基金大佬王亚伟持仓全揭秘

　　随着基金二季报披露完毕，基金投资动向也全部浮出水面。明星基金经理大佬王亚伟所掌管的两只基金的持股动向备受投资者关注。
　　从业绩上看，二季度上证综指下跌5.67%，深圳综指下跌3.60%，而王亚伟的两只基金华夏大盘和华夏策略仅亏损1.87%及1.55%，跑赢了大盘。
　　王亚伟持股策略一直是很多投资者的风向标，从近日的盘面反应，王亚伟所管理的华夏大盘和华夏策略两只基金似乎正在调仓。昨日，王亚伟概念股全线下跌，电科院跌3.64%，报收98.8元；美尔雅跌2.33%，报收14.67元。
　　王亚伟在华夏大盘精选基金的二季报中，对其二季度操作做了简单描述：本基金保持了较高的股票仓位，继续对组合品种进行结构性调整，同时减持了防御性股票，增加了对成长性股票的配置。王亚伟对第三季度表示乐观，股市进一步下跌的空间有限。对于三季度投资策略，他表示将自下而上地寻找投资品种，优化组合，着眼未来进行长线布局。
　　减仓金融保险股超配地产股
　　对比一季报，华夏大盘精选和华夏策略精选股票持仓比例均有所降低。其中，华夏大盘精选的持股比例由一季度末的91.04%降至二季度末的87.32%；华夏策略精选的持股比例，则由一季度末的76.72%降至二季度末的75.87%。
　　从行业来看，二季度，王亚伟在操作上最大的动作是对金融股的大力减持。截至二季度末，华夏大盘及华夏策略持有金融保险类个股数从11.1亿元降低至2.2亿元。截至二季末，华夏大盘精选持有的金融股市值占净值的比例仅为2.89%，比一季末大幅下降7.57%；华夏策略精选则清仓金融保险股，持股比例为0%，一季末该基金还持有5.61%的金融股。
　　其中，交通银行特别遭到王亚伟的大手笔减持。一季度末，华夏大盘精选和华夏策略精选分别持有交通银行约5500万股和2200万股，但二季度末两只基金的前十大重仓股名单上，都已不见交通银行的踪影。
　　另一方面，房地产业仍然受到王亚伟的青睐，两只基金持股量分别为18.54%以及16.61%，均是配置最重的细分行业，截至二季度末，这个比例是18.79%和18.47%。（长江商报）

控制仓位避风险 机构观望牛皮市

　　上周一的一根长阴线击碎了市场对反弹行情延续的期待。多位在反弹中小幅减仓的基金经理表示，上周市场承受多重利空压力，上市公司中报也少有亮点，这使得A股不具备大规模反弹的基础，短期市场仍将呈现反复震荡的牛皮市，建议投资者控制仓位，不要盲目追逐反弹行情，规避不必要的投资风险。
　　多重利空袭来
　　利空的接踵而来，一次次地磨灭了基金经理们对反弹行情的期冀。
　　首先到来的利空，来自于对下半年紧缩政策放松预期的落空。在中央政治局会议明确下半年的政策基调仍是积极的财政政策和稳健的货币政策后，市场普遍意识到，三季度货币政策放松无望。但近期行情反弹的一个主要推动力，便是在通胀见顶回落、宏观经济急速下滑的背景下，各方对紧缩货币政策放松的高预期。
　　预期落空，无疑大幅削弱了投资者对市场反弹行情延续的信心。对此，天治基金宏观策略分析师寇文红表示，下半年货币政策不能放松，资金面较紧，则对股市形成持续的压力，也会影响市场情绪。他进一步表示，短期内市场将担忧通胀和经济增速，大盘缺乏趋势性机会，将维持窄幅震荡的格局，建议保持80％左右的仓位，耐心等待投资机会。
　　此外，美国政府和国会迟迟未能就提高国债上限达成一致，引发美国面临债务违约风险，则是上周为市场担忧的另一个重大利空。多位基金经理指出，尽管多数人认为在最后关头，美国两会相互妥协，但仍无法完全排除美国国债短期违约的风险，而这种小概率事件倘若发生，将导致美元贬值、商品价格上涨，并从多方面对A股产生即时性的影响，因此，在问题尚未明朗之前，不妨暂时规避一下潜在的风险。
　　动车事故上周对A股的影响也引起了基金业内的高度重视。光大保德信认为，此事是造成上周市场大跌的主要原因，而追尾事件会引发更深层次的担忧：如何保证高铁、保障房、水利这些事关经济发展的关键项目又快又好地进行。是又快又好，还是又好又快，或两者都不是？这些问题都将深刻影响A股未来的走势。
　　A股寻底未结束
　　近期多重利空的交织，使得基金业内对A股下半年的走势从乐观转向谨慎。
　　上投摩根特别指出，虽然上周五银行板块放量上攻，将上证指数拉升至2700点附近，但其他板块并未跟进，这有可能是市场存量资金在板块间的移转，而并非新增资金的注入。上投摩根认为，当前宏观环境下，通胀高位震荡的预期依旧强烈，CPI下半年有可能在6％附近盘桓，加上资金面紧俏的情况未见缓解，大盘近期震荡寻底的机会加大。
　　博时基金则表示，外围经济环境不容乐观，国内经济也面临各种挑战。其中，动车事故对于A股市场相关板块的影响力较大，政府可能会对持续快速的基础设施建设进行反思，在这一过程中，基础设施建设的步伐或将逐渐放缓，投资者对经济的担忧也随之再度上升。博时基金表示，未来需关注CPI同比增速能否在6月份或7月份见顶，耐心等待通胀拐点和政策转向的确认信号，在此之前，整体市场谨慎心理不会消除。（.中.国.证.券.报）

