万股。

　　逾三成公司
　　业绩增长50%以上
　　数据统计显示，上述大股东及高管增持的次新股中，有19家公司业绩下降，有78家公司业绩增长。其中，有32家公司的今年一季度或中期利润同比增长超50%，天顺风能（1022.61%）、新联电子（291.93%）、宋城股份（289.20%）、惠博普（253.45%）、史丹利（242.95%）、燃控科技（198.99%）、奥克股份（188.55%）、新研股份（184.30%）、科冕木业（171.36%）、大富科技（166.39%）、新都化工（163.40%）、贵州百灵（158.03%）、益生股份（125.46%）、章源钨业（125.12%）、聚龙股份（123.13%）、广联达（109.64%）、顺网科技（107.57%）和雏鹰农牧（106.36%）等18只次新股的业绩实现倍增。
　　比较典型的是史丹利，该股于今年6月10日上市，上市不到一月的时间公司高管就进行了增持行动，该股高管累计增持38.92万股，所耗资金1312.93万元。公司表示，今年上半年实现净利润1.2亿元，同比增长242.95%。海通证券表示，史丹利的国内复合肥龙头企业。预计史丹利2011-2013年每股收益分别为1.65、2.14、2.76元，复合增长率为26.87%，根据我们对行业内公司相对估值分析并考虑公司在复合肥领域的竞争优势和行业地位，给予公司2011年20-24倍动态市盈率较为合理，对应的价值区间为33.00-39.60元，建议询价区间为29.70-35.64元。
　　同样，新北洋的业绩增长在五成以上，上市之后公司高管累计增持468.03万股，所耗资金约18616.43亿元。根据深交所数据显示，2011年6月29日公司董事长门洪强、总经理丛强滋通过大宗交易以均价17.57元/股合计增持公司470万股。本次增持后丛强滋持有公司1311万股，门洪强持有公司1355万股。公司表示，预计2011年1-6月净利润同比增长幅度为30%-60%，上年同期净利润3482.42万元。业绩变动的原因是公司国内、外市场的各类产品销售均不同程度增长。中投证券表示，新北洋的增持彰显高管对于公司长期发展的信心。暂时维持公司2011-2013年每股收益分别为0.55元、0.80元和1.14元，同时鉴于公司看点较多，2011、2012年每股收益超预期可能性较大，维持公司强烈推荐的投资评级。
　　相反，近1年半年上市的公司尽管业绩下滑，但上市之后经营业绩不乐观仍然受到大股东及高管的看好。上述大股东及高管增持的次新股中，星网锐捷（-190.31%）、中原特钢（-78.55%）、科泰电源（-76.89%）、齐峰股份（-61.28%）、康芝药业（-55.21%）、合众思壮（-53.21%）、爱施德（-41.24%）和山西证券（-40.13%）等8只大股东及高管增持股的一季度或中期业绩下降超四成。
　　最典型的爱施德，该股于去年5月28日上市交易。业绩快报显示，2011年1-6月每股收益0.42元，每股净资产8.23元，净资产收益率5.29%，营业总收入56.07亿元，同比增长8.76%，净利润20910.39万元，同比减少30.67%。业绩下降的主要原因是行业目前正处于转型时期，智能手机将逐渐成为3G手机的主流，运营商是推动行业转型的主要力量；许多生产厂家的产品研发滞后，目前的产品尚不能充分满足运营商对智能手机的需求，导致手机代理商出现业绩波动。尽管公司业绩出现下滑，但大股东及高管对公司的未来经营发展十分有信心。公开信息显示，2011年6月1日公司董事长黄文辉及郭绪勇等4名董事及高管以28.48～28.61元/股的均价共计增持公司9万股。本次增持后，黄文辉持有公司股份5万股，郭绪勇持有公司405万股。另黄文辉曾于5月31日以28.9元/股增持公司股份2万股。公司控股股东深圳市神州通投资集团有限公司于6月8日通过二级市场以均价每股30.07元购入公司股份10.18万股，占公司股份总额的0.02%。此次增持后，神州通投资持有公司股份30235.18万股，占公司股份总额的61.29%。

　　近两成增持次新股
　　今年以来股价上涨
