三、今日股评家最看好的股票

一家机构推荐紫江企业：新业务提供了巨大进攻空间

　　公司主营包装业务盈利稳定，提供了公司股价的安全垫，未来新材料业务，参股大飞机项目提升估值和盈利水平，首次给予买入评级，目标价8.64元。
　　公司现有主营包装业务稳健增长，预计未来3年内年均复合增长率有望达到20%，这提供了股价较高的安全边界。公司积极拓展新型薄膜材料，参股大飞机项目， 将为公司带来成长动力，提升公司整体盈利和估值水平，未来将是股价上涨的最重要催化剂。房地产业务坐拥稀缺高端别墅，创投业务已上市业务进入收获期，未来项目储备提供惊喜。
　　我们测算公司11-13 年每股收益分别为0.48,0.59 和0.75 元，按照现金流折现和PE 估值(行业平均18 倍)计算公司包装业务价值每股5.44。元，房地产业务折现价值1.22 元，大飞机项目折现价值1.8 元，创投项目每股价值0.18元，则公司每股合理价值8.64 元，目前股价被明显低估，首次给予买入的投资评级，目标价格8.64 元。
　　凭借多年包装和薄膜制造经验，拓展新型薄膜材料领域紫江企业旗下子公司紫江彩印研发出具有自主知识产权的锂离子电池用铝塑膜，产品部分性能超过国外产品，目前正处于几家大型电池厂商认证阶段，该项业务未来将成为公司新的盈利增长点，预计毛利率将达到35%以上。此外紫江彩印已经研发成功PVDF 背材膜的复合工艺并且实现销售，我们保守预测，2011 年公司 PVDF 背材膜的收入将达到1500 万元以上，毛利率40%左右。该两项业务未来三年复合增长均有望达到50%以上。同时我们认为公司在成功销售基础上，未来很可能增加对该两项业务的投资。
　　大飞机项目为公司未来腾飞插上翅膀
　　公司旗下紫江创投参股大飞机项目，飞机制造业是我国高技术产业政策历来支持的对象。从最新的十二五规划来看，重点发展以干支线飞机和通用飞机为主的航空设备，做大做强航空产业也赫然在列。飞机制造业，特别是大飞机项目在未来几年将经历飞速的发展。为达成GE 公司和中航工业的合作，GE 公司首席执行官杰夫·伊梅尔特同意将GE 公司现有的非军用航空电子设备全球业务全部整合进入这个合资公司。而中航工业航电系统公司总经理卢广山指出：中航工业将进行民用航空电子业务整合并投入到合资公司中。未来相关资产整合进入合资公司预示紫江企业的投资得到更多的回报。
　　考虑国内和国外市场，则紫江企业2012 年参股大飞机项目的净现值合计在25.94 亿元，折现到每股价值1.8元。
　　现有包装业务稳健增长，地产项目坐拥稀缺性别墅，创投项目收获颇丰公司现有盈利主要来源包装业务历史盈利情况稳，综合参考现金流折现估值和PE 估值方法(行业平均18 倍)，则公司包装业务每股价值5.44 元。
　　公司地产项目坐拥稀缺性别墅，项目土地由于拿地时间早，土地成本较低，项目毛利达到60%以上，销售净利率预期可达30%以上。考虑到销售不确定性，假设项目未来以有5 年开发期计算，折现每股价值为1.22 元。
　　公司创投业务最新市值为26247.60 万元，折合每股价值0.18 元，另外还有多个项目进入改制阶段，预计未来也将先后上市。（光大）