业绩前20基金重仓股挪移：弃金融买消费

　　明星基金的投资变化，常能透视整个公募基金群体的纠结所在。
　　当7月20日王亚伟管理的华夏大盘精选基金二季报登场，市场一片哗然。曾在一季报中明确看好以银行为代表的低估值绩优蓝筹股的他，不仅未在二季度重仓金融，相反，原有的第四大重仓股交通银行也不见踪影。
　　截至二季度末，华夏大盘精选持有的金融保险业占净值比例，已从一季度末的10.46％锐减至2.89％。
　　《投资者报》注意到，虽然金融保险业在二季度得到公募基金整体微幅增持，但基金公司内部对金融股分歧非常严重。基金二季报还透露出哪些争议？分析了2011年以来截至7月25日，业绩前20名的偏股型开放式基金上半年重仓股变化，从其投资逻辑中寻找答案。
　　分歧金融股　
　　截至2011年二季度末，金融保险业以占11.32％的股票市值位列公募基金第二大重仓行业。该季度，基金对金融保险业共增持0.44个百分点，在所有行业中排第四。
　　但不同的金融股，遭受了不同的待遇。如深发展A、民生银行、浦发银行和农业银行都是基金二季度加仓股，他们的二级市场表现也不俗，二季度仅浦发下跌5％，其他均上涨。
　　相反，兴业银行、南京银行各大幅减少了19、12家基金股东。二季度，两只个股分别下跌14％和17％。
　　从业绩前20名的基金对金融保险股的操作看，进退分歧十分明显。
　　如一季度末，鹏华消费优选重仓兴业银行、招商银行、中国太保、华夏银行，但二季度末它们全部消失；国投瑞银稳健增长一季度重仓浦发银行、招商银行、华夏银行，也不再出现于二季度；工银瑞信红利和兴全全球视野各自重仓北京银行、招商银行，也有同样遭遇。
　　另一些基金却有不同的操作逻辑，如新华泛资源优势一季度重仓兴业银行，二季度换成了深发展A，博时主题行业前十大重仓股多了中国平安，中国太保也成为诺安灵活配置重仓品种。
　　得到青睐的金融股，多是业绩预增者。如深发展预告2011年中期净利润增长50％-60％，券商报告对民生、招行的业绩增幅预测都超过40％。
　　一致增消费
　　一季报业绩超预期的食品饮料成为二季度唯一获正收益的板块。从二季度偏股型基金行业持仓看，增持比例前三的板块分别是食品饮料、房地产和医药生物。
　　在重仓个股变化上，增持前三名分别是五粮液、贵州茅台和中国神华。二季度五粮液增加了54家基金股东，贵州茅台增加了51家，两只个股各涨13％和18％。
　　基金对食品饮料增持比例高达1.1％，占基金股票投资市值比升至9.55％；对房地产业增加0.86％至5.4％；医药生物制品增加0.57％至7.93％。
　　消费股中，业绩前20名的基金最喜欢五粮液。博时主题行业、工银瑞信红利、新华泛资源优势、兴全全球视野、中海量化策略、国投瑞银稳健增长等，二季度均提携五粮液成为新的重仓股。
　　一季度末持有五粮液518万股的东方精选，二季度增持至600万股；长信金利趋势，也从350万股增至388万股，该基金同时持有贵州茅台66万股。
　　从重仓个股的涨跌幅看，增持排名前十的个股基本都上涨；而基金退出较多的小商品城、海通集团、中材国际、南玻A等，二季度跌幅都在20％以上。
　　基金增持前十的个股中，仅有一只地产股--保利地产，二季度该股增加了20家基金股东。
　　换股差别大
　　记者注意到，仅仅一个季度，一些基金甚至80％的重仓股都发生了变换。
　　如业绩同样排在前20名的中海量化策略，一季度前十大重仓股有八只更换。新进股除消费外，还有恒瑞医药、康美药业等医药股，而中国太保、北京银行和华泰证券等金融保险股则消失。该基金二季度重仓的安徽水利表现不俗，二季度上涨33％，今年以来涨幅高达77％。
　　更换了七只重仓股的有鹏华消费优选，增加了北京城建、冀东水泥等建材、地产股。国投瑞银稳健增长有六只重仓股发生变化，二季度该基金增加了较多食品饮料和房地产配置。
　　重仓股变化较少的，有华夏大盘精选、新华优选成长，鹏华价值优势三只基金，均只有一只重仓股发生变化；富国天瑞强势精选有两只；其他13只进入业绩前20的基金，重仓股都更换了三只或四只。（投资者报）