　　统计显示，上述大股东及高管增持的次新股中，有18只次新股今年以来股价实现上涨，占比18.57%。其中，齐翔腾达（48.68%）、史丹利（29.39%）、中原特钢（24.73%）、圣阳股份（22.67%）、
　　上海钢联（19.49%）、鸿利光电（17.53%）、新都化工（17.20%）、贵州百灵（15.92%）、聚龙股份（15.77%）、金力泰（14.33%）、捷成股份（13.62%）、杭氧股份（12.63%）和柘中建设（10.04%）等13只大股东及高管增持的次新股年内涨幅超一成。
　　最典型的鸿利光电，该股于今年5月18日上市，上市之后该股的大股东及高管对公司进行增持行动，累计增持124.23万股，所耗资金约2235.13万元。具体来看，上市仅两个多月的鸿利光电8月2日公告称，2011年7月27、29日，广发证券通过深交所证券交易系统增持公司股份124.2万股（平均交易价格为21.00元），占公司已发行总股份的1.01%。本次增持前广发证券通过其全资子公司广发信德投资公司持有公司的股份数量为632.94万股，占公司已发行总股份的5.16%，增持后广发证券合计有公司的股份数量为757.18股，占公司已发行总股份的6.17%。齐鲁证券表示，鸿利光电的将充分受益于LED照明市场的启动，预计2011~2013年，公司净利润的年均复合增长率为37.5%，以20112年每股收益的30～35倍市盈率，给予公司的目标区间为22.97~26.79元。相对目前股价有30%以上的上升空间，首次给予买入评级。
　　市场人士表示，近两年A股市场一直处于弱市，近1年多所上市的公司大股东及高管增持对该股的股价起到稳定的作用，投资者不可将大股东增持一概视作利好，只有出于对上市公司前景看好所进行的增持行为才能获得市场认可。从操作角度而言，大股东增持股通常走势温和，主力增持大多不以快速拉升为目的，大多数公司大股东及高管都是以长线投资策略为主。
　　农林牧渔
　　24只机械设备次新股获大股东增持
　　《证券日报》市场研究中心和WIND数据统计显示，截至昨日，机械设备板块共有24只次新股去年以来受到大股东的增持。这些个股合计被大股东增持53.55万股，增仓参考市值约1225.75万元。
　　具体来看，长江润发和科泰电源去年以来被其大股东增持20万股以上，远多于其他个股的大股东的千股级数量。从增仓参考市值上看，上述个股中有科泰电源、长江润发、天瑞仪器、常宝股份、科士达、巨星科技和杭氧股份等7只的大股东增持耗资10万元以上。
　　至于去年以来大股东增持的原因，其自身因素是一方面，而行业景气度就是另一方面。就这些个股的行情而言，年初至今，上述个股共有19只个股下跌，其中有多达18只跑输上证指数（-4.59%），属于超跌股。而燃控科技（-41.04%）、泰胜风能（-39.66%）、中超电缆（-34.62%）、三川股份（-33.50%）、科泰电源（-31.58%）、新研股份（-26.51%）和天顺风能（23.38%）等7只个股今年以来都累计下跌20%以上，跌幅较深。客观上讲，徘徊不前的行情或许为其大股东增持提供了机会。而至于大股东增持的动机，则要从公司基本面和行业基本面上进行分析。
　　目前由于中报披露工作还在进行，因此，一季度的业绩也能说明一些问题。从净利润的增长情况来看，上述个股中有多达20只今年一季度业绩实现同比增长。其中，有天顺风能（1022.61%）、新联电子（291.93%）、惠博普（253.45%）、燃控科技（198.99%）、新研股份（184.30%）、天汽模（99.58%）、森源电气（66.88%）、圣阳股份（54.28%）和新时达（50.89%）等9只个股今年一季度的净利润都同比增长50%以上。
　　而从行业基本面上看，日前工信部装备工业司和中国工程机械工业协会联合举行的中国工程机械行业十二五发展规划新闻发布会上传来消息称，规划指出按照调结构转变增长方式的发展思路，预测到2015年我国工程机械行业的销售规模将达到260亿美元左右。2015年全行业销售收入和出口额均比2010年翻一番以上。
