受美股五连阴影响，今日两市股指跳空低开，早盘在券商股带领下，股指快速反弹，上攻五日均线未果，随后有色、煤炭等资源股跳水，股指急速下冲。午后银行股绝地反击，中信银行一度直线涨停，拉动股指快速翻红。截至收盘，大盘险守2700点。

　　【指数播报】：

　　据系统监测：今日上证综指开盘2706.50点，最高2721.53点，最低2681.27点，收报2701.77点，下跌7.01点，跌幅0.26%，成交846.79亿；沪市263家上涨，652家下跌；今日深证成指开盘12069.96点，最高12116.38点，最低11915.22点，收报11990.43点，下跌95.49点，跌幅0.79% ，成交714.46亿；深市409家上涨，959家下跌。

　　【盘面观察】：

　　盘面上：水利板块全线飘红，涨幅第一，水利板块的大涨将为中国水利上会造势，青龙管业、大禹节水涨逾7%，其它水利股如安徽水利均涨逾3%；金融板块午后绝地反击，全线大涨，中信银行涨停，宁波银行、广发证券等大涨7个点以上；次新股表现强势，昨日上市的龙力生物涨停，江粉磁材涨逾5%。相比之下，船舶制造板块今日早盘全线下跌。中船股份跌逾5%，此外，中国船舶、广船国际等也均跌逾2%；有色、钢铁集体调整，全线下挫。

　　【后市预测】：

　　机构观点一：建议投资者宜降低仓位。只不过，考虑到这么两个因素，一是资金转移战场的态势。即小盘股，尤其是新股明显有资金介入。二是煤炭股等低估值品种仍有望成为多头的护盘先锋。所以，短线在降低仓位的背景下，仍可跟踪出击新股、高含权等品种。

　　机构观点二：今日的震荡盘整，可看做市场对加息的提前反应。虽然有利空打击，但股指依然没有跌破近期的低点，尤其是尾盘银行集体出现的护盘动作，说明多头主力的防线没有变，2680点仍是短线低吸的机会区间。

　　【独家观点】

　　银行股怒擂“反攻”战鼓

　　我们认为，如果银行将贷款利率提高，铁道部将在高铁项目融资渠道上承受前所未有的压力。从长远来看，目前在建的高铁项目进展很可能会被延缓。高铁概念股也将受此影响，利空相关上市公司；未来中小企业扶持政策的出台，将有利于A股中小上市公司融资等困难，利好中小板、创业板上市公司；鼓励养老金和保险资金积极入市。将为A股市场大量充血，若该消息得以兑现将大大利好A股。后市展望：从技术上看，早盘虽有银行券商护盘，仍难挡有色、煤炭资源股集体调整，股指节节败退，午后银行股绝地反击，股指转危为安。大盘日K线收一根十字星线线，在临近2680重要支持位，银行股率先出击，说明主力资金认可目前的调整点位，短期大盘经过盘整后，有望重新步入反弹行情。仔细分析银行股绝地反击原因：

　　一、中国版401K胎动，力促长期资金入市，这条消息有效的吸引新增资金入市，也是大主力资金积极入市的原因；

　　二、银行股技术性超跌，本轮反弹最弱势的板块，有补涨要求；

　　三、部分银行酝酿提高铁道贷款利率，庞大的高铁建设资金，只要提高一个百分点，即大大提高银行的利润率，那么银行的业绩也将得到很大程度提高。

　　短期作为权重股银行板块企稳反弹的话，8月大盘见底回升概率增加，关注后市2750点重压力位，投资者可逢低关注银行板块、券商，以及业绩稳定增长的优质上市公司。（华讯投资）

　　银行股集体暴涨护盘 五探支撑大盘成功回升

　　今日消息面明显偏空。早盘受此影响低开2.28点，开盘后一度上攻，但受阻后直接回落翻绿，股指震荡走低，10:30后开始出现大幅跳水，逼近2680得到支撑进行反抽，午后延续弱势震荡，1:30后再度跳水，直接探至2681.27点，此时主力启动银行股，集体大涨从而带动股指回升，并在分时图上做出了一个漂亮的头肩底，随后股指直线上涨翻红，但好景不长，震荡后再次翻绿，尾盘弱势整理，收盘下跌7.05点，收在2701.73，报收一根带长上、下影的阴十字星，成交量较昨日明显萎缩，仅有837.8亿。

　　板块方面除金融行业、水利建设维持强势外，其余板块跌多涨少，其中银行股午后集体暴涨，地产板块略有涨幅，而船舶制造、飞机制造大跌居前，有色、煤炭、黄金概念领跌，中石油翻脸砸盘拖累股指，个股普跌明显。由此可见，部分主力资金依然在不断出货，个别股票已经被主力直接抛弃，对于此类个股反弹之后就要坚决清仓，决不能存有丝毫幻想。

　　今日大盘的走势可谓是跌宕起伏，盘中两拨跳水后，逼近2680点后，主力放弃中石油改用银行股集体暴涨护盘，其中中信银行曾一度涨停，不过在巨大抛压下打开涨停并回落。从指数上来讲，由于银行股主要集中于沪市，所以出现沪强深弱的格局，而中小板跌幅达1.17%，深成指和创业板的跌幅也远大于上证综指；从盘面上来看，银行股的暴涨并没有得到其他板块的响应，部分个股更是出现反向跳水的走势，这就说明只是主力的护盘维稳行为，而并不是真正做多，银行股只是上演了一场独角戏，这和我们广州万隆昨日收评中“建军节前维稳意图明显，国家队入场护盘”的判断相符合。

