讯 “金罗盘分析师研究能力排行榜”6月前十的榜单发布1个月有余,凭借包钢稀土成功上榜的金元证券有色、钢铁行业分析师孙凡认为稀土现货价格下跌只是短期现象,依然维持对包钢稀土的“买入”评级。
刘晓峰在接受采访时指出,之前不太引人注意的镧和铈在二季度出现了快速上涨,而包钢稀土的产品中75%是镧和铈,所以这两者的价格大涨对公司二季度及以后业绩有显著的提升作用。
刘晓峰同时表示,包钢稀土现在估值水平并不高,去年有100倍左右PE市盈率。但据今年预测,今年市盈率水平目前也就20倍左右,这在整个有色板块里处较低水平,而且包钢稀土是矿自有率100%的企业,所以市盈率水平并不高,利润有些低估。
刘晓峰认为,稀土价格在2013年前将是一个价值回归的过程。“中国供应了全球90%以上的稀土,这本身就是一个极不正常的现象,海外稀土矿山迟迟不开采就只能说明当前稀土价格还不具有吸引力,当前价格上涨只是一个价值回归的过程。”
包钢稀土8月9日公布的2011年中报显示,由于稀土产品价格大幅上涨,上半年公司实现营业收入59.8亿元,同比增长156.8%;实现净利润19.8亿元,同比增长458.5%,基本每股收益1.632元。公司营业利润率、净利润率、净资产收益率等水平远远高于有色板块的其他上市公司,在整个A股上市公司中也不多见。
二级市场上,包钢稀土在6月初冲高80元后,如今再度回落至60元附近,随着大盘及稀土价格的企稳,后市仍有望走出填权行情。( 唐梁)
分析师简介:
孙凡(S0370209110086)工商管理硕士(MBA)毕业于北京大学光华管理学院,师从曹凤岐教授。现为金元证券研究所有色、钢铁行业研究员,五年证券、期货从业经验,同时拥有证券和期货行业从业资格证书。2011年成功推荐了包钢稀土、西藏矿业、八一钢铁、攀钢钒钛等优秀的上市公司。在加入金元证券之前曾任中证期货首席钢材/金属分析师。
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(责任编辑:唐唐)
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