　　方正证券认为，机械行业成本维持高位，投资增速短期有待观察保障房与水利投资新增拉动效应，中期投资将呈下降趋势；机械行业收入增速环比继续回落，原材料与劳动力成本上升2季度利润压力最大，紧缩政策带来的需求与资金压力在3季度将显现，行业利润增速环比大幅好转难度大。短期受益投资增量的子行业下滑压力大（工程机械、船舶）；受益于投资体量的子行业景气将维持（机床、煤机、轮胎模具、石油机械）；而高端装备与销售服务转型的子行业景气向上。

　　13只化工次新股获大股东增持
　　《证券日报》市场研究中心和WIND数据统计显示，截至昨日，化工板块共有13只次新股去年以来受到大股东的增持。这些个股合计被大股东增持84.66万股，增仓参考市值约3580.40万元。
　　具体来看，奥克股份和史丹利去年以来被其大股东增持30万股以上，远多于其他个股的大股东的千股级数量。从增仓参考市值上看，上述个股中有奥克股份、史丹利、新都化工、齐翔腾达4只的大股东增持耗资40万元以上。其他大股东的增持参考市值都在10万元以内。
　　比较典型的是奥克股份。来自深交所的公告显示，2011年6月16日公司大股东奥克集团股份公司以均价26.66元/股增持公司10.12万股。此外奥克集团股份公司曾于2011年5月27日至6月10日以均价26.66～27元/股共计增持公司29.72万股。其2011年中报披露，公司将在2011年继续保持生产能力和销售规模的合理快速增长，积极推进各建设项目，努力实现全年产品销量和销售收入同比增长50%以上的经营目标，报告期内公司两大主导产品切割液和聚醚单体实现营业收入79347.75万元、70598.54万元，同比增长分别为70.84%和137.31%。 东方证券预期公司仍能保持较快的发展速度，由于上半年公司产品毛利率改善不大，根据中报的情况作出相应调整，预测公司2011-2013年每股收益分别为1.19元、1.53元、1.92元（原预测分别为1.31元、1.63元、2.04元），给予2011年30倍市盈率，对应目标价为35.7元，维持公司的买入评级。
　　就这些个股的行情而言，年初至今上述个股共有9只个股下跌，且全部跑输上证指数（-4.59%），属于超跌股。而建新股份（-44.56%）、新开源（-42.90%）、禾欣股份（-21.76%）、双箭股份（-19.92%）、华峰超纤（-17.68%）和奥克股份（-16.07%）等6只个股今年以来都累计下跌15%以上，跌幅较深。
　　基本面上，从净利润的增长情况来看，上述个股中有8只今年一季度业绩实现同比增长。其中，有史丹利（242.95%）、奥克股份（188.55%）、新都化工（163.40%）、荣盛石化（99.98%）、齐翔腾达（91.26%）等5只个股今年一季度的净利润都同比增长90%以上。
　　而从行业基本面上看，日前来自中国石化联合会的数据显示，上半年石化工业产值月增幅超过30%，主要经济指标均创历史最好水平。预计2011年全国石油和化工行业总产值有望突破10万亿元，利润站上9000亿元高点。截至6月末，全行业规模以上企业26518家（主营收入2000万元以上企业），累计总产值5.32万亿元，同比增长34.4%，占全国规模工业总产值的13.44%。
　　长城证券昨日发布的研究报告称，本周有45种产品上涨，共47种产品平盘，有23种产品出现不同程度下跌。本周有五种产品价格涨幅超过5%，环氧氯丙烷的价格由上周的13100元/吨上涨到14950元/吨，涨幅达14.12%。本周有四种产品跌幅超过5%。近期化工行业市场行情仍显平淡，虽然产品报价纷纷上涨，但多数为厂家试探性提价，并未实际体现在成交量上，市场的回暖繁荣，需要需求的配合。（证券日报）

　　产业资本增持4只股被套牢 不妨与庄共舞(名单)
　　以上市公司大股东为代表的产业资本，一直以来被外界看作价值投资的典范。随着A股市估值优势的显现，产业资本频频出手。业内专家认为，与金融资本相比，产业资本表现出更好的市场嗅觉，也更能准确地判断出股价是否被低估，稳健型投资者可在买入产业资本增持股后耐心持有，即可做到与庄共舞。
　　产业资本频频出手
