德邦证券生物医药研究小组分析认为，蛰伏已久的医药板块整体性行情已经到来，板块可能出现反转。上周这个板块的表现还得益于政策面的刺激，期盼已久的生物医药十二五规划据说将于7月底出台，这个利好直接催生了板块周五的亮丽表现。板块截至上周五整个板块估值回升到28倍左右，医药板块的合理估值30-35倍左右，因此从估值角度讲，板块还有继续上升的空间。

　　在十二五规划中将明显受益的生物板块如疫苗生产企业可以关注，比较好的标的有智飞生物（300122），瑞普生物（300119）等；受产业政策扶持的医疗器械板块如医疗器械生产企业鱼跃医疗（002223），万东医疗（600055）等。中报行情还是积极关注有预增的个股，如中恒集团（600252）、华海药业（600521）等，还有具有积极改革旧貌的个股同仁堂（600085）等优质中药企业。

　　展望下半年，中投证券分析师罗樨表示，今年上半年医药行业的高成长性遭遇了政策高压和成本上涨的寒流，加上去年的估值泡沫亟待化解，医药板块市场领跌，但下半年行业面临的政策和成本压力都在减小、行业利润成长无忧。虽然医药板块1季度收入出现了下滑，利润增速也不尽如人意，但是由于去年3季度单季收入基数低，因此今年3季度的收入同比应该会有高增长；从环比数据来看，医药板块的净利润出现了单季环比增长的趋势。3季度在成本压力减小、政策缓和同比基数减少的前提下净利润同比增速将有明显反弹，行业成长无忧。

　　有业绩反弹和估值底部的支撑，下半年医药指数走低的概率较低。在大盘强势之初业绩弹性大的股票可以顺势而为，而大盘强势的后期之时可以开始配置一些成长股。弹性组合：新和成（002001）、东北制药（000597）、华海药业、海翔药业（002099）；成长组合：众生药业（002317）、昆明制药（600422）、人福医药（600079）、鱼跃医疗、红日药业（300026）。