三、今日股评家最看好的股票

一家机构推荐天齐锂业:产品销售量价齐升 上下游延伸进行时

　　公司是国内碳酸锂行业龙头企业,占据锂产业链最稳定的盈利位置:公司上市以来积极扩大碳酸锂等锂产品产能,到2011年底各类锂产品合计产能将接近1.5万吨,全年销量预计将达1.2万吨,稳居行业龙头地位。
　　稳步向产业链上下游延伸,打开未来盈利空间:公司在上游拥有高品位的优质锂辉石矿资源,下游与技术实力雄厚的央企结下资本纽带、在锂电池及正极材料生产上展开深入合作,有望在未来通过毛利率提升和产品线延伸,进一步打开盈利空间。
　　动力锂电用正极材料技术路线尚不确定的情况下,拥有资源优势的上游基础锂产品龙头供应商是锂电池板块理想的投资标的:磷酸铁锂、锰酸锂、以及三元材料中,谁将成为未来动力锂电正极材料的主流仍无定论,但碳酸锂、氢氧化锂和氯化锂却是生产各种锂电正负极材料和电解液的共用原材料,不存在技术替代风险;而拥有优秀资源优势的锂产品供应商更是能长期有效控制自身的产品成本,规避原材料供应风险。
　　新兴需求逐渐启动,拉动上游基础锂产品需求高速增长:在消费电子产品用锂电池需求平稳增长的基础上,电动汽车用动力锂电和电网储能用锂电的需求也开始逐渐启动;此外,国内近期对铅酸电池行业的治理和对电动自行车重量的限制也将进一步刺激锂电池需求的增长。
　　事件性刺激亦不可忽视:即Chemetall和FMC高调宣布产品提价20%后,SQM未来可能发出的提价公告、以及预期公司未来可能获得的甲基卡锂辉石矿采矿权证等事件性刺激,都将是公司股价上涨的催化剂。
　　盈利预测、估值与投资建议。
　　我们预测公司2011~2013年EPS分别为0.40,0.74和1.23元,三年净利润复合增速达67%。
　　鉴于公司在碳酸锂行业的龙头地位和在锂产业链延伸上的努力,我们认为公司有望成为未来动力电池产业的重要参与者,其市场地位及产业前景良好,建议买入。(国金证券)

　　
一家机构推荐农产品：隐性资产价值再次露出冰山一角

　　主要事件
　　1.公司未参加深深宝非公开发行,确认归属于公司的深深宝增发股份导致的净资产增加份额,与应结转持股比例下降部分的长期股权投资账面价值之间的差额约8,300万元,增加公司2011年度税前收益约8,300万元。
　　2.拆迁公司全资子公司深圳市果菜贸易公司位于龙岗区布吉街道粤宝路的房产及附属设施,收到拆迁补偿及奖励款项共计6,130.79万元,增加公司2011年度合并报表税前收益约5400万元。
　　增厚 EPS0.13元,公司隐性资产价值再次露出冰山一角
　　两个项目增厚 EPS0.13元,这仅仅是公司庞大资产包中的皮毛。公司旗下共有各类子公司孙公司55家,并持有上市公司深深宝和金融企业广发银行的股权。同时公司拥有土地面积约1120万平米,权益面积超过600万平米。
　　结合去年公司以超预期高价转让渔人码头的情形,可以预期公司资产的重估价值极高。我们粗略估算,公司的重估价值可能在每股30-40元。
　　目前股价就在安全边际附近,建议积极买入
　　公司目前正处于扩张期,体系建设并没有完成,未到收获的季节。我们认为,此次定增25亿,定增价格不低于16.65元,国资委现金参与认购,考虑到国资的保值增值,目前的股价就在安全边际附近。
　　风险提示
　　市场扩张低于预期、网络化联结和信息化低于预期,国家政策发生变化。(广发证券)

　　
一家机构推荐株冶集团：全球铅锌冶炼龙头 综合回收利用领先

　　全球铅锌冶炼龙头，综合回收利用领先
　　株冶集团是全国铅锌冶炼龙头企业，现有铅锌冶炼产能近60 万吨，位列全国首位，全球第三。在铅锌冶炼中，凭借全国乃至全球领先的综合回收技术，公司每年可产出近1 吨黄金、200-300 吨白银、约50 吨铟、1,000 多吨铬、35 万吨的硫酸以及少量铋等产品。
　　看好铟价长期上涨空间
　　2011年以来在LCD(ITO 靶材)和LED(芯片用氮化镓铟)等平板显示领域产销两旺的带动下，铟价摆脱历史低位，步入价值回归通道，年初至今已大幅上涨约39.7%。尤其值得欣慰的是，日本地震并没有对铟产生较大的影响。铟价在5月初登顶后出现一定回调，但这更多是出于下游产业需求的季节性波动的影响，以及国内经销商在信贷持续紧缩下出售存货的拖累。长远来看，节能环保、新材料等战略新兴产业将是铟价的有力保证。
　　公司以40-50吨铟的年产量雄踞全国前列，作为铅锌冶炼副产品，我们认为铟的成本较低而毛利十分可观，公司未来盈利将受益于铟业景气度的持续回升。根据公司1 季报盈利情况推测，公司对铟采取了惜售的态度，这可能也表明了公司管理层同样长期看好铟价的态度。
　　长期耕耘节能减排成果丰硕，有能力化解电力等成本压力除产品规模优势外，公司将冶炼生产环节中节能减排列为长期工作重点，并已取得了不俗的战绩。根据公司年报信息，截至2010 年公司全面实现十一五节能减排目标，其中2010 年全年万元产值能耗指标为0.446 吨标准煤，同比下降24.29%，单位产品综合能耗为0.7415 吨标准煤，同比下降4.24%。
　　近期电价调整后湖南地区工业用电上涨约 2 分，短期内我们估计2011 年业绩或受到一定拖累。但长期来看，公司包括基夫赛特炼铅工程等在内的技改项目进展顺利，公司有能力逐步消化能源成本压力。
　　自2011 年5 月以来，我国重点对铅冶炼产业进行严厉的环境保护治理工作，部分三废排放不达标的企业面临将要或已经关停产能。但公司目前环保压力可控，生产经营正常，这主要得益于公司对环保工程的持续投入，有效防范了经营风险。2010 年公司废水零排放工程项目已投入运营，废水产生量大幅减少，车间重金属废水大部分实现了直接回用，公司工业废水回用率达90%以上。废水处理率、总外排水达标率均保持100%。此外通过加强气型污染物排放控制，严格执行生产设施与配套环保设施三同时，各技术经济指标保持在较好水平，全年工艺烟气净化率100%，烟气净化达标率95.68%。
　　看好公司潜力，维持买入评级
　　2011 年以来，在紧缩政策以及全球经济复苏趋缓的拖累下，短期铅锌价格较为疲软，而能源价格仍处于高位，我们预计公司盈利或将会受到较大压力。但公司包括铟在内的副产品价格在新兴产业带动下下游景气度有望进入显著提升阶段；同时作为五矿世界级铅锌战略平台，公司有希望从矿产资源等领域获得五矿的鼎力支持。因此长期来看，我们依然看好公司的发展潜力，我们维持对公司的买入评级。(中银国际)