　　内忧外患之下，A股市场沿袭了2010年以来的震荡局格，截止8月2日，上证指数下跌4.59%。而随着A股估值优势的显现，以上市公司大股东为代表的产业资本频频出手。
　　数据统计显示，截止8月2日，沪深两市共有218家公司发布了大股东及高管增持公告，发生增持行为785次，累计增持股份数为4.94亿股，耗资约69亿元。由于产业资本一直以来被外界看作价值投资的典范，因此，大股东或者高管增持也被认为是产业资本对公司价值的强烈认可。
　　伺机而动，逢低进场。这是产业资本作为资本猎手的真实写照。光大证券策略分析师开文明表示，低估值是产业资本增持力度加大的一个主要原因。当前的市盈率只有16倍左右，已比2005年的估值低点要低。因此，产业资本频频出手，意味着A股市场的部分股票已足够便宜。
　　华泰联合分析师谢江指出，作为公司经营决策的参与者，股东(高管)可以在第一时间知晓公司所有重要信息。这种信息的不对称，使得大股东或高管在二级市场的操作，能在一定程度上反映公司对公司股票估值的认识，或者透露未来盈利和发展的预期。
　　安信证券策略分析师诸海滨表示，作为独立投资主体的产业资本，在投资方向的选择上，既可以选择实业投资也可以选择金融投资，二者收益率高低决定了产业资本的流向。比起一般投资者，产业资本的嗅觉比普通资金更为敏锐。他们对公司的发展情况以及未来业绩更加了解，也更能准确地判断出当前的股价是否被低估。诸海滨说。
　　业内资深人士在接受《投资快报》记者的采访时称，上市公司大股东增持是对于上市公司未来发展有信心，显示产业资本已经认同了公司估值。产业资本对A股市场的青睐程度不断上升，增持力度显著加强，虽然这不能成为股市短期上涨或止跌依据，但却是支撑股价中长期上涨的重要因素。
　　关注基本面优秀的增持股
　　一家公司股价到底多少合适？这是一个难以界定的问题，不过，作为产业资本的大股东，它对股价的认可并增持或许能给出更为全面的答案。
　　绝大部分受产业资本增持的个股都跑赢大盘。如在近期获得公司第一大股东深圳市富安控股有限公司增持1220.72万股的中国宝安(000009)，在昨天沪综指下跌0.91%，深成指跌0.59%的逆境中，录得4.11%的涨幅。显然，控股股东增持本公司股票的行为，向外界传达了其作为内部信息人对公司未来发展前景的看好，同时也表明了其在一定程度上认为公司估值水平可能已相当低的判断。
　　浙商证券分析师赖艺蕾认为，产业资本对公司价值判断的可信度一向很高，历史数据也显示，如果低迷市场中发生了大股东增持潮，通常都意味着股市底部显现。同时产业资本的积极增持行为，也给多头带来了做多底气。投资者可以关注获得增持后股价涨幅相对较小的，或受市场影响而出现下跌的个股。
　　华泰证券分析师陈勇表示，从操作角度而言，大股东增持股通常走势温和，主力增持大多不以快速拉升为目的，多数是为了捡便宜，有时也会根据需要进行护盘，起到激发市场人气、维护股市稳定的作用。如果投资者采取的是长线策略，那么买入增持概念股后只要耐心持有、与庄共舞即可。
　　尽管如此，也有市场分析人士指出，作为玩转A股的个中高手，大股东增持既可能是公司价值已经被严重低估，增持有助于稳定投资者信心；也可能是为了控股权的争夺， 比如鄂武商A(000501)等。此外，也可能是公司大股东出于对后市的资本运作，比如增发、配股等需要而出手护盘；因此，投资者在布局受产业资本增持的个股时，要有所区分。
　　长城分析师张涛出指出，如果增持是出于对公司基本面的长期看好，或者被增持公司存在重组的预期，投资者可积极介入。如果增持仅仅属于为再融资或稳定短期股价进行的护盘行为，投资价值则大打折扣。
　　部分产业资本增持被套股
　　东方电气(600875)
　　6月23日，东方电气发布公告称，公司控股股东中国东方电气集团于2010年12月1日启动增持计划(12个月内增持不超过已发行股份数2%的公司股份)，截至2011年6月22日，总计增持公司股份557.89万股，占公司已发行股份数的0.278%。由于东方电气目前的市价明显低于公司增持期间的均价，中国东方电气集团增持的股份己悉数被套。