一家机构推荐昊华能源：拓展资源 增加产量

　　公司主要经营煤炭开采、洗选加工、出口、销售等业务。目前下设三个生产矿、两个经营部、四个控股子公司，年产优质无烟煤500万吨，年出口煤炭近200万吨，是国内五大无烟煤生产基地和最大的无烟煤出口企业之一。公司主导产品是洁净环保优质无烟煤，具有特低硫、特低磷、低氮、中低灰、高发热量和高稳定性的特点，被广泛应用于冶金、电力、化工、建材等工业行业，畅销东北、华北、中南地区和京津两市。国内客户有首钢集团、鞍本钢集团、河北钢铁集团、中国铝业山东分公司、天津碱业等，主要出口客户为新日铁、韩国浦项制铁、日本制铁等。公司一季度实现营业收入14.16亿元，同比增长65%；归属上市公司股东的净利润3.39亿元，同比增长94.47%。
　　本部产量稳定，近期产量增长依靠高家梁煤矿达产。公司现有的煤炭产能，主要包括本部的京西矿区(无烟煤)和IPO募集项目高家梁煤矿(动力煤)。其中本部核定产量预计未来保持在500万吨/年左右，而高家梁煤矿去年实现205万吨产量，今年有望突破340万吨，明年预计将达到设计目标600万吨产量。产量的提升，将继续摊薄吨煤成本，高家梁吨煤净利润有望从去年的7元提升到30元以上。
　　公司产能扩张较快，且确定性较好，中长期的增长将由红庆梁煤矿提供。2011年5月，公司斥资11亿元收购了红庆梁煤矿60%的股权。目前该矿已经勘探完毕，正在进行前期工作，预计2012年开工建设，按照3年的建设周期计算，预计2015年投产。届时，公司的煤炭产能将达到1,720万吨，权益产能为1,360万吨，比09年增长162%。
　　公司另一个亮点是国内外矿产业务的拓展，公司2010年10月15日公告参股伦贝尔太伟矿业有限责任公司，并在2010年出资200万美元设立全资子公司昊华能源国际，用于海外投资，能源贸易，以及负责国内外的矿产资源考察和勘探。公司2011年还将继续增资1亿元，足以表明公司蓄势实现海外资源扩张的意愿。，尽管目前尚未有实质性进展，但为公司未来的业务拓展增添新的亮点和想象空间。
　　二级市场上，该股目前虽仍处于低位运行，当量能放大明显，有明显的资金介入迹象。此外，该股的估值并不高，具有较高的安全边际。现阶段正是介入改的较好时机。预计该股后市仍有空间，值得投资者重点关注。（首证）

一家机构推荐中航动控：军民融合迈出坚实步伐 平台突破在即

　　中航动控的前身是株洲兵工厂，始建于1950年。公司自2009年进行资产置换后，注入了长航液控和贵州红林、西控公司和北京长空相关资产，主营业务更改为航空发动机控制系统、航空配件转包业务和其他相关产品，分别占到营业收入的70%、10%和7%，核心利润点为航空发动机控制系统。该业务为核心军品，虽然技术壁垒高，盈利能力强，但受三代机发动机换装进度影响和现有产能困扰，存在增长波动性，09-10年收入连续出现负增长。
　　为了解决公司盈利模式单一的问题，今年3月份，公司启动非公开发行预案，拟募资不超过31.68亿元。募集的资金中，除了部分用于原有航空发动机配件产能的扩张之外，大部分资金将用于发展汽车动力系统控制及新能源控制系统等产品。本次发行完成后，公司的产品将由航空发动机控制系统扩展至车用和船舶动力控制系统、大型风力发电变流及控制系统、燃机控制系统、天然气加注集成控制系统、新能源电池管理系统、太阳能发电等战略新兴产业领域，使公司向打造动力控制系统一体化产业体系迈出了坚实的步伐。目前，这一系列增资扩产项目进展顺利：7月1日，公司全资子公司长航液控已收到相关部门拨付的首批4000万元的专项支持项目资金。根据计划，支持资金总额将达到1.39亿元，用于航空科技产业园建设，公司募资项目的土地问题得到了有效解决。
　　除开募资扩产项目，公司的未来的资产整合也值得期待。今年6月24日，中航动控、航空动力和成发科技分别发布公告称在大股东股权划转完成后，中航发动机控股将间接控股三家公司。这意味着，今后，中航发动机控股将代表中航工业对所属发动机成员单位进行经营管理，并开展投融资及担保等相关业务。中航发动机板块的资产和业务得以整合。在年初中央军委的专门文件中，提出了要加快军工系统整合，提高军工企业证券化率的要求，未来军工企业的整合将以打造专业化军工制造平台为目标，因此，中航动控未来可能的整合将契合公司目前航空动力控制的主业。目前，中航发动机旗下专业从事这方面业务的是航空动力控制研究所(614所)，该所是国内唯一的航空动力控制系统专业研究所，研发实力雄厚。未来614所资产的注入，将显著提高公司的技术储备和研发能力，为公司在控制系统领域的发展插上腾飞的翅膀。
　　二级市场上，相比屡创历史新高的北方创业和连续飙涨的航空动力，该股表现较为落后，堪堪达到前期14元附近的高点。不过，随着近期量能和换手率的持续增大，该股资金介入态势明显。技术面上，该股K线排列呈W底，多条均线上翘发散呈现多头上攻态势，预示着该股有望突破前期整理平台，走出一波新的上涨行情，建议重点关注。（金证）