我们预计公司未来三年每股盈利预测为0.8元、0.9和1.03元。维持"买入"评级。展望下半年，我们认为出口市场继续发力将会一定程度上抵消目前重卡和工程机械疲软所带来的下滑，而且公司还可以适当调剂部分差能到维修市场，公司整体有望保持平稳。影响风神的重要变量是天胶，目前天胶价格已经企稳，只要天胶不出现暴涨的局面，公司毛利率水平有望保持稳定。而且工程子午胎项目已经在继续发力(上半年收入7.1亿元，去年全年8.8亿元)，乘用车胎项目有望明年投产，带来额外的业绩贡献。但是我们要提醒，公司资产负债率达到了76%，以至于利息支出与净利润相仿，潜在的风险不容忽视。我们认为，接下来公司如果要再融资，恐怕要更多依赖股权融资。(广发证券)