据数据显示，板块方面出现严重分化，新疆板块受利好刺激大涨居前，石油、煤炭行业领涨，而银行、地产股等出现明显调整、严重拖累大盘，稀土永磁、酿酒行业、水泥板块领跌，船舶制造、农业板块、商业消费等跌幅居前。个股方面跌多涨少，大多数出现冲高回落，这就说明主力资金依然在逢高出货，个别股票将被主力直接抛弃，对于此类个股反弹之后就要坚决清仓，决不能存有丝毫幻想。

　　今日股指本来早盘表现强势，连续两波拉升补缺，可仅差3点没能完全回补，股指便掉头向下，大幅回落翻绿，临近收盘更是出现大幅跳水创出新低，最终K线收出“阴包阳”的调整形态，我们运用行为分析认为这已经透露出三个调整信号，分别为：

　　1.5日线再度死叉10日线。经过最近3日的调整，本来5日线已经金叉10日线的向好局面被转瞬间逆转，今日5日线再度死叉10日线，技术面上来讲调整要求非常强烈。

　　2.MACD指标为空头市场，且绿柱逐渐加长；KDJ指标死叉向下。我们广州万隆发现大盘的K线图上，MACD指标中DIF和DEA发散向下，显示为空头市场，并且绿柱逐渐加长；同时KDJ指标显示为死叉向下，调整意味浓厚。

　　3.期指合约空头大幅加仓。根据我们广州万隆的观察，股指期货当月合约IF1109的持仓量开始大幅增加，中午前后一度高达3.41万手，好股道数据检测发现，空头主力开始大力加仓，控盘力度明显强于多头，这也说明随着股指的调整，多空分歧正逐步加大，短期交锋将一触即发。

　　总的来看，大盘走出了周线5连阴的恐怖走势，在一定程度上明显打压了投资者的做多热情，逢高出局意愿增强，意味着调整可能还未结束。好在我们广州万隆早在 8月12日就指出“周线超长下影线非止跌信号，后市下跌概率大”，上周已经开始重新切入前期的超长下影线中，同时需要强调的是股指已经进入短期的下降通道，不排除后市将下探考验前低2437.68点的支撑，投资者应及时规避调整风险。

　　市场缩量阴跌何时了

　　在内忧外患重新困扰国内市场国内资本市场跌跌不休之际，管理层终于有了实质性动作，8月19日下午证监会发布《转融通业务监督管理试行办法》，并向社会公开征求意见。证监会此时征言转融通，这给市场传达了明确的信号。转融通的上马势必会加大市场的流动性，一方面给市场带来增量资金，但是另一方面基金、保险、信托、社保基金、券商、集合资产管理计划、企业年金、其他机构所持证券都可以作为融券来源，这无疑增大市场供给，给市场带来巨大的做空压力。转融通的上马具有两面性，虽然当前市场总体估值处于低位，但是内忧外患之下转融通对市场的负面影响不可小觑。受内外复杂因素的影响，今日两市总体呈现冲高回落弱势回调的趋势，沪综指冲高在2550附近受阻，但是回调在2500附近也有一定的支撑。最终两市双双收出阴线，成交量明显萎缩。

　　盘面看，今日蓝筹表现分化，题材股的活跃度则是大幅降温，市场人气低迷。蓝筹方面，水泥、酿酒、玻璃、金融、有色板块拖累指数，而石油、煤炭等板块则对指数有一定的稳定作用，但是作用也是相对有限。题材方面，今日题材股总体表现弱势，稀土永磁、农业、消费等题材领跌，黄金、水利等题材虽然有所活跃但是难以形成明显的板块合力。盘面表现低迷，赚钱效应不突出，客观上对指数构成一定的压力。

　　目前看，内忧外患依然困扰国内市场，尤其是转融融的推出将改变市场的多空格局，做空动能或将成倍释放，在目前极度弱势的市场环境下，其对市场的影响有待继续消化，短期国内市场需要谨慎看待。技术上看，经历上周五的弱势反弹之后，今日沪综指高开之后冲高回落，早在2556附近的缺口未能回补之际指数再度调头向下盘中多次跳水，近几日市场呈现连续的缩量阴跌之势，这是明显的弱势信号。短线看，MACD发出死叉信号，KDJ死叉向下，短线技术形态弱势明显，不排除沪综指短线再破2500的可能。操作上看，当前投资者依然要将仓位控制在50%以内，短线多看少动观望为上。(世基投资)