　　据了解，东方电气是我国最大的发电设备制造和电站工程承包特大型企业。目前公司在手订单充裕，按照订单和生产周期推算，前期订单高峰期所累积订单预期于2011-2012年生产并确认收入。因此，公司业绩释放应该是有较大的保障。
　　东北证券分析师王师指出，市场对核电未来发展前景和2020规划装机目标仍存疑虑的情况下，公司估值受到压制。不过，随着日本核事故的平息和中国在确保安全原则下高效发展核电的大方向不变，公司估值存在向上修复的预期。
　　资金流向：机构金融终端显示，该股昨天录得主力资金流出758万元，最近三个交易日录得资金流入169万元，五个交易日录得主力资金流入1087万元。

　　中天科技(600522)
　　在4月27至5月25日一个月不到时间内，中天科技先后发布了三次获增持的公告，据了解，公司控股股东中天科技集团在这期间累计增持中天科技股份近950万股，按期间股公司二级市场均价23.59元的及公司昨天收盘价才21.63元来算，中天科技集团增持的股份被被套逾8%。
　　值得一提的是，在前不久公司以23.80元/股增发7058.82万股，拟募集不超过16.8亿元资金，投向光纤预制棒等项目建设。由于控股股东中天科技集团没有参与增发。以海通证券被迫包销了4113万股，如海通证券没及时割肉，按昨天收盘价算，海通证券账面已浮亏近1亿元。
　　光大证券分析师周励谦指出，虽然中天科技募投项目需要1-2年的建设周期，且对公司短期业绩有一定的摊薄作用，但作为企业长期发展的必由之路，公司未来成长空间得以打开。预计公司2011-2012年每股收益分别为1.31元和1.64元，目标价30元。
　　资金流向：机构金融终端显示，该股昨天录得主力资金流出3139万元，最近三个交易日录得资金流出5253万元，五个交易日录得主力资金流出6426万元。
　　上海医药(601607)
　　年初至今，上海医药己经获得股东上实集团累计增持1290万股，增持平均价格约为19.23元，耗资约2.48亿元。按公司8月2日15.91元的收盘价计算，上实集团增持的股份被被套逾16%。上海医药还表示，上实集团及其一致行动人有计划在未来12 个月内继续增持上海医药。累计增持比例不超过公司已发行总股份的2%(含今年此前已增持的约0.486%部分).
　　湘财证券分析师陈国俊表示，上实集团前期耗资近2.5亿元增持上海医药并计划与一致行动人在未来进一步增持公司股份，显示了公司控股股东对公司未来成长的信心。在短短的两年内，公司完成了从新上药重组到H 股融资的两次蜕变，内部整合和外部扩张正双管齐下，上海医药未来的成长空间应该非常明确的。其指出。
　　7月13日，上海医药公告指出，将斥资20亿元布局全国性营销网络。对此，高盛的研究报告指出，上海医药近期疲软的股价与其盈利增长预期不符。上海医药具备了成为中国医药行业领先整合者的充分条件，并购将推动经营增长。
　　资金流向：机构金融终端显示，该股昨天录得主力资金流出606万元，最近三个交易日录得资金流出1013万元，五个交易日录得主力资金流出1249万元。
　　风华高科(000636)
　　风华高科5月5日盘后公告称，大股东一致行动人深圳市广晟投资公司1月12日至4月29日期间增持公司股份1350.42万股，占总股本2.01%，成交均价为11.233元/股。按公司8月2日10.40元的收盘价计算，深圳广晟投资增持的股份被被套逾7%。
　　公司发布的详式权益变动报告书显示，看好风华高科的未来前景是广晟投资此次增持的原因，此外增持也是为了进一步提升对风华高科的控制力，以及进行市值管理。据了解，风华高科大股东为广东省广晟资产经营有限公司旗下广东风华高新科技集团有限公司，最终控制人为广东省国资委。在广东国资证券化加速推进的背景下，公司存在资产注入等预期。
　　深圳一券商电子元器件行业研究员表示，风华高科大股东一致行动人深圳广晟投资增持公司的股份或广东国资委认识到了风华的发展潜力，欲将公司定位于广东电子信息的资本平台，为广晟资产旗下的电子信息相关资产注入到上市公司铺路。
　　资金流向：机构金融终端显示，该股昨天录得主力资金流出378万元，最近三个交易日录得资金流出328万元，五个交易日录得主力资金流出1521万元。(投资快报)