三、今日股评家最看好的股票

一家机构推荐宁基股份:业绩增长符合预期,看好持续成长性

　　报告摘要:
　　公司业绩增长符合预期。根据中期快报披露,公司营业收入3.69亿元,同比增长44.13%,归属于母公司净利润0.46亿元、同比增长54.91%,折合每股收益1.04元,同比增长40.54%,业绩符合我们预期。
　　公司业绩增长的原因,主要为以下几点:
　　1.行业呈快速增长态势。上半年,基于定制衣柜行业特征的不断凸显,业内人士认为行业增长符合预期,该细分领域已成功不断抢占手工与成品衣柜市场。日前,随着达芬奇、卡森国际等所谓高端家具企业内幕的曝光,我们相信以中高端为主的定制衣柜市场将迎来消费者的深入认识,市场前景良好。
　　2.公司经营模式得到市场肯定。公司处于定制衣柜行业龙头地位,在该行业快速发展、抢占衣柜市场份额的同时,公司将以其品牌化及龙头地位优势分享此成长盛宴。而对于公司本身而言,其品牌、独特的经销商制度、以及规模效益一直以来都是我们看好其业绩持续增长的三大方面。中期快报的披露,显示出上述三方面优势在市场中获得的良好收益,导致企业效益有较大幅度提升,经营模式得到肯定。
　　3.公司成本控制较好。公司1-6月利润总额0.57亿元、同比增长51.83%,归属于母公司净利润0.46亿元、同比增长54.91%,由此可看出公司成本费用控制较好, 没有因为业务的增长导致成本费用的快速上升,从而侵蚀利润所得。
　　下半年,随着定制衣柜行业的旺季到来,以及公司渠道建设的完成和募投项目的达产,我们认为在公司经营模式得到市场肯定的情况下,产品销售市场前景广阔,未来将保持持续性增长。
　　基于以上观点,预计公司2011-2013年营业收入分别为10亿元、15亿元和20.25亿元,实现净利润分别为1.53亿元、2.32亿元和3.08亿元,复合增长率分别为49.64%及54.22%。预计2011-2013年公司的EPS分别为2.87元、4.35元和5.76元, 对应PE为28倍、18倍、14倍,维持买入-A投资评级,6个月目标价90元,对应PE为31倍。
　　风险提示:房地产市场的持续调控将对公司销售带来冲击;行业竞争继续加大, 从而导致盈利低于预期。(.安.信.证.券)

一家机构推荐北京利尔:低成本新技术进军多晶硅,后发优势明显

　　公司主业游刃有余,多晶硅后发优势明显
　　公司是生产钢铁用耐火材料的龙头企业,以整体承包业务模式为主导。具有明显的管理、产品技术和客户优势。钢铁产业升级对高档耐火材料的需求会上升。钢铁企业加大整合力度也更有利于推进耐火材料企业的整合兼并,有利于公司快速抢占市场份额。
　　对外投资实施5000吨/年多晶硅项目,总投资13.9亿元。2012年6月调试,公司可研报告预计正常年贡献净利润4.18亿元。
　　国内多晶硅仍供不应求,汰弱留强进入成本竞争阶段
　　据预测,2012年我国多晶硅的需求将达到25至28万吨,而产能将达到12至15万吨,由于多晶硅的生产投资大、建设周期长等原因,未来几年我国多晶硅供需缺口仍然大。多晶硅价格如同过山车,高成本企业难以为继,这是多晶硅行业开始进入产业整合的信号。成本的下调,更有利于平价上网,对运营商长期而言是利好。中小企业减产后空出的市场份额可能会被急于扩张的大企业迅速补上,因此行业会有一个通过成本竞争而优化的过程。
　　技术革新 + 设备国产化 + 规模效应 = 成本优势明显
　　公司拟采用改良西门子法+冷氢化的生产工艺技术。生产过程完全闭合循环,真正实现了四氯化硅的回收利用;采用高效节能的36对棒还原炉,还原电耗大幅降低。基本实现设备国产化,初始投资额大幅降低。折旧费用大幅降低。
　　盈利预测和投资评级
　　我们预测公司11-13年收入分别为10.78亿、19.98亿元和37.12亿元,对应EPS 分别为0.56元,1.05元,2.23元。目前估值偏低。公司的股票具有较强的长期投资价值。我们维持公司买入 评级。目标价40元。(.中.信.建.投)

一家机构推荐广联达:工具与项目管理软件比翼齐飞

　　我们于7月13日调研了广联达,相关情况如下:
　　工具类软件未来仍有较大发展空间:目前计价软件的渗透率达到90%,算量软件达到40%。未来几年,计价软件有望能维持30%的匀速增长,而算量软件今年的增速有望达到55%,增长来源于:
　　各省市定额库的定期更换;
　　行业的稳定成长带来的从业人员的增长;
　　算量软件普及率的提升;
　　新产品的研发和销售。
　　项目管理软件处于爆发阶段:目前,住房城乡建设部正在进行施工总承包企业特级资质的评审。特级企业的数量有264家,已经通过评审的有15家。除了广联达,正在进行的项目管理软件销售的企业有用友软件和新中大软件公司。项目管理软件分企业级和项目部级,企业级软件价格大约为100-300万,项目部级10万左右。随着明年特级企业的评审结束,住建部将实施一级和二级企业的评审,一级企业大概有2万家,二级大概有16万家。
　　逐步推进海外市场发展:海外市场还需要一定时间培育,2011-2013年都将是海外市场摸索销售管理,培养国际销售人才的过程。
　　地产调控是否会影响公司业绩?广联达面对的是整个建筑企业,从今年固定资产投资施工项目总投资额1-6月的累计同比增幅来看,仍达到19.60%。预计公司今年上半年的同比增幅仍将达到80%以上。所以,单单的商业地产调控并不会影响公司业绩。
　　我们上调公司业绩,预计2011-2013年EPS为1.10元、1.87元、2.75元。7月13日收盘价36元,对应今年PE32.72倍,买入评级。(.宏.源.证.券)