三、今日股评家最看好的股票

二家机构推荐中超电缆

　　2011年上半年，公司实现营业收入7.99亿元，同比增长57.15%；营业利润4425万元，同比增长42.91%；归属母公司所有者净利润3205万元，同比增长39.19%；每股收益0.15元。
　　营业收入同比增长57.15%，实现净利润同比增长42.91%。
　　我们认为公司营业收入大幅增长的主要原因有：1。原材料铜价格大幅上涨；2。公司顺应国家大规模基建及电网改造的形势，加大在电网建设、重点工程领域及西部地区的市场开拓。
　　综合毛利率同比下降0.13个百分点
　　上半年公司综合毛利率为16.44%，同比下降0.13个百分点。主要原因是铜价与去年同期相比上涨所致。
　　电力电缆业务大幅增长，东北、西北地区销售红火
　　上半年电力电缆销售收入为6.64亿元，同比增长64.22%，裸导线销售收入7660万元，同比增长31.39%。分地区来看，西北地区实现收入1.37亿元，同比增长109.38%；东北地区实现收入3513万元，同比增长175.70%。我们认为出现以上情形的主要原因是公司在顺应国家基建投资方向的同时大力开拓西北、东北市场等潜力较大的市场所致。
　　公司未来两年看点是高压领域的进展
　　中低压电缆集中度低，利润较低；而高压、超高压电缆集中度较高、利润较高。
　　公司募投项目为500kV环保型阻燃超高压交联电缆及500kV资源节约型铝合金架空线项目，均属于超高压产品，而高压、超高压电缆需通过预鉴定才能进入电网销售。因此我们认为，公司募投项目在投产初期会以降压方式生产110KV产品；高压、超高压产品的产销需关注产品预鉴定情况。
　　盈利预测和公司评级
　　我们预计公司2011-2013年的EPS分别为0.42元、0.48元和0.66元，按7月27日股票收盘价13.40元测算，对应动态市盈率分别为32倍、28倍和20倍，我们上调公司至增持的投资评级。（天资、安证）
　

二家机构推荐思源电气

　　收入同比小幅增长，毛利率显著下滑是净利润大幅下降的主要原因
　　自去年开始，国网将消弧线圈、110KV 的开关纳入集中招标体系，市场竞争加剧，部分产品价格大幅下滑，因此尽管中标量同比仍有明显增长，但是中标金额仅小幅增长，产品毛利率下降了近八个百分点，是公司主要营业务业绩同比大幅下降的主要原因。同时，受通涨因素影响，公司人工成本增加，导致了本期销售费用和管理费用与上年同期相比增长13%。报告期内，公司扣非后的净利润率为6.4%，远低于去年同期扣非后的净利润率13.6%。毛利率下降和费用率上升是主要原因。
　　报告期内公司新签订单增长24%，超出市场预期
　　2011年上半年公司新增合同订单12.16亿元，与上年同期相比增长24%，高于公司年初预期。公司年初预期2011年订单25亿，同比增加8%。在今年前三次国网集中招标中，思源电气市场份额有所上升，分产品来看，互感器前三批的平均市场份额16.27%，高于去年同期14.02%；电容器4.6%，低于去年同期8.82%；隔离开关19.17%，低于去年同期17.4%。
　　估值与投资建议：
　　根据业绩快报，不考虑平高股权的投资收益，我们预计2011-2013年的EPS 分别为0.42、0.57、0.75元，中长期来看，我们给予公司2012年30倍PE，并考虑到平高股权价值及公司所持现金，每股约增厚4元，对应目标价为20元，维持公司增持评级。
　　股价催化剂：
　　智能电网、节能环保、电网投资超预期风险因素：价格战加剧、新产品进程低于预期。（东证、河券）

二家机构推荐中福实业

　　近期中福实业基本面上的消息显然偏空。
　　先是6月28日公告，公司对有关报道进行核实，根据有关造林补贴的文件显示，补贴对象为使用先进技术培育的良种苗木在宜林荒山荒地、沙荒地人工造林和迹地人工更新，面积不小于1亩(含1亩)的林农、林业合作组织以及承包经营国有林的林业职工。而公司拥有的林业资源基本不存在荒山荒地，故公司不属于上述补贴对象。再到7月20日，公司发布公告称，福建省去年底密集出台《关于暂停天然林采伐的紧急通知》等一系列政策，明确从2011年起连续三年，严控低产林改造，暂停对天然阔叶林采伐，暂停对天然针叶林皆伐，坡度大于25度的一般人工用材林提倡实行择伐。一系列被称为福建史上最严厉限伐措施，被市场普遍认为福建木材采伐供应量将大为减少。而中福实业披露的公告也公布了旗下两子公司2011年的采伐指标，两公司2011年的木材出材量预计为7.5万立方米左右，与2010年合计的9.09万立方米有一定下降。
　　常理看，利空之后股价下跌是大概率事件，但奇怪的是，6月28日仅下跌1天，股价就此构筑上升通道。而在7月20日当天，利空后更报收的是红盘，次日依旧如此。
　　更值得重视的是，在本周一股指暴跌80多点，收出长阴之时，中福实业仅微跌了0.58%，周二虽然跟随指数略有反弹，但成交量萎缩至本月次低量，而昨日前市即领先指数率先反弹，盘中最大涨幅超过9%，更创出新高9.35元的近5个月来的新高。
　　利空砸不倒，与大市走势南辕北撤，利空背后必有玄机。
　　笔者注意到：
　　一、有长线主力看好。去年12月，公司以7.5元非公开发行7280万股，募集资金净额5.27亿元，其中，就有著名的增发大王江苏瑞华投资获配1300万股，资本市场的大鳄天平汽车保险和上海证大投资也各获配1000万股。在彼时股价还不到10元的时候，战略投资者能以7.5元参与增发，看好未来的中福实业无可质疑。同样，在二级市场上，一季报显示的前十大流通股东名单中，既有东方红6号集合资产管理计划、光大阳光集合资产管理计划，也有嘉实主题新动力等实力机构，并且持股数不菲，前十名的合计数已占流通盘的15.68%。而定增部分将在不到半年后解禁。
　　二、今年初，中福实业原拟收购上海福人仓储有限公司55%股权及上海福音物流有限公司55%股权。但时隔不到两月，就决定放弃收购这个华东最大的木材交易市场。
　　公司原计划的收购总价近1.5亿元。从这点来看，公司至少不缺资金，一旦有新的资本运作项目，很容易让公司的基本面发生重大变化。三、即使在目前的主营林业方面，公司取得林权证的也将近60万亩。在栽种面积上已经是四倍增长了，按林业生长周期，今年末至2012年将是高丰收期，值得期待。
　　再回到二级市场的型态，上半年的走势也是脱离指数，基本呈横盘，有资金耐心收集的迹象，相对5亿多的流通盘来说，前期一直处在8元以下的低价区。而盘口语言则提示，昨天即使大涨6.42%，换手率也仅4.13%，买盘积极，卖盘轻微，均线系统刚刚形成多头发散，后市如量能跟上，则短期均线将会上穿形成助涨。周线则更加漂亮，显示重要压力也就在10元之上。值得中线长期跟踪。
　　短线技术角度看，9.07元左右为强势分水岭，在此之上皆可属强势阶段；短线则有望挑战9.63元-9.73元，而9.03元左右为弱势分水岭，若跌破该位置则调整概率增大。（招券、发证）