上半年工行实现税后利润1096亿元，连续三年半蝉联“全球最赚钱银行”。有人匡算，这相当于每天赚6亿元，真是不折不扣的“日进斗金”。
工行究竟是怎样赚钱的？剖析这个问题，可以让我们看到
中国银行业盈利模式乃至发展方式的进步与努力方向。
营收的近六成来自
存贷利差收入，二成三来自中间业务，一成八来自金融市场业务
通俗地说，银行的营业收入在扣除营业费用、提取拨备和缴纳税收后，就是银行的税后利润。“银行要赚钱，除了开源（即增加营业收入）外，还得节流（即合理控制营业费用）和保质（即提高资产质量从而减少拨备）”，工行董事长姜建清坦言。
在“节流”方面，工行衡量成本控制能力的核心指标成本收入比已从2005年的40.09%降至今年6月末的25.82%。“国际大银行一般在50%以上，国内银行业为30%左右。工行通过成本控制降低了成本费用，加之人力成本低于国际大银行，在国内又因规模大而摊低了成本，因此成本收入比很低。”工行战略管理与投资者关系部副总经理王文彬解释说。
在“保质”方面，上半年，工行不良贷款余额和比例实现双降。截至6月末，不良贷款率仅为0.95%，首次降至1%以内，创历史最好纪录。随着资产质量的不断提升，银行无需大幅增加拨备甚至可以减少拨备。
当然，银行要赚钱，最重要的还是要做大营业收入的“蛋糕”。上半年，工行营业收入高达2311.6亿元，其中59.44%来自存贷款利差收入，23.27%来自中间业务的净手续费及佣金收入，其余约18%的收入主要来自金融市场的投资及交易业务。
传统的过度依靠贷款扩张、依赖利差收入的发展方式正逐步改变
近年来，工行拉动营业收入的“三驾马车”正在逐步变化。
存贷款利差收入占营业收入的比重从2006年的71.9%一路降至今年6月末的59.44%，传统的过度依靠贷款扩张、依赖利差收入的发展方式正逐步改变。
“上半年，工行注重将贷款投向小企业、贸易融资和个人业务等收益水平较高的领域”，王文彬说，“比如，随着资本市场的快速发展，大企业融资渠道越来越多，议价能力日益增强，贷款利率水平总体较低，而小企业贷款利率的定价水平则相对较高。于是，工行大力将信贷投放向小企业倾斜。”
作为营业收入的另一驾“马车”，工行中间业务的成长势头强劲。中间业务是银行不动用自己的资金，向客户提供各种金融服务并收取手续费的业务。工行中间业务实现的净手续费及佣金收入占营业收入的比重已由2006年的9%升至今年6月末的23.27%。时下，工行贵金属、投资银行、私人银行、资产托管、现金管理和信用卡等新兴中间业务品种表现抢眼。“比如，工行推出了纸黄金、纸白银等产品，替客户投资黄金、白银等贵金属市场。上半年，工行贵金属业务量达8.55万吨，相当于2010年全年交易量的3.5倍，手续费收入自然也滚滚而来。”王文彬说。
在金融市场业务方面，上半年，工行适度投资中期债券，适时减持部分低收益率外币债券和涉险外币债券，债券收益率达3.12%。
与国际先进银行相比，工行境外利润占比偏小，中间业务收入占比偏低
从2006年上市至今，工行已实现税后利润近6500亿元，过去5年的复合增长率达35.1%，是同期全球成长性最好的大型金融机构之一。但与国际先进银行相比，以工行为代表的
中国银行业仍存在一定差距。
差距之一是境外资产和利润占比偏小。汇丰、花旗、摩根大通等大型跨国银行海外利润对集团的贡献一般都保持在30%以上。工行境外机构总资产和利润在全行的占比尚不足5%。
差距之二是中间业务收入及占比仍然偏低。美国银行、花旗银行、德意志银行的中间业务收入占比都在50%以上，与这些国外大银行相比，工行的中间业务收入占比还有较大差距。重要原因之一，是由于中国境内采取分业经营，部分业务准入受限。与国外银行相比，工行中间业务经营范围存在明显的空白和薄弱领域，突出表现在证券承销经纪和承保（险）两大类。在证券承销领域，工行目前只能在银行间债券市场承销国债、短期融资券和中期票据，而公司债、企业债和股票承销及经纪业务境内机构均不能开展；保险目前仍局限于代理销售和代收付保费。而这些领域恰恰是国外银行中间业务收入的重要来源。
姜建清表示，未来工行将更加注重转变发展方式，从传统融资中介向全能型金融服务中介转变，改变利差收入占比偏高局面，加快形成多元化的盈利模式。
工行现在整个收入结构约为6∶2∶2，即60%的收入来自于利差，20%来自中间业务，另外20%来自金融市场业务。“到2015年要调整到5∶2.5∶2.5，到2020年再进一步调整到4∶3∶3”，姜建清说。 (来源：人民日报)
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