　　总的来看，欧债危机阴霾还未散尽，美债危机又将浮出水面，严重困扰着全球金融市场！受此负面影响，A股再次跌至2700，重新考验下方重要支撑，8月2号美债上限协议能否达成，直接决定了8月A股的走势，从市场上的消息和反应来看，对于此明显有过度悲观之嫌，尤其是部分别有用心的人士大肆鼓吹美债将违约、金融海啸来临、股市崩盘等惊世骇俗的言论，通过行为分析，我们认为美债真正违约的概率比较小这是大家都认同的，而在美债上限达成的最后期限前大肆发表负面言论，说明其恶意放大利空影响，造成市场悲观情绪蔓延，而他们偷偷入场接货，在美债上限达成协议后再一举大幅拉升，让提前抛出的投资者高位接盘，从而从中牟取暴利。所以建议投资者应密切关注美国政府对于美债上限协议的达成情况，万不可偏听偏信，误入圈套。

　　技术上来看，本周大盘5次下探2680点均得到强力支撑，说明我们广州万隆提示的2680点位的比较重要，下周投资者可参考此点位的得失情况进行操作。值得注意的是，目前市场最大的风险就是前期强势股的补跌，像今日跌幅榜前列就主要是这些个股，对于前期强势股仍以反弹后逢高减仓为主。（广州万隆）

　　四大隐忧仍存 七下八上概率几何？

　　今日是七月最后一个交易日，A股市场继续缩量震荡，沪指最终收出螺旋桨险守2700点，彰显了整个七月纠结心态。虽然有中国版“401K”胎动，力促长期资金入市利好消息刺激，但因临近周末加息预期升温，同时美债前途未卜，专家建议中国做好崩盘准备等原因聚集导致市场信心无法有效的凝聚，股指继续维持大阴后的横盘震荡走势，不过震荡幅度明显加剧。截至收盘，上证综指报2701.77点，下跌0.26%；深证成指报11990.4点，下跌0.79%。沪市成交为846.8亿；深市成交为714.5亿。两市合计成交共计1561.30亿，成交相比昨日继续萎缩。

　　盘面观察，今日早盘，沪深两市主要股指小幅低开后一度快速拉升，沪指在摸至2716点时受到有色、煤炭、钢铁等权重品种震荡回落的打压，出现一波近30点的跳水，但临近午盘，金融、地产起身护盘，股指有所企稳。午后，大盘冲高无果后欲再度跳水，在沪指触及2780点的危机时刻，银行股集体突然飙升，中信银行一度直接冲至涨停，受此刺激两市双双直线翻红，但持续性不强，尾盘股指再度翻绿，沪指最终收出螺旋桨险守2700点。

　　从今日的盘面走势可以发现，一是权重板块分裂，导致多空分歧加剧，股指震荡明显。一方面是在美债前途未卜的情况下，深受美元波动影响的有色、煤炭等资源类品种遭到短线资金的抛弃，今日两大板块整体跌幅居前，成为打压股指重心的核心力量。另一方面，金融、地产两大权重板块打破沉默，在危机的时刻挺身而出，避免了大盘的继续回落。特别值得一提的是，今日银行股大放异彩，中信银行一度强势涨停，宁波、兴业、光大等最终涨幅也在3%以上。银行股出现如此大幅飙升，与其长期调整压抑落后大盘导致做多力量的集中爆发有很大关系，当然也不排除有“即使房价下跌5成，银行业也能够承受”言论和周末加息预期的刺激。

　　二是市场谨慎情绪较为突出。众所周知，下周是影响市场的事件多发期。首先，8月1日将公布的7月份制造业采购经理人指数(PMI)，预计7月份PMI继续走低，但数值或高于50%，其中购进价格指数值得密切留意，或对7月CPI有一定的指示意义。

　　其次，8月2日，美债谈判结果将最后出炉，会否会违约？不违约又会采取何措施？会引发金融市场的“黑天鹅”事件等一系列问题的答案将逐步浮出水面。

　　第三，新股发行提速，且主板新股的发行速度将现恢复性反弹。继7月主板“零新股”发行后，下周将有4家主板新股上网发行，此外还有3家中小板和2家创业板，一周9家的新股发行速度也创出5个月新高。

　　第四，进入8月份需防央行再度动用紧缩手段。继上周央行向市场净投放190亿元后，本周央行再度向市场净投放320亿元，经过连续两周的净投放，导致同业拆放利率继续下降，不过值得注意的是，回落幅度逐渐收窄，投资者对此仍需保持谨慎。

　　技术上，截至今日收盘，本月沪指震荡下跌2.19%，而创业板指数大涨7.96%，中小板综合指数也逆势上涨2.36%。由此来看，“七翻身”行情虽然没有如预期出现，但结构性的行情十分突出。在“七下”后，八月市场能否迎来转机？目前从月线图上看，沪指已经处在了收敛三角形的下轨支撑线附近，随着压力线和支撑线的逐渐靠近，大盘将作出方向的抉择。而对于行情演绎方向影响较大的就是八月上旬。对于下周，投资者需要注意的是，在事件多发期操作上需要防止主力借助利空利用投资者的谨慎心里对市场进行二次打压，而一旦出现这种情况，需要仔细分析利空的性质以及金融地产表现，避免误入诱空陷阱。（中证投资）