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铁龙物流(600125)：业绩增长逐渐兑现
申银万国周萌
从长期来看，对铁路集装箱发展空间有着深远影响的两大因素（客运网络和集装箱中心站在未来三年内的逐步建成、中国产业布局由东部南部沿海向内陆转移）并未改变，而且正加速实现；未来一年内将陆续有公司新箱上线、客运专线纷纷建成通车等催化剂，在这样的大趋势下，公司业绩的快速增长也将逐渐兑现。维持对公司2011年-2012年的盈利预测为每股0.49元、0.67元，未来两年复合增长率超过30%。公司2011年的动态市盈率为18倍，在国内铁路行业三家上市公司中处于低水平，目前公司的股价具有相当的安全边际。维持买入的投资评级。
天威视讯(002238)：资产收购正式启动
国信证券 陈财茂
公司收购深圳市天明广播电视网络有限公司100%的股权。天明网络是天威视讯大股东深圳广电集团旗下的全资子公司，经营深圳关外光明新区的有线电视网络运营，目前约6万用户，此次收购相当于每户1025元，定价基本合理，预计天明网络2011年亏损约700万元，预计拖累2011年增长8%，但天明的收购意义在于代表关外资产收购已然启动。维持推荐评级，预计天威视讯2011年-2012年每股收益分别为0.42和0.45元，当前股价对应市盈率分别为45和42倍，维持推荐评级。
隧道股份(600820)：重大资产重组上报
中银国际李攀
目前公司已将重大资产重组申请文件上报证监会审核。此次资产重组过程中，隧道股份将向城建集团、国盛集团以及盛太投资发行5.74亿股份，购买其持有的设计施工和基建投资类资产。根据公司提供的盈利预测，公司重组后的2011年和2012年每股收益将达到0.77元和0.83元，对应2011和2012年市盈率为11.7倍和10.9倍，考虑到目前估值已经较低，暂维持买入